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题名证券虚假陈述侵权损害赔偿中损失因果关系的认定
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作者
侯东德
张丽萍
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机构
西南政法大学民商法学院
中国法学会证券法学研究会
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出处
《湖北社会科学》
CSSCI
北大核心
2024年第11期117-125,共9页
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基金
司法部法治建设与法学理论研究项目“智能投资顾问的法律规制研究”(18SFB2034)。
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文摘
基于欺诈制度一般原理的因果关系推定规则无法完整涵摄虚假陈述侵权的聚合因果关系。现行规范中的交易因果关系推定规则不宜扩张适用至损失因果关系证成过程,交易因果关系与损失因果关系一体化推定的处理方式无法发挥损失因果关系的过滤作用,聚焦排除证券市场风险所致损失的做法在一定程度上偏离了损失因果关系认定重心。应恪守损失因果关系的独立地位,专注虚假陈述行为之于投资者损失发生的直接、最近原因关系,细致探究损害后果发生的危险增加过程。就更正揭露认定而言,揭露标准的关键在于其与事实真相的相关性与充分性,强调揭露信息内容与事实真相在实质意义上的对应及关联关系,能够对投资者交易产生实质影响;必要时可通过多个部分揭露整体观察和综合判断。揭露后股价未波动情形需对比个股与大盘、行业板块指数的波动情况,或寻求专家意见进行细致判断。
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关键词
虚假陈述
交易因果关系
损失因果关系
信赖推定
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
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题名会计信息披露民事责任因果关系的认定原则
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作者
蒋尧明
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机构
江西财经大学
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出处
《财会通讯（上）》
北大核心
2004年第6期34-35,共2页
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文摘
最高人民法院发布的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《1．9规定》)第十八、十九条对因果关系的认定采用了信赖推定原则，即只要投资人买入的是与虚假陈述直接关联的证券，而且是在虚假陈述实施日后、揭露日(或更正日)前买入并造成损失的，法院即可判定侵权行为与损害后果之间存在因果关系，除非被告能举出反证。
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关键词
会计信息披露
民事责任
因果关系
认定原则
信赖推定原则
中国
《民法》
证券市场
虚假陈述
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分类号
D920.4
[政治法律—法学]
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题名论证券投资损害诉讼中的信赖和因果关系
被引量：2
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作者
潘华
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机构
清华大学法学院
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出处
《商业研究》
北大核心
2004年第9期152-154,共3页
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文摘
在证券法的欺诈市场民事责任制度中 ,信赖和因果关系问题是一个重要的环节。原告只有基于对被告欺诈行为的信赖 ,并且证明了是该行为导致了其交易行为及所蒙受的损失 ,才有可能要求责任人予以损害赔偿。在证券法律制度最为发达的美国 ,信赖和因果关系的判断标准是通过判例确立下来的 ,我国最新出台的有关虚假陈述引发的证券民事赔偿案件的司法解释对这一问题的规定尚有欠缺。
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关键词
因果关系
中国
证券投资
《证券法》
民事赔偿责任
虚假陈诉
欺诈市场理论
损害诉讼
信赖推定
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Keywords
reliance
causation
fraud-on-the-market theory
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
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题名违反信息披露义务责任中的交易因果关系认定
被引量：15
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作者
石一峰
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机构
中国人民大学法学院
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出处
《政治与法律》
CSSCI
北大核心
2015年第9期85-97,共13页
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文摘
信息披露的本质是信息公示,违反信息披露义务的本质是导致上市公司公告瑕疵,此与同作为信息公示方式的商事登记不当具有一致性,从两者引起责任的事实构成上来看,应以信赖责任作为责任的统合。在信赖责任框架下,违反信息披露义务责任中的交易因果关系属于信赖关系判断,此种判断以特定条件下存在信赖合理性而进行推定。信赖关系推定是利益衡量的结果,为保证其在我国法上的适用,应当明确各特定条件,其中重大性要件是利益再衡量的工具,起到了筛选因果关系的作用,其判断应从定性和定量两个角度联动地、系统地进行。
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关键词
违反信息披露义务
信赖责任
交易因果关系
信赖关系推定
信赖合理性
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分类号
DF438.7
[政治法律—经济法学]
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题名论诱空型虚假陈述侵权因果关系的认定
被引量：7
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作者
叶嘉敏
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机构
华东政法大学经济法学院
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出处
《南方金融》
北大核心
2019年第11期71-82,共12页
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文摘
证券市场虚假陈述通常分为诱多型虚假陈述与诱空型虚假陈述,诱空型虚假陈述的民事侵权一直处于立法规制空白的状态,而学界对这一问题的研究甚少。近年来诱空型虚假陈述民事侵权案件急剧增多,因果关系的认定是其中一个疑难环节,司法实务之中面临着揭露日确定规则不统一、证明标准差异大、系统性风险影响程度认定模糊等问题。对诱空型虚假陈述侵权因果关系的认定可从相关判决书的实证分析入手,兼采比较法的视角,以诱空型虚假陈述的类型分析与日期认定标准统一为逻辑起点,将因果关系分为事实因果关系与法律因果关系,界定信赖推定的运用情形,合理确定信息重大性与虚假陈述损害的认定规则,适当配置举证责任,以期实现切实保护投资者合法权益的功效。
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关键词
事实因果关系
法律因果关系
信赖推定
信息重大性
投资者权益保护
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
D912.28
[政治法律—经济法学]
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