原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析 被引量：17

1

作者 王群勇 张晓峒 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第06X期77-79,共3页

近些年来石油价格的上涨对中国和世界经济产生了重大而深远的影响,在期货市场上可以通过套期保值在一定程度上避免这种价格风险,可以利用期货市场的价格发现功能对石油价格进行预测。本文利用向量误差修正模型分析了原油期货市场对原油... 近些年来石油价格的上涨对中国和世界经济产生了重大而深远的影响,在期货市场上可以通过套期保值在一定程度上避免这种价格风险,可以利用期货市场的价格发现功能对石油价格进行预测。本文利用向量误差修正模型分析了原油期货市场对原油价格的发现功能。 展开更多

关键词 原油期货市场 价格发现 信息份额模型 石油价格 国际石油市场

在线阅读 下载PDF 职称材料

成份股信息能否预警股市崩盘?

2

作者 于孝建 曾文正 邹倩倩 《金融发展研究》 北大核心 2020年第8期65-73,共9页

本文基于修正信息份额模型,利用市场指数及其成份股的信息构建预警指标,从指数成份股的信息这一角度研究股市崩盘预警问题。以成份股相对指数的信息份额衡量单只股票推动指数的能力,并以所有成份股信息份额的方差描述成份股轮动推动指... 本文基于修正信息份额模型,利用市场指数及其成份股的信息构建预警指标,从指数成份股的信息这一角度研究股市崩盘预警问题。以成份股相对指数的信息份额衡量单只股票推动指数的能力,并以所有成份股信息份额的方差描述成份股轮动推动指数变化的程度大小,以此构建预警指标,研究结果表明:在上涨行情中,成份股轮动推动指数上涨的现象明显,随着轮动程度减弱,股市容易发生崩盘;以信息份额的方差构建预警指标可以较好地对指数的大幅下降做出预警,成功预警本文定义的5次崩盘中的4次。 展开更多

关键词 股市崩盘 信息份额 修正信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

限价订单信息含量分布:理论模型及中国市场实证研究

3

作者 马丹 《统计与信息论坛》 CSSCI 2008年第11期59-64,共6页

投资者订单决策过程是研究不完全市场信息释放的逻辑起点。订单的信息分布对市场结构设计有重要的作用。构建非对称环境中投资者订单选择策略模型,并利用高频误差修正模型对理论研究结论进行检验。研究发现中国证券市场订单具有递减信... 投资者订单决策过程是研究不完全市场信息释放的逻辑起点。订单的信息分布对市场结构设计有重要的作用。构建非对称环境中投资者订单选择策略模型,并利用高频误差修正模型对理论研究结论进行检验。研究发现中国证券市场订单具有递减信息分布。 展开更多

关键词 限价订单 非对称信息 交易间隔 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国碳酸锂期货市场的价格发现功能研究 被引量：2

4

作者 罗良清 黄婷 杨君 《价格月刊》 北大核心 2024年第11期30-38,共9页

自碳酸锂期货上市以来,其价格发现功能对引导碳酸锂现货市场健康发展具有重要作用。以中国碳酸锂期货市场价格为研究对象,选取2023年7月21日—2024年8月21日中国碳酸锂期货和现货市场的交易数据,建立向量误差修正模型,探究碳酸锂期货和... 自碳酸锂期货上市以来,其价格发现功能对引导碳酸锂现货市场健康发展具有重要作用。以中国碳酸锂期货市场价格为研究对象,选取2023年7月21日—2024年8月21日中国碳酸锂期货和现货市场的交易数据,建立向量误差修正模型,探究碳酸锂期货和现货市场价格之间的动态调整关系,并结合共同因子份额模型、信息份额模型和信息领先份额模型等三个模型,测算碳酸锂期货市场的价格贡献度。结果表明,中国碳酸锂期货市场价格是现货市场价格的格兰杰原因,碳酸锂期货市场对新信息的反应更为迅速,在价格发现中起着主导作用,并已经成为碳酸锂现货价格的有效参考依据,有助于促进碳酸锂价格的稳定和锂电企业的健康发展。 展开更多

关键词 碳酸锂期货 价格发现 共同因子份额模型 信息份额模型 信息领先份额模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

