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银行信贷资产证券化信用风险度量及传染研究——基于修正KMV模型和MST算法的实证被引量：20: 1; 作者谢赤凌毓秀《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第3期2-8,共7页; 精准科学地度量和描述信用风险及传染机制有利于银行信贷资产证券化的高效健康发展和货币市场系统性风险的防范。运用修正KMV模型测度银行信贷资产证券化产品在不同时期的信用风险,并采用最小生成树(MST)算法考察银行间信用风险的传染... 展开更多; 关键词商业银行信贷资产证券化信用风险修正kmv模型最小生成树(MST); 在线阅读下载PDF 职称材料

地方政府专项债券违约风险——基于KMV模型的分析被引量：19: 2; 作者潜力冯雯静《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第7期35-44,共10页; 随着中国地方政府专项债规模的扩大,其违约风险也在不断累积,专项债的发行偿付是否可持续成为目前研究的重要议题。基于31个省份2015—2019年的面板数据,采用KMV模型测算2020—2023年地方政府专项债券预期违约概率,研究发现:专项债违约... 展开更多; 关键词地方政府专项债券政府性基金收入违约风险 kmv修正模型再融资债券; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国地方政府债务持续期的空间生存分析被引量：3: 3; 作者李方方王周伟赵海鹏《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第9期9-16,共8页; 区域经济异质关联框架中,用持续期测算地方政府债务的可持续性,对于地方政府债务风险的跨期审慎管理具有重要的现实意义。利用修正KMV模型和空间生产函数构建地方政府债务持续期估算框架,分析其影响因素,并基于中国省级地方政府债务相... 展开更多; 关键词区域经济异质关联地方政府债务持续期修正kmv模型空间生存分析模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

地方政府隐性债务违约风险的评估与化解--基于多维偿债能力框架的实证分析被引量：17: 4; 作者洪源阳敏 +1 位作者吕鑫孟然然《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第9期151-162,共12页; 在采用投资侧和融资侧两种思路对我国地方政府隐性债务规模进行系统估测的基础上,设立多维偿债能力框架来构建相应的KMV修正模型,对地方政府隐性债务违约风险进行实证评估。研究发现:(1)当多维偿债能力乐观情形取值时,2018-2020年30个省... 展开更多; 关键词地方政府隐性债务多维偿债能力违约风险 kmv修正模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

