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具有随机波动率方差的信用等级迁移模型
被引量：
1
1
作者
梁进
陶晓宇
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2023年第11期1783-1790,共8页
考虑到信用等级迁移带来的风险,通过债券定价方式,基于Heston模型建立了具有随机波动率方差的信用等级迁移模型,以此来评估信用风险。根据预先设定的资产阈值将公司债券分为高、低两个信用等级,公司资产的波动率方差在不同的信用等级下...
考虑到信用等级迁移带来的风险,通过债券定价方式,基于Heston模型建立了具有随机波动率方差的信用等级迁移模型,以此来评估信用风险。根据预先设定的资产阈值将公司债券分为高、低两个信用等级,公司资产的波动率方差在不同的信用等级下有不同的波动性,即波动率方差满足不同的CIR(cox-ingersoll-ross)过程。根据无套利原理等,推导出了高、低等级下债券价值满足的偏微分方程以及耦合边界处满足的条件。利用隐格式差分方法对债券价值求取数值解,并进行参数分析。
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关键词
Heston模型
信用等级迁移风险
随机波动率
债券价值
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题名
具有随机波动率方差的信用等级迁移模型
被引量：
1
1
作者
梁进
陶晓宇
机构
同济大学数学科学学院
出处
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2023年第11期1783-1790,共8页
基金
国家自然科学基金(12071349)。
文摘
考虑到信用等级迁移带来的风险,通过债券定价方式,基于Heston模型建立了具有随机波动率方差的信用等级迁移模型,以此来评估信用风险。根据预先设定的资产阈值将公司债券分为高、低两个信用等级,公司资产的波动率方差在不同的信用等级下有不同的波动性,即波动率方差满足不同的CIR(cox-ingersoll-ross)过程。根据无套利原理等,推导出了高、低等级下债券价值满足的偏微分方程以及耦合边界处满足的条件。利用隐格式差分方法对债券价值求取数值解,并进行参数分析。
关键词
Heston模型
信用等级迁移风险
随机波动率
债券价值
Keywords
Heston model
credit rating migration risk
stochastic volatility
bond value
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
具有随机波动率方差的信用等级迁移模型
梁进
陶晓宇
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2023
1
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