不同政策背景下我国玉米期货市场价格发现功能实证研究

5

作者 喻袁烽 《四川农业科技》 2024年第8期169-172,共4页

利用我国玉米期现货市场为研究对象,以政策改革的时间为节点,将研究划分为3个时期:玉米临时收储政策实施前期、临时收储政策实施期间和市场化加补贴期间。采用向量误差修正模型、脉冲响应及信息份额IS模型研究不同政策背景下我国玉米期... 利用我国玉米期现货市场为研究对象,以政策改革的时间为节点,将研究划分为3个时期:玉米临时收储政策实施前期、临时收储政策实施期间和市场化加补贴期间。采用向量误差修正模型、脉冲响应及信息份额IS模型研究不同政策背景下我国玉米期现货市场的动态关系以及价格发现功能的变化情况。研究发现:总体上我国玉米期现货市场有双向传导关系,玉米期货市场占主导作用,价格发现功能发挥较好。政策的调整对玉米期货市场的稳定性和有效性具有重要影响,玉米期货市场的价格发现功能呈由强到弱,再由弱到次强的变化趋势。期货市场的价格发现功能有利于规避价格波动对玉米现货市场造成的风险,稳定玉米市场供给。基于此,根据研究结论提出相应的政策建议为推动我国玉米产业高质量发展提供参考依据。 展开更多

关键词 玉米 期货和现货市场 价格发现 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

上海期货交易所铜期货价格发现功能研究 被引量：42

6

作者 徐信忠 杨云红 朱彤 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2005年第10期23-31,共9页

本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的铜期货的价格发现功能。主要结果表明,在1995—2004年的时间里,伦敦金属交易所在铜期货价格引导关系和信... 本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的铜期货的价格发现功能。主要结果表明,在1995—2004年的时间里,伦敦金属交易所在铜期货价格引导关系和信息份额上具有一定的优势;但对数据的分段研究表明,上海期货交易所相对于伦敦金属交易所的价格引导关系不断加强,信息份额不断上升,说明我国的铜期货在国际期货市场上具有越来越重要的地位。 展开更多

关键词 上海 期货交易所 铜期货价格 期货市场 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

境内外人民币远期市场间联动与定价权归属:实证检验与政策启示 被引量：50

7

作者 严敏 巴曙松 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2010年第1期72-84,共13页

本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联... 本文运用向量误差修正模型、DCC-MGARCH模型、信息份额模型以及Granger因果检验方法,基于交易相对比较活跃的远期合约日度数据,对2006年11月1日至2010年1月20日期间,人民币对美元即期汇率市场、境内远期汇率市场和境外NDF市场之间的联动关系以及价格发现机理进行了实证检验分析,研究发现:虽然即期市场存在对境外NDF市场的信息波动,但是由于境内市场的发展滞后以及一定程度的制度约束,境外NDF市场的价格引导力量强于即期市场和境内远期市场,处于市场价格信息的中心地位。 展开更多

关键词 人民币远期市场 价格发现 汇率定价权 DCC-MGARCH 模型 信息份额模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

大宗交易的价格发现功能——来自沪深股市的经验证据 被引量：6

8

作者 陈磊 李平 +1 位作者 廖静池 许香存 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2013年第7期44-48,55,共6页

大宗交易市场是证券市场的重要组成部分,吸引了大量机构投资者的参与。大宗交易是否能满足投资者的需求、是否具有较强的价格发现功能,是市场微观结构领域的研究重点。本文使用我国沪深A股的大宗交易价格和普通场内交易收盘价日数据,采... 大宗交易市场是证券市场的重要组成部分,吸引了大量机构投资者的参与。大宗交易是否能满足投资者的需求、是否具有较强的价格发现功能,是市场微观结构领域的研究重点。本文使用我国沪深A股的大宗交易价格和普通场内交易收盘价日数据,采用永久短暂模型和信息份额模型考察了大宗交易的价格发现功能。研究结果显示,我国沪深A股市场大宗交易的价格发现功能弱,而普通场内交易的价格发现功能强;这与大宗交易机制本身有关,大宗交易的交易成本高、流动性差、信息不对称程度严重,打击了投资者参与大宗交易的积极性,阻碍了大宗交易价格发现功能的发挥;另外,还与"大小非减持"的现实背景有关。 展开更多

关键词 大宗交易 价格发现 永久短暂模型 信息份额模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国螺纹钢期货市场价格发现功能研究 被引量：7

9

作者 石宝峰 李爱文 王静 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期162-171,共10页

螺纹钢期货价格发现功能研究对我国钢铁行业提高竞争力,争取钢铁成品和铁矿石定价权,引导螺纹钢期货市场健康发展具有重要作用。本文在向量误差修正模型(VEC)中引入剔除残差相关性的最小二乘算法,构建了用于测度期现货市场价格发现功能... 螺纹钢期货价格发现功能研究对我国钢铁行业提高竞争力,争取钢铁成品和铁矿石定价权,引导螺纹钢期货市场健康发展具有重要作用。本文在向量误差修正模型(VEC)中引入剔除残差相关性的最小二乘算法,构建了用于测度期现货市场价格发现功能的永久短暂PT和信息份额IS共同因子模型,弥补了现有VEC模型由于求得的期现货残差序列相关性较大,导致PT和IS模型测算的信息贡献度存在较大差异的不足。在此基础上,利用2011年1月至2014年11月中国螺纹钢期现货市场933个日交易数据,验证了模型的有效性。 展开更多

