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题名证券市场差异化信息披露监管制度国际比较与借鉴
被引量：5
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作者
张玮
师艳
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机构
西安欧亚学院会计学院
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出处
《财会通讯》
北大核心
2023年第21期151-155,共5页
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基金
陕西高校青年创新团队“基于大数据技术的金融科技与智能财务融合创新团队”
陕西省教育厅基金项目“双重创新视角下陕西产业结构升级路径研究”(项目编号:21JP093)阶段性研究成果。
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文摘
为满足不同使用者的信息需求,证券市场开始推行差异化信息披露制度,并通过制定落实相应监管制度提升信息披露效率、保障信息供需平衡。由于国内证券市场差异化信息披露发展时间较短,相关制度尚需进一步完善。文章从监管法规体系及监管模式两个维度对美国、英国、日本及我国的差异化信息披露监管制度进行分析及比较,进一步挖掘我国监管制度中的不足,并借鉴国外成熟经验并提出相应优化建议。
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关键词
差异化信息披露
监管制度
证券市场
国际比较
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名全面注册制下如何提升企业信息披露的有效性
被引量：4
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作者
王琦
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机构
中国社会科学院法学研究所
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出处
《金融监管研究》
CSSCI
北大核心
2024年第2期98-113,共16页
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基金
国家社科基金社科学术社团主题学术活动“公众公司的制度机理与立法范式研究”的资助,项目编号:23STA020。
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文摘
企业信息披露的有效性是投资者利用公开信息判断证券价值、做出理性决策的前提和基础。本文采用比较分析和规范分析方法,针对证券发行信息披露有效性不足的现状,提出了增强信息披露有效性的可行路径。研究发现,证券发行注册制要求发行人的信息披露应以满足投资者的信息需求为价值本位,普通投资者与专业投资者因自我保护能力不同而具有差异化的信息需求,对信息披露进行差异化安排是实现信息披露有效性的基本路径。差异化信息披露包含两方面内容:一是根据公司所处行业和自身特征披露区别于其他企业的个性化信息,二是根据投资者类型不同提供其所需的信息。在此基础上,本文创新性地提出信息披露有效性制度应着重从以下方面进行改进:其一,信息披露有效性应提升为证券信息披露的基本原则;其二,完善差异化信息披露标准,鼓励发行人披露自身的个性化信息;其三,根据专业投资者和普通投资者的不同需求,针对性地进行信息供给。
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关键词
注册制
信息披露有效性
信息披露差异化
分行业信息披露
投资者保护
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Keywords
Registration-based IPO System
Effectiveness of Information Disclosure
Differential Information Disclosure
Sectoral Information Disclosure
Investor Protection
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分类号
D913.99
[政治法律—民商法学]
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题名私募基金穿透式监管的适用和制度修正
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作者
刘静
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机构
浙江财经大学法学院
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2025年第7期80-88,共9页
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基金
浙江省高校重大人文社科攻关计划项目“高水平对外开放背景下绿色金融标准法治化研究”(2024QN074)
杭州市哲学社会科学规划常规性课题“私募投资基金穿透式监管的法律机制研究”(M24JC001)。
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文摘
实践中变相公开募资扭曲了私募基金“私”的法律特点,违规开展业务异化“基金”的法律本质,行业风险的积聚易引发行业安全和信任问题,亟待监管回应。穿透式监管与私募基金的风险防范具有较大程度的契合性,目前适用类型包括主体、产品、资金、信息穿透。在穿透式监管扩张适用发挥一定作用的同时,也应当理性对待其存在的规范原则化、制度冲突、私募基金制度不健全等问题。对于私募基金穿透式监管制度的不足,应当兼顾安全与私募基金的发展,宏观上可加强制度的顶层设计,建立统一的监管规范与判定标准,避免执法过程中的随意性与差异性,进而推动法律执行效能的相对统一;微观上可建立主客观标准相结合的合格投资者制度、简明原则基础上的差异化信息披露进行制度修正。
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关键词
穿透式监管
差异化信息披露
合格投资者
登记备案
实质重于形式
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Keywords
Words:penetrating supervision
differentiated information disclosure
qualified investors
registration and filing
substance over form
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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