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银行账户利率风险框架下的信用利差风险监管研究
被引量：
6
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作者
刘春航
林学冠
陈璐
《金融监管研究》
2015年第2期1-9,共9页
在此次金融危机中,信用利差巨幅波动造成的损失对银行偿付能力产生了冲击,而一些银行在交易账户和银行账户之间进行的监管套利,也影响了金融监管的有效性。危机之后,这些问题引起了国际监管组织和各国监管当局的关注。本文对信用利差风...
在此次金融危机中,信用利差巨幅波动造成的损失对银行偿付能力产生了冲击,而一些银行在交易账户和银行账户之间进行的监管套利,也影响了金融监管的有效性。危机之后,这些问题引起了国际监管组织和各国监管当局的关注。本文对信用利差风险的识别、计量和资本监管改革等进行了探索,分析了我国商业银行信用利差风险计量和管理面临的挑战,并有针对性地提出了政策建议。
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关键词
资本监管
银行账户
利率
风险
信用利差风险
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职称材料
寿险公司投资公司债的风险最低资本比较研究——基于“偿二代”与市场一致性的视角
被引量：
4
2
作者
周桦
谷雨
郑苏晋
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2019年第7期42-53,共12页
我国保险业自2016年1季度起正式实施基于风险的第二代偿付能力监管制度。为探讨该制度下保险公司投资信用债最低资本要求计量的合理性及准确性,笔者使用市场一致性方法进行对比研究。笔者基于 JLT 信用风险模型与 Vasicek 无风险利率模...
我国保险业自2016年1季度起正式实施基于风险的第二代偿付能力监管制度。为探讨该制度下保险公司投资信用债最低资本要求计量的合理性及准确性,笔者使用市场一致性方法进行对比研究。笔者基于 JLT 信用风险模型与 Vasicek 无风险利率模型,根据我国公司债及国债市场历史数据,通过参数校准,计算了不同期限不同信用等级公司债的信用风险最低资本要求;同时,在负债端采用年金及两全险假设,通过选择久期匹配的资产负债组合,计算了两种方法下的利率风险、信用风险及二者总风险的最低资本要求。通过结果比较发现:信用风险最低资本在市场一致性方法下对信用评级与期限的变化更为敏感;且基于“偿二代”利率风险最低资本要求配置资产不能真实规避市场利率风险,在市场一致法下须提取较高利率风险最低资本。由此,笔者提出调整标准法因子以凸显风险差异、调整压力情景参数以加强资产负债匹配,以及增加特征因子以精细化最低资本的政策建议。
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关键词
利率
风险
信用利差风险
市场一致性方法
最低资本
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职称材料
题名
银行账户利率风险框架下的信用利差风险监管研究
被引量：
6
1
作者
刘春航
林学冠
陈璐
机构
英国剑桥大学发展研究学
中国银监会政策研究局
中国银监会上海监管局
出处
《金融监管研究》
2015年第2期1-9,共9页
基金
中国银监会参与巴塞尔委员会银行账户利率风险工作组的部分研究成果,上海银监局参与
文摘
在此次金融危机中,信用利差巨幅波动造成的损失对银行偿付能力产生了冲击,而一些银行在交易账户和银行账户之间进行的监管套利,也影响了金融监管的有效性。危机之后,这些问题引起了国际监管组织和各国监管当局的关注。本文对信用利差风险的识别、计量和资本监管改革等进行了探索,分析了我国商业银行信用利差风险计量和管理面临的挑战,并有针对性地提出了政策建议。
关键词
资本监管
银行账户
利率
风险
信用利差风险
Keywords
Capital Regulation
Banking Book
Interest Rate Risk
Credit Spread Risk
分类号
F830.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
寿险公司投资公司债的风险最低资本比较研究——基于“偿二代”与市场一致性的视角
被引量：
4
2
作者
周桦
谷雨
郑苏晋
机构
中央财经大学保险学院/中国精算研究院
中国人寿保险股份有限公司
出处
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2019年第7期42-53,共12页
基金
国家社会科学基金项目“保险系统性风险的形成演变、外溢效应及审慎监管研究”(项目编号:18CJY063)
文摘
我国保险业自2016年1季度起正式实施基于风险的第二代偿付能力监管制度。为探讨该制度下保险公司投资信用债最低资本要求计量的合理性及准确性,笔者使用市场一致性方法进行对比研究。笔者基于 JLT 信用风险模型与 Vasicek 无风险利率模型,根据我国公司债及国债市场历史数据,通过参数校准,计算了不同期限不同信用等级公司债的信用风险最低资本要求;同时,在负债端采用年金及两全险假设,通过选择久期匹配的资产负债组合,计算了两种方法下的利率风险、信用风险及二者总风险的最低资本要求。通过结果比较发现:信用风险最低资本在市场一致性方法下对信用评级与期限的变化更为敏感;且基于“偿二代”利率风险最低资本要求配置资产不能真实规避市场利率风险,在市场一致法下须提取较高利率风险最低资本。由此,笔者提出调整标准法因子以凸显风险差异、调整压力情景参数以加强资产负债匹配,以及增加特征因子以精细化最低资本的政策建议。
关键词
利率
风险
信用利差风险
市场一致性方法
最低资本
Keywords
Interest rate risk
Credit spread risk
Market-consistent approach
Minimum capital requirement
分类号
F842 [经济管理—保险]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
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1
银行账户利率风险框架下的信用利差风险监管研究
刘春航
林学冠
陈璐
《金融监管研究》
2015
6
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职称材料
2
寿险公司投资公司债的风险最低资本比较研究——基于“偿二代”与市场一致性的视角
周桦
谷雨
郑苏晋
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2019
4
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