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基于结构化模型的企业短期融资券信用溢价研究被引量：10: 1; 作者李晓庆方大春郑垂勇《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2006年第12期62-67,共6页; 本文在使用外生给定的违约回收率代替隐含违约回收率对结构化模型中的信用溢价公式进行修正后,对我国上市企业短期融资券的信用溢价进行了实证研究。结果表明,目前上市企业短期融资券的信用溢价水平整体较低,但一些短期融资券信用溢价... 展开更多; 关键词短期融资券信用溢价融资工具结构化模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

我国上市银行信用溢价的实证研究被引量：2: 2; 作者王宗润汪武超 +1 位作者陈晓红周艳菊《管理学报》 CSSCI 北大核心 2012年第7期979-985,共7页; 在改进KMV模型、采用信用溢价直观度量银行信用风险的基础上,通过MonteCarlo模拟法估计12家样本银行信用风险的VaR和CVaR值,并与历史模拟法的度量结果进行比较。研究结果表明,历史模拟法高估了银行所面临的信用风险;在样本银行中,中国... 展开更多; 关键词信用风险 KMV 信用溢价上市商业银行; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于信用溢价的融资租赁企业信用风险的测度被引量：5: 3; 作者任维哲刘浴陆启浩《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2018年第2期94-98,共5页; 依靠KMV模型的理论基础与Merton提出的内生信用溢价公式,在违约距离的基础上衍生出信用溢价;通过承租人企业二级市场股价表现与财务等相关信息得出资产价值波动与违约距离,进而使用信用溢价指标来衡量承租人产生的信用风险,并收集融资... 展开更多; 关键词融资租赁 KMV 信用溢价波动率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于扩展的KMV方法的短期融资券信用溢价分析被引量：2: 4; 作者汤顺尧邓兵《武汉金融》北大核心 2007年第8期37-38,共2页; 本文通过扩展KMV模型对公司违约的定义,实证研究了我国上市企业短期融资券的信用溢价。结果表明,由模型得出的信用溢价只能解释样本债券总价差的一部分,但总体上与短期融资券价差存在一定的正相关关系。模型能够反映短期融资券信用风险... 展开更多; 关键词 KMV模型短期融资券信用溢价; 在线阅读下载PDF 职称材料

关联方增信与资产证券化信用风险溢价——基于底层资产风险的统计分析被引量：5: 5; 作者洪祥骏宫蕾《统计研究》 CSSCI 北大核心 2021年第8期16-29,共14页; 本文着眼于企业资产支持证券(ABS)市场的信用风险溢价,探讨关联方增信的效果。研究表明,采用关联方增信的ABS风险溢价较高;当同一主体先前发行的ABS评级上调时,新发行ABS的风险溢价会因为采用关联方增信而升高。本文进一步探究了产生上... 展开更多; 关键词关联方增信集团风险信用风险溢价资产证券化; 在线阅读下载PDF 职称材料

卖空约束下的公司债券定价被引量：4: 6; 作者陈盛业宋逢明《运筹与管理》 CSCD 2007年第2期94-97,112,共5页; 信用溢价之谜是近年来在资产定价领域中热点研究问题之一,本文试图从结构化模型角度对这一问题做出解释。通过引入市场卖空约束条件,我们建立了新的公司债券定价模型。由于卖空约束在现实市场中普遍存在,因此建立这种结构化模型是具有... 展开更多; 关键词金融学债券信用溢价卖空约束; 在线阅读下载PDF 职称材料

信用风险结构化模型及其实证研究被引量：2: 7; 作者李晓庆雷丰善《经济问题》 CSSCI 北大核心 2010年第9期58-61,共4页; 国外对不同信用风险结构化模型的实证比较已经很多,而国内该方面的研究较少。主要基于上市企业短期融资券的信用溢价度量来实证比较了Merton(1974)模型、改进的Merton模型、违约点固定的首越边界时间模型、违约点为时间变量的B-C模型以... 展开更多; 关键词信用风险结构化模型信用溢价; 在线阅读下载PDF 职称材料