关键词 螺纹钢期货 价格发现 永久短暂PT模型 信息份额IS模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

A、H股的协整关系与价格发现功能 被引量：3

10

作者 陈勇 刘燕 刘明亮 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第4期35-39,共5页

应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用。考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响。研究表明,共同因子模型可能得到有偏差的估计结果,而市场信息份额模型的估计结果是无偏的。应用2011年的分钟数据... 应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用。考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响。研究表明,共同因子模型可能得到有偏差的估计结果,而市场信息份额模型的估计结果是无偏的。应用2011年的分钟数据实证分析A、H股市场的价格发现功能,表明两个市场的价格发现贡献度大致相等。 展开更多

关键词 价格发现 协整关系 共同因子 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国银行间债券市场价格发现实证分析 被引量：6

11

作者 吴蕾 孟庆斌 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第7期16-23,共8页

本文运用逐笔报价动态调整模型,对银行间债券市场的价格发现过程进行实证研究,发现报价持续期是影响债券价格波动性与交易信息含量的重要因素。对不同做市商报价的信息份额进行对比发现,总体上外资银行报价的信息含量高于我国银行,而我... 本文运用逐笔报价动态调整模型,对银行间债券市场的价格发现过程进行实证研究,发现报价持续期是影响债券价格波动性与交易信息含量的重要因素。对不同做市商报价的信息份额进行对比发现,总体上外资银行报价的信息含量高于我国银行,而我国全国性商业银行报价的信息含量高于城市商业银行。 展开更多

关键词 银行间债券市场 做市商制度 价格发现 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

A股与H股市场价格发现及影响因子的实证研究 被引量：3

12

作者 陈学胜 覃家琦 《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2012年第2期54-59,共6页

文章利用Hasbrouck的信息份额模型对同时在A股市场和H股市场交叉上市的公司A股、H股的信息份额进行计算,结果表明,平均来看A股市场价格发现的贡献要高于H股市场,但H股市场也发挥了重要作用。随后选取了一系列市场指标进行了因子分析和... 文章利用Hasbrouck的信息份额模型对同时在A股市场和H股市场交叉上市的公司A股、H股的信息份额进行计算,结果表明,平均来看A股市场价格发现的贡献要高于H股市场,但H股市场也发挥了重要作用。随后选取了一系列市场指标进行了因子分析和得分计算,并与H股的信息份额进行了回归分析,发现信息不对称差异、流动性差异及投机性差异都不同程度地影响了公司H股的价格发现能力。 展开更多

关键词 信息传递 信息份额 价格发现 因子分析

在线阅读 下载PDF 职称材料

离岸和在岸人民币远期汇率的价格发现功能研究 被引量：6

13

作者 汪明文 朱钧钧 《金融监管研究》 2016年第1期23-42,共20页

近期,人民币汇率波动加剧和离岸在岸价差持续难以收敛,引起了社会对离岸和在岸人民币远期汇率价格发现能力的关注。本文采用信息份额法和共同因子法研究了境内外三条人民币远期汇率曲线的价格发现能力,并从定量角度研究了多个汇率的影... 近期,人民币汇率波动加剧和离岸在岸价差持续难以收敛,引起了社会对离岸和在岸人民币远期汇率价格发现能力的关注。本文采用信息份额法和共同因子法研究了境内外三条人民币远期汇率曲线的价格发现能力,并从定量角度研究了多个汇率的影响关系。作为结论,本文发现,离岸市场已经占据人民币远期汇率主导的价格发现贡献度,并且这个结论对于不同的时期、不同的数据和不同的价格发现计算方法都具有较好的稳健性。本文建议,我国应该协调人民币资本账户开放和汇率市场化的时间表,并加快建设境内人民币外汇衍生品市场,特别是推出人民币外汇期货。 展开更多