我国住房抵押贷款支持证券的信用风险度量研究被引量：1: 5; 作者严佳佳黄文彬张佳斌《金融与经济》北大核心 2014年第11期67-72,77,共7页; 我国住房抵押贷款支持证券当前正处于试点阶段,如何准确地度量其信用风险对未来扩大资产证券化试点范围、继续深化发展资产证券化市场有着重要的现实意义。本文以"建元2005-1"个人住房抵押贷款支持证券为例,利用CPV模型和修正... 展开更多; 关键词住房抵押贷款支持证券信用风险 CPV模型修正的kmv模型 “建元2005-1”证券; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名银行信贷资产证券化信用风险度量及传染研究——基于修正KMV模型和MST算法的实证被引量：20: 1; 作者谢赤凌毓秀; 机构湖南大学工商管理学院湖南大学金融与投资管理研究中心; 出处《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第3期2-8,共7页; 基金国家自然科学基金项目(71373072) 国家自然科学基金项目(71340014); 文摘精准科学地度量和描述信用风险及传染机制有利于银行信贷资产证券化的高效健康发展和货币市场系统性风险的防范。运用修正KMV模型测度银行信贷资产证券化产品在不同时期的信用风险,并采用最小生成树(MST)算法考察银行间信用风险的传染机制。结果显示:政策性银行和大型商业银行发行的产品在各个时期信用风险均处于较低水平;股份制银行、城商行和农商行发行的产品违约率前期略高于前两类银行,但后期明显下降;后三类银行位于银行股票收益率网络的中心位置,具有传递信息和维系网络稳定的重要作用。; 关键词商业银行信贷资产证券化信用风险修正kmv模型最小生成树(MST); Keywords commercial bank securitization of credit assets credit risk modified kmv mod-el minimum spanning tree （MST）; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名地方政府专项债券违约风险——基于KMV模型的分析被引量：19: 2; 作者潜力冯雯静; 机构江西财经大学金融学院; 出处《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第7期35-44,共10页; 基金国家自然科学基金项目“信用交易、过度自信与股市泡沫”(71661008) 财政部部省共建项目“地方政府专项债券研究” 江西省教育厅科技项目“经济高质量发展视阈下江西省创新驱动指数的编制与预警研究”(GJJ190271)。; 文摘随着中国地方政府专项债规模的扩大,其违约风险也在不断累积,专项债的发行偿付是否可持续成为目前研究的重要议题。基于31个省份2015—2019年的面板数据,采用KMV模型测算2020—2023年地方政府专项债券预期违约概率,研究发现:专项债违约风险将随时间推移逐渐显化,并呈现出区域化的特征;将再融资债券收入引入偿债收入时,偿还到期债券高度依赖再融资债券,违约风险暂时降低但不会消失;风险较高的省份中,天津、贵州和辽宁2020年实际到期债务规模远超适度到期规模,适度债务比例与政府性基金收入增长率正相关。长期来看,发债规模越高,可偿债收入越低,信用风险越高;短期来看,违约风险是由项目周期和债券期限错配直接导致的,债券期限短于投资回收期会出现资金缺口而导致违约风险。; 关键词地方政府专项债券政府性基金收入违约风险 kmv修正模型再融资债券; Keywords local government special bond government fund revenue default risk kmv model refinancing bond; 分类号 F812.5 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国地方政府债务持续期的空间生存分析被引量：3: 3; 作者李方方王周伟赵海鹏; 机构上海师范大学商学院; 出处《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第9期9-16,共8页; 基金教育部人文社科规划基金项目“空间网络视域中的地方政府债务系统性风险评估研究”(17YJA790075) 上海师范大学第十期重点学科数量经济学(310-AC7031-19-004221)。; 文摘区域经济异质关联框架中,用持续期测算地方政府债务的可持续性,对于地方政府债务风险的跨期审慎管理具有重要的现实意义。利用修正KMV模型和空间生产函数构建地方政府债务持续期估算框架,分析其影响因素,并基于中国省级地方政府债务相关数据,考虑各地方政府收支的个体异质性和空间相关性,利用具有个体异质性的空间生存分析模型,实证建模分析地方政府债务的持续期及其影响因素。研究表明,地方政府自2010年起不发生债务违约事件的概率已降至3.57%;省级地方政府债务持续期具有显著的较强个体异质性和较弱空间关联性;财政分权和城镇化率显著正向提升持续期,而借款融资利率、债务负担率、人均GDP增长率和固定资产投资对数负向减少持续期。; 关键词区域经济异质关联地方政府债务持续期修正kmv模型空间生存分析模型; Keywords regional economic heterogeneity duration of local government debt modified kmv model spatial survival analysis model; 分类号 F812 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名地方政府隐性债务违约风险的评估与化解--基于多维偿债能力框架的实证分析被引量：17: 4; 作者洪源阳敏吕鑫孟然然; 机构湖南大学经济与贸易学院湖南财政经济学院会计学院上海财经大学公共经济与管理学院; 出处《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第9期151-162,共12页; 基金国家自然科学基金面上项目(71673077) 教育部人文社科研究青年基金项目(21YJC790045、17YJC870003) 湖南省哲学社科基金一般项目(16YBA241); 文摘在采用投资侧和融资侧两种思路对我国地方政府隐性债务规模进行系统估测的基础上,设立多维偿债能力框架来构建相应的KMV修正模型,对地方政府隐性债务违约风险进行实证评估。研究发现:(1)当多维偿债能力乐观情形取值时,2018-2020年30个省(自治区、直辖市)的隐性债务违约风险属于基本可控范围内,但当多维偿债能力保守情形取值时,隐性债务违约率有了大幅提高,面临着较明显的违约风险;(2)在考虑债务展期和利率调整的债务重组之后,隐性债务违约率都有了大幅的下降,这表明债务展期能实现存量隐性债务偿还中"以时间换空间"的目的,进而有效降低债务短期违约风险;(3)2018-2022年三类偿债能力的不同期望增长率变化对隐性债务违约风险有着不同的动态影响,按影响程度从小到大的顺序依次为项目经营收益、预算可偿债财力、地方可处置存量国有资产。根据上述结论,提出"十四五"期间有效化解地方政府隐性债务风险的分类步骤策略建议。; 关键词地方政府隐性债务多维偿债能力违约风险 kmv修正模型; Keywords local government implicit debt multidimensional solvency default risk kmv modified model; 分类号 F810.7 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名我国住房抵押贷款支持证券的信用风险度量研究被引量：1: 5; 作者严佳佳黄文彬张佳斌; 机构福州大学经济与管理学院; 出处《金融与经济》北大核心 2014年第11期67-72,77,共7页; 基金国家自然科学基金项目"不完全市场中相关性风险和最优组合选择研究"(71073023) 福建省社会科学基金重点项目"资本项目开放进程中的人民币国际化问题研究"(2014A027); 文摘我国住房抵押贷款支持证券当前正处于试点阶段,如何准确地度量其信用风险对未来扩大资产证券化试点范围、继续深化发展资产证券化市场有着重要的现实意义。本文以"建元2005-1"个人住房抵押贷款支持证券为例,利用CPV模型和修正的KMV模型分别对基础资产和资产池整体的信用风险进行实证研究,并且在此基础上提出未来发展我国住房抵押贷款支持证券的政策建议。; 关键词住房抵押贷款支持证券信用风险 CPV模型修正的kmv模型 “建元2005-1”证券; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	银行信贷资产证券化信用风险度量及传染研究——基于修正KMV模型和MST算法的实证	谢赤凌毓秀	《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心	2018	20	在线阅读下载PDF 职称材料
2	地方政府专项债券违约风险——基于KMV模型的分析	潜力冯雯静	《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心	2020	19	在线阅读下载PDF 职称材料
3	中国地方政府债务持续期的空间生存分析	李方方王周伟赵海鹏	《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心	2020	3	在线阅读下载PDF 职称材料
4	地方政府隐性债务违约风险的评估与化解--基于多维偿债能力框架的实证分析	洪源阳敏吕鑫孟然然	《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心	2021	17	在线阅读下载PDF 职称材料
5	我国住房抵押贷款支持证券的信用风险度量研究	严佳佳黄文彬张佳斌	《金融与经济》北大核心	2014	1	在线阅读下载PDF 职称材料