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原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析被引量：17: 1; 作者王群勇张晓峒《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第06X期77-79,共3页; 近些年来石油价格的上涨对中国和世界经济产生了重大而深远的影响,在期货市场上可以通过套期保值在一定程度上避免这种价格风险,可以利用期货市场的价格发现功能对石油价格进行预测。本文利用向量误差修正模型分析了原油期货市场对原油... 展开更多; 关键词原油期货市场价格发现信息份额模型石油价格国际石油市场; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国碳酸锂期货市场的价格发现功能研究被引量：2: 2; 作者罗良清黄婷杨君《价格月刊》北大核心 2024年第11期30-38,共9页; 自碳酸锂期货上市以来,其价格发现功能对引导碳酸锂现货市场健康发展具有重要作用。以中国碳酸锂期货市场价格为研究对象,选取2023年7月21日—2024年8月21日中国碳酸锂期货和现货市场的交易数据,建立向量误差修正模型,探究碳酸锂期货和... 展开更多; 关键词碳酸锂期货价格发现共同因子份额模型信息份额模型信息领先份额模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示被引量：50: 3; 作者严敏巴曙松《经济科学》 CSSCI 北大核心 2010年第1期72-84,共13页; 本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联... 展开更多; 关键词人民币远期市场价格发现汇率定价权 DCC-MGARCH 模型信息份额模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

大宗交易的价格发现功能——来自沪深股市的经验证据被引量：6: 4; 作者陈磊李平 +1 位作者廖静池许香存《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2013年第7期44-48,55,共6页; 大宗交易市场是证券市场的重要组成部分,吸引了大量机构投资者的参与。大宗交易是否能满足投资者的需求、是否具有较强的价格发现功能,是市场微观结构领域的研究重点。本文使用我国沪深A股的大宗交易价格和普通场内交易收盘价日数据,采... 展开更多; 关键词大宗交易价格发现永久短暂模型信息份额模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

人民币汇率价格发现能力影响因素研究被引量：2: 5; 作者魏黎朱小梅《河南社会科学》 CSSCI 北大核心 2014年第1期78-84,124,共7页; 金融危机使得人民币国际化受到了极大影响。金融危机前后人民币境内即期市场与人民币离岸市场对新信息的不同反应速度和新信息融入不同市场价格中的比例,说明外部冲击对人民币汇率价格发现能力有显著影响。为进一步研究人民币国际化面... 展开更多; 关键词人民币汇率信息份额模型价格发现; 在线阅读下载PDF 职称材料

“价补分离”政策对农产品期货市场的效应研究被引量：7: 6; 作者杨艳军张金凤《价格月刊》北大核心 2019年第9期1-12,共12页; 自2014年以来实行的农产品价格形成机制改革对农产品期货市场影响重大,基于此,通过多元线性回归模型、脉冲响应函数和信息份额模型等方法,以大豆、棉花和玉米为样本,从流动性和价格发现两个视角切入,探讨'价补分离'政策对期货... 展开更多; 关键词 “价补分离”政策信息份额模型农产品期货流动性价格发现功能; 在线阅读下载PDF 职称材料

中美玉米期货市场功能效率比较被引量：13: 7; 作者刘晨张锐王宝森《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2020年第4期56-66,共11页; 价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因... 展开更多; 关键词玉米期货分位信息份额模型价格发现套期保值效率; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国螺纹钢期货市场价格发现功能研究被引量：7: 8; 作者石宝峰李爱文王静《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期162-171,共10页; 螺纹钢期货价格发现功能研究对我国钢铁行业提高竞争力,争取钢铁成品和铁矿石定价权,引导螺纹钢期货市场健康发展具有重要作用。本文在向量误差修正模型(VEC)中引入剔除残差相关性的最小二乘算法,构建了用于测度期现货市场价格发现功能... 展开更多; 关键词螺纹钢期货价格发现永久短暂PT模型信息份额IS模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析被引量：17: 1; 作者王群勇张晓峒; 机构南开大学国际经济研究所; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第06X期77-79,共3页; 基金国家社科基金项目"非经典计量经济学理论方法研究"(03BJY014); 文摘近些年来石油价格的上涨对中国和世界经济产生了重大而深远的影响,在期货市场上可以通过套期保值在一定程度上避免这种价格风险,可以利用期货市场的价格发现功能对石油价格进行预测。本文利用向量误差修正模型分析了原油期货市场对原油价格的发现功能。