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题名金融业核心绩效指标关联特征研究
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作者
吴云雁
刘杨
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机构
江汉大学商学院
中南财经政法大学统计与数学学院
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出处
《统计与决策》
北大核心
2025年第12期147-152,共6页
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基金
教育部科技发展中心项目(2021IT02006)。
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文摘
针对金融业企业绩效时间序列存在的高相关性,文章提出变分模态结构矩阵自回归模型(VMD-SMAR),采用全信息极大似然估计(FIMLE)方法进行参数估计,并利用2012—2024年我国金融业上市公司季度绩效指标进行实证分析,对金融业核心绩效指标间的关联特征进行研究。结果显示:从企业维度来看,不同金融机构之间存在着显著的关联效应。银行业方面,除受政策倾斜的中国农业银行外,其他上市银行绩效指标呈显著的联动性;证券业方面,海通证券与华泰证券因其独特的金融产品策略,较少受到同业的直接影响。从指标维度来看,银行不良贷款率的上升对多数绩效指标具有抑制作用,凸显了信用风险管理的重要性;而券商绩效指标更关注盈利能力和股东回报,主要通过净资产收益率(ROE)和总资产净利率(ROA)形成指标联动。
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关键词
多元时间序列
结构矩阵自回归
关联特征
全信息极大似然估计
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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