公司债违约风险补偿研究被引量：2: 8; 作者杨星周晋 +1 位作者沈阳彭仕卿《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第22期143-144,共2页; 文章从公司债利差入手,探讨了公司违约的风险补偿问题。研究认为:(1)公司债利差中的信用溢价部分是由不可预测的跳跃性违约及市场违约传染所致,它具有系统性风险特征,无法分散;(2)用即期利率来测度和估算公司债利差,可以有效地避免用到... 展开更多; 关键词信用溢价公司债利差违约风险补偿; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于结构化模型的企业短期融资券信用溢价研究被引量：10: 1; 作者李晓庆方大春郑垂勇; 机构河海大学商学院; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2006年第12期62-67,共6页; 文摘本文在使用外生给定的违约回收率代替隐含违约回收率对结构化模型中的信用溢价公式进行修正后,对我国上市企业短期融资券的信用溢价进行了实证研究。结果表明,目前上市企业短期融资券的信用溢价水平整体较低,但一些短期融资券信用溢价的差异较为明显;模型计算得到的信用溢价与调整后的短期融资券发行利率存在一定正相关性,这种相关性在信用溢价较高时表现较为明显。; 关键词短期融资券信用溢价融资工具结构化模型; Keywords short-term corporate bond credit premium finance instrument structured model; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名我国上市银行信用溢价的实证研究被引量：2: 2; 作者王宗润汪武超陈晓红周艳菊; 机构中南大学商学院中国农业银行总行票据营业部; 出处《管理学报》 CSSCI 北大核心 2012年第7期979-985,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(70973145 71171201) 教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(NCET-11-0524); 文摘在改进KMV模型、采用信用溢价直观度量银行信用风险的基础上,通过MonteCarlo模拟法估计12家样本银行信用风险的VaR和CVaR值,并与历史模拟法的度量结果进行比较。研究结果表明,历史模拟法高估了银行所面临的信用风险;在样本银行中,中国银行最容易发生极端信用事件,工商银行则相反。; 关键词信用风险 KMV 信用溢价上市商业银行; Keywords credit risk KMV credit risk premium China＇s listed banks; 分类号 C93 [经济管理—管理学] F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于信用溢价的融资租赁企业信用风险的测度被引量：5: 3; 作者任维哲刘浴陆启浩; 机构中国(西安)丝绸之路研究院西安财经学院经济学院; 出处《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2018年第2期94-98,共5页; 基金中国(西安)丝绸之路研究院科学研究项目<丝绸之路沿线国家(中哈)融资租赁风险防范研究>(2016SY15) 陕西省社会科学基金项目<产业融合支撑陕西农民增加财产性收入研究>(2016D033); 文摘依靠KMV模型的理论基础与Merton提出的内生信用溢价公式,在违约距离的基础上衍生出信用溢价;通过承租人企业二级市场股价表现与财务等相关信息得出资产价值波动与违约距离,进而使用信用溢价指标来衡量承租人产生的信用风险,并收集融资租赁行业主要上市公司数据,对模型的有效性进行实证研究。信用溢价指标作为分析企业债信用风险的计量方法,在融资租赁行业信用风险研究中可以起到借鉴作用。; 关键词融资租赁 KMV 信用溢价波动率; Keywords financial leasing KMV credit premium volatility; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于扩展的KMV方法的短期融资券信用溢价分析被引量：2: 4; 作者汤顺尧邓兵; 机构中央财经大学金融学院天职国际会计师事务所; 出处《武汉金融》北大核心 2007年第8期37-38,共2页; 文摘本文通过扩展KMV模型对公司违约的定义,实证研究了我国上市企业短期融资券的信用溢价。结果表明,由模型得出的信用溢价只能解释样本债券总价差的一部分,但总体上与短期融资券价差存在一定的正相关关系。模型能够反映短期融资券信用风险的变化,为短期融资券的定价提供一定参考。; 关键词 KMV模型短期融资券信用溢价; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名关联方增信与资产证券化信用风险溢价——基于底层资产风险的统计分析被引量：5: 5; 作者洪祥骏宫蕾; 机构厦门国家会计学院中央国债登记结算有限责任公司; 出处《统计研究》 CSSCI 北大核心 2021年第8期16-29,共14页; 文摘本文着眼于企业资产支持证券(ABS)市场的信用风险溢价,探讨关联方增信的效果。研究表明,采用关联方增信的ABS风险溢价较高;当同一主体先前发行的ABS评级上调时,新发行ABS的风险溢价会因为采用关联方增信而升高。本文进一步探究了产生上述现象的原因,一方面,关联方增信使得集团内部风险集聚;另一方面,企业的道德风险使得原ABS的评级上调成为反映新ABS底层资产质量变差的负面信号,从而影响投资者的定价判断。