; 关键词原油期货市场价格发现信息份额模型石油价格国际石油市场; 分类号 F746.41 [经济管理—国际贸易] F22 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国碳酸锂期货市场的价格发现功能研究被引量：2: 2; 作者罗良清黄婷杨君; 机构江西财经大学统计与数据科学学院浙江万里学院大数据与软件工程学院; 出处《价格月刊》北大核心 2024年第11期30-38,共9页; 基金国家社科基金青年项目“大数据背景下劳动力就业统计测度问题研究”(编号:22CTJ005) 江西省教育厅高等学校教学改革研究重点项目“基于‘OBE+PBL’融合模式的计量经济学课程教学改革研究”(编号:JXJG-22-33-1) 江西省“十三五”社会科学基金一般项目“数字经济与税收逃避:识别、评价及对策研究”(编号:20YJ18)。; 文摘自碳酸锂期货上市以来,其价格发现功能对引导碳酸锂现货市场健康发展具有重要作用。以中国碳酸锂期货市场价格为研究对象,选取2023年7月21日—2024年8月21日中国碳酸锂期货和现货市场的交易数据,建立向量误差修正模型,探究碳酸锂期货和现货市场价格之间的动态调整关系,并结合共同因子份额模型、信息份额模型和信息领先份额模型等三个模型,测算碳酸锂期货市场的价格贡献度。结果表明,中国碳酸锂期货市场价格是现货市场价格的格兰杰原因,碳酸锂期货市场对新信息的反应更为迅速,在价格发现中起着主导作用,并已经成为碳酸锂现货价格的有效参考依据,有助于促进碳酸锂价格的稳定和锂电企业的健康发展。; 关键词碳酸锂期货价格发现共同因子份额模型信息份额模型信息领先份额模型; Keywords lithium carbonate futures price discovery common factor share model information share model information leading share model; 分类号 F726 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示被引量：50: 3; 作者严敏巴曙松; 机构中国科学技术大学管理学院国务院发展研究中心金融研究所; 出处《经济科学》 CSSCI 北大核心 2010年第1期72-84,共13页; 文摘本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联动关系以及价格发现机理进行了实证检验分析,研究发现:虽然即期市场存在对境外NDF市场的信息波动,但是由于境内市场的发展滞后以及一定程度的制度约束,境外NDF市场的价格引导力量强于即期市场和境内远期市场,处于市场价格信息的中心地位。; 关键词人民币远期市场价格发现汇率定价权 DCC-MGARCH 模型信息份额模型; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学] F822.2 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名大宗交易的价格发现功能——来自沪深股市的经验证据被引量：6: 4; 作者陈磊李平廖静池许香存; 机构电子科技大学经济与管理学院深圳证券交易所浙江工商大学金融学院; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2013年第7期44-48,55,共6页; 文摘大宗交易市场是证券市场的重要组成部分,吸引了大量机构投资者的参与。大宗交易是否能满足投资者的需求、是否具有较强的价格发现功能,是市场微观结构领域的研究重点。本文使用我国沪深A股的大宗交易价格和普通场内交易收盘价日数据,采用永久短暂模型和信息份额模型考察了大宗交易的价格发现功能。研究结果显示,我国沪深A股市场大宗交易的价格发现功能弱,而普通场内交易的价格发现功能强;这与大宗交易机制本身有关,大宗交易的交易成本高、流动性差、信息不对称程度严重,打击了投资者参与大宗交易的积极性,阻碍了大宗交易价格发现功能的发挥;另外,还与"大小非减持"的现实背景有关。; 关键词大宗交易价格发现永久短暂模型信息份额模型; Keywords block trading, price discovery, permanent transitory model, information share model; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币汇率价格发现能力影响因素研究被引量：2: 5; 作者魏黎朱小梅; 机构湖北大学商学院; 出处《河南社会科学》 CSSCI 北大核心 2014年第1期78-84,124,共7页; 基金 2012年国家社会科学基金一般项目(12BJL055); 文摘金融危机使得人民币国际化受到了极大影响。金融危机前后人民币境内即期市场与人民币离岸市场对新信息的不同反应速度和新信息融入不同市场价格中的比例,说明外部冲击对人民币汇率价格发现能力有显著影响。为进一步研究人民币国际化面临的国际外部风险,需要对人民币汇率价格发现能力进行实证研究,因此采用Hasbrouck提出的信息份额模型(I-S模型)分阶段对危机前后人民币即期汇率和人民币NDF汇率数据进行了实证。结果表明,金融危机这一外部冲击引发了人民币汇率价格的发现能力的微妙变化,金融危机前境外人民币NDF市场处于市场价格信息的中心地位,金融危机后人民币即期市场对汇率价格的引导力量逐步加强。这就要求在今后我国金融市场改革和人民币国际化过程中,充分掌握市场影响动向,加强对人民币汇率的有效管控。; 关键词人民币汇率信息份额模型价格发现; Keywords Exchange rate Information shore model Price discovery; 分类号 F830.92 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名“价补分离”政策对农产品期货市场的效应研究被引量：7: 6; 作者杨艳军张金凤; 机构中南大学商学院; 出处《价格月刊》北大核心 2019年第9期1-12,共12页; 基金中期协联合研究计划(第十二期)“期货市场助力农业供给侧结构性改革的实证分析” 中南大学研究生调查研究项目“农业供给侧结构性改革背景下‘保险+期货’模式试点调研与分析”(编号:202231806); 文摘自2014年以来实行的农产品价格形成机制改革对农产品期货市场影响重大,基于此,通过多元线性回归模型、脉冲响应函数和信息份额模型等方法,以大豆、棉花和玉米为样本,从流动性和价格发现两个视角切入,探讨'价补分离'政策对期货市场的影响。