本研究揭示了关联方增信可能存在的道德风险问题。通过分析ABS丰富的底层资产统计特征,本文发现集团风险集聚导致ABS的底层资产质量下降,进而提高了企业的融资成本。本文建议监管机构可以通过适当限制关联方增信或加强监管的方式保障我国企业资产证券化市场的健康持续发展。; 关键词关联方增信集团风险信用风险溢价资产证券化; Keywords Credit Enhancement by Related Parties Group Risk Credit Spread Asset Securitization; 分类号 F222 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名卖空约束下的公司债券定价被引量：4: 6; 作者陈盛业宋逢明; 机构清华大学经济管理学院; 出处《运筹与管理》 CSCD 2007年第2期94-97,112,共5页; 文摘信用溢价之谜是近年来在资产定价领域中热点研究问题之一,本文试图从结构化模型角度对这一问题做出解释。通过引入市场卖空约束条件,我们建立了新的公司债券定价模型。由于卖空约束在现实市场中普遍存在,因此建立这种结构化模型是具有实际意义的。实证研究表明该模型可以得出比现有模型更高的信用溢价,能很好地解释信用溢价之谜。; 关键词金融学债券信用溢价卖空约束; Keywords finance bond credit spread short-selling constraint; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名信用风险结构化模型及其实证研究被引量：2: 7; 作者李晓庆雷丰善; 机构南京信息工程大学经济管理学院中南财经政法大学金融学院; 出处《经济问题》 CSSCI 北大核心 2010年第9期58-61,共4页; 基金江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目"江苏省上市企业信用风险度量及影响因素分析"(08SJB6300020) 江苏省社科院项目"企业财务危机预警研究"(院阅B0807)的阶段性成果; 文摘国外对不同信用风险结构化模型的实证比较已经很多,而国内该方面的研究较少。主要基于上市企业短期融资券的信用溢价度量来实证比较了Merton(1974)模型、改进的Merton模型、违约点固定的首越边界时间模型、违约点为时间变量的B-C模型以及内生违约边界L-T模型。研究结果表明:这些结构化模型都出现了信用溢价的低估现象,尤其是Merton类模型的低估问题较为明显;虽然结构化模型得到的信用溢价不能准确地描述实际溢价的大小,但能揭示样本企业违约风险的实际变化趋势,尤其是Merton类结构化模型表现较好,这一结论与很多国内外研究一致。; 关键词信用风险结构化模型信用溢价; Keywords credit risk structural model credit premium; 分类号 F83 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名公司债违约风险补偿研究被引量：2: 8; 作者杨星周晋沈阳彭仕卿; 机构暨南大学经济学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第22期143-144,共2页; 基金国家社科基金资助项目(07BGJ007); 文摘文章从公司债利差入手,探讨了公司违约的风险补偿问题。研究认为:(1)公司债利差中的信用溢价部分是由不可预测的跳跃性违约及市场违约传染所致,它具有系统性风险特征,无法分散;(2)用即期利率来测度和估算公司债利差,可以有效地避免用到期收益率计算利差的三个缺陷;(3)在没有公司累计违约率历史数据的条件下,可以用卡尔曼滤波下的拟最大似然法(QML)来估算跳跃性违约风险补偿。; 关键词信用溢价公司债利差违约风险补偿; 分类号 F224.7 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	基于结构化模型的企业短期融资券信用溢价研究	李晓庆方大春郑垂勇	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2006	10	在线阅读下载PDF 职称材料
2	我国上市银行信用溢价的实证研究	王宗润汪武超陈晓红周艳菊	《管理学报》 CSSCI 北大核心	2012	2	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于信用溢价的融资租赁企业信用风险的测度	任维哲刘浴陆启浩	《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心	2018	5	在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于扩展的KMV方法的短期融资券信用溢价分析	汤顺尧邓兵	《武汉金融》北大核心	2007	2	在线阅读下载PDF 职称材料
5	关联方增信与资产证券化信用风险溢价——基于底层资产风险的统计分析	洪祥骏宫蕾	《统计研究》 CSSCI 北大核心	2021	5	在线阅读下载PDF 职称材料
6	卖空约束下的公司债券定价	陈盛业宋逢明	《运筹与管理》 CSCD	2007	4	在线阅读下载PDF 职称材料
7	信用风险结构化模型及其实证研究	李晓庆雷丰善	《经济问题》 CSSCI 北大核心	2010	2	在线阅读下载PDF 职称材料
8	公司债违约风险补偿研究	杨星周晋沈阳彭仕卿	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2009	2	在线阅读下载PDF 职称材料