研究发现:政策的实施提高了农产品期货市场流动性及价格发现功能,价格市场化程度与期货市场效率成正比。因此,我国应坚持农产品价格市场化改革,注重利用期货市场在政策效果反馈中的作用,为制定及完善农产品政策提供参考。; 关键词 “价补分离”政策信息份额模型农产品期货流动性价格发现功能; Keywords policy of'separation of price and subsidy' information share model agricultural product futures liquidity price discovery function; 分类号 F323.7 [经济管理—产业经济] F724.5 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中美玉米期货市场功能效率比较被引量：13: 7; 作者刘晨张锐王宝森; 机构北京物资学院经济学院北方民族大学商学院; 出处《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2020年第4期56-66,共11页; 基金北京物资学院青年科研基金项目“中美贸易摩擦对我国农产品期货市场运行效率影响研究”(2019XJQN04) 北京物资学院科研专项“中国期货市场运行与创新研究报告(2019)”(2019qh07)。; 文摘价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因果分析、协整检验、分位信息份额模型、套期保值比率及绩效分析方法,定量对中美两国2013—2019年玉米期货及现货的数据进行分析,结果表明,中国玉米期货市场存在较强的价格发现功能,但套期保值绩效不佳。使用前沿分位信息份额模型和滚动格兰杰因果法分析中美两国期现货市场动态关系的区别,发现中国仅存期货市场对现货市场的单向引导,而美国在中美贸易摩擦前表现为玉米期现货市场具有相近的引导能力,套期保值效率较高,中美贸易摩擦增强了其现货市场对期货市场的引导能力,降低了期货市场运行效率。从期现货市场双向引导关系视角来看,中国玉米期货市场效率低的原因主要是现货市场的信息不完全、发展不完善,期现货市场缺少长期稳定的双向引导关系抑制了期货市场功能发挥。中国应全面加强期货市场建设,提升期货市场定价效率,推动农产品期货市场快速健康发展。; 关键词玉米期货分位信息份额模型价格发现套期保值效率; Keywords corn futures quantile information share model price discovery hedging efficiency; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国螺纹钢期货市场价格发现功能研究被引量：7: 8; 作者石宝峰李爱文王静; 机构西北农林科技大学经济管理学院西北工业大学人文与经法学院; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期162-171,共10页; 基金国家自然科学基金青年项目(71503199 71403215) +5 种基金 71471027) 西北农林科技大学"青年英才培育计划"资助项目(Z109021717); 文摘螺纹钢期货价格发现功能研究对我国钢铁行业提高竞争力,争取钢铁成品和铁矿石定价权,引导螺纹钢期货市场健康发展具有重要作用。本文在向量误差修正模型(VEC)中引入剔除残差相关性的最小二乘算法,构建了用于测度期现货市场价格发现功能的永久短暂PT和信息份额IS共同因子模型,弥补了现有VEC模型由于求得的期现货残差序列相关性较大,导致PT和IS模型测算的信息贡献度存在较大差异的不足。在此基础上,利用2011年1月至2014年11月中国螺纹钢期现货市场933个日交易数据,验证了模型的有效性。; 关键词螺纹钢期货价格发现永久短暂PT模型信息份额IS模型; Keywords rebar futures market price finding permanent transitory common factor model （PT model） information share common factor model（ IS model）; 分类号 F416.31 [经济管理—产业经济] F224.0 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析	王群勇张晓峒	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2005	17	在线阅读下载PDF 职称材料
2	中国碳酸锂期货市场的价格发现功能研究	罗良清黄婷杨君	《价格月刊》北大核心	2024	2	在线阅读下载PDF 职称材料
3	境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示	严敏巴曙松	《经济科学》 CSSCI 北大核心	2010	50	在线阅读下载PDF 职称材料
4	大宗交易的价格发现功能——来自沪深股市的经验证据	陈磊李平廖静池许香存	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2013	6	在线阅读下载PDF 职称材料
5	人民币汇率价格发现能力影响因素研究	魏黎朱小梅	《河南社会科学》 CSSCI 北大核心	2014	2	在线阅读下载PDF 职称材料
6	“价补分离”政策对农产品期货市场的效应研究	杨艳军张金凤	《价格月刊》北大核心	2019	7	在线阅读下载PDF 职称材料
7	中美玉米期货市场功能效率比较	刘晨张锐王宝森	《中国流通经济》 CSSCI 北大核心	2020	13	在线阅读下载PDF 职称材料
8	中国螺纹钢期货市场价格发现功能研究	石宝峰李爱文王静	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	7	在线阅读下载PDF 职称材料