关键词 远期汇率 价格发现 信息份额法 共因子法

在线阅读 下载PDF 职称材料

人民币汇率价格发现能力影响因素研究 被引量：2

14

作者 魏黎 朱小梅 《河南社会科学》 CSSCI 北大核心 2014年第1期78-84,124,共7页

金融危机使得人民币国际化受到了极大影响。金融危机前后人民币境内即期市场与人民币离岸市场对新信息的不同反应速度和新信息融入不同市场价格中的比例,说明外部冲击对人民币汇率价格发现能力有显著影响。为进一步研究人民币国际化面... 金融危机使得人民币国际化受到了极大影响。金融危机前后人民币境内即期市场与人民币离岸市场对新信息的不同反应速度和新信息融入不同市场价格中的比例,说明外部冲击对人民币汇率价格发现能力有显著影响。为进一步研究人民币国际化面临的国际外部风险,需要对人民币汇率价格发现能力进行实证研究,因此采用Hasbrouck提出的信息份额模型(I-S模型)分阶段对危机前后人民币即期汇率和人民币NDF汇率数据进行了实证。结果表明,金融危机这一外部冲击引发了人民币汇率价格的发现能力的微妙变化,金融危机前境外人民币NDF市场处于市场价格信息的中心地位,金融危机后人民币即期市场对汇率价格的引导力量逐步加强。这就要求在今后我国金融市场改革和人民币国际化过程中,充分掌握市场影响动向,加强对人民币汇率的有效管控。 展开更多

关键词 人民币汇率 信息份额模型 价格发现

在线阅读 下载PDF 职称材料

基于发展视角的人民币外汇市场价格关系实证研究 被引量：1

15

作者 韦勇凤 许冬冬 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2017年第3期244-254,共11页

随着十年汇改逐步深入,境内外即期、境内外可交割远期和无本金交割远期5个市场之间的价格关系是如何发展变化的,是人民币国际化进程中值得研究的重要内容.通过协整、向量误差修正(vector error correction,VEC)模型及信息份额(informati... 随着十年汇改逐步深入,境内外即期、境内外可交割远期和无本金交割远期5个市场之间的价格关系是如何发展变化的,是人民币国际化进程中值得研究的重要内容.通过协整、向量误差修正(vector error correction,VEC)模型及信息份额(information share,IS)模型,研究了这5个市场之间7个阶段的价格引导关系.结果表明,在离岸市场诞生之前NDF(non-deliverable forward)市场一直处于市场价格信息的中心地位,但随着政策的逐渐放松以及离岸市场的发展,境内外远期的价格发现能力不断增强,信息中心由NDF市场逐渐向离岸市场转移,因此可以合理预期离岸市场的价格决定功能将起主要作用. 展开更多

关键词 人民币外汇市场 离岸市场 向量误差修正 信息份额 价格发现

在线阅读 下载PDF 职称材料

“价补分离”政策对农产品期货市场的效应研究 被引量：7

16

作者 杨艳军 张金凤 《价格月刊》 北大核心 2019年第9期1-12,共12页

自2014年以来实行的农产品价格形成机制改革对农产品期货市场影响重大,基于此,通过多元线性回归模型、脉冲响应函数和信息份额模型等方法,以大豆、棉花和玉米为样本,从流动性和价格发现两个视角切入,探讨'价补分离'政策对期货... 自2014年以来实行的农产品价格形成机制改革对农产品期货市场影响重大,基于此,通过多元线性回归模型、脉冲响应函数和信息份额模型等方法,以大豆、棉花和玉米为样本,从流动性和价格发现两个视角切入,探讨'价补分离'政策对期货市场的影响。研究发现:政策的实施提高了农产品期货市场流动性及价格发现功能,价格市场化程度与期货市场效率成正比。因此,我国应坚持农产品价格市场化改革,注重利用期货市场在政策效果反馈中的作用,为制定及完善农产品政策提供参考。 展开更多

关键词 “价补分离”政策 信息份额模型 农产品期货 流动性 价格发现功能

在线阅读 下载PDF 职称材料

固定收益平台能成为债券市场定价中心吗? 被引量：1

17

作者 何志刚 陆奕雯 《金融与经济》 北大核心 2013年第2期30-32,93,共4页

固定收益平台是上海证券交易所推出的债券交易平台,其推出的主要目标之一即成为债券市场的定价中心。自2007年7月运行至今已5年有余,该平台是否已具备为市场提供定价基准的能力?为探究这一问题并评价固定收益平台的发展状况,本文以银行... 固定收益平台是上海证券交易所推出的债券交易平台,其推出的主要目标之一即成为债券市场的定价中心。自2007年7月运行至今已5年有余,该平台是否已具备为市场提供定价基准的能力?为探究这一问题并评价固定收益平台的发展状况,本文以银行间债券市场作为比较对象,从价格发现功能的角度开展研究。根据5只同时在固定收益平台和银行间债券市场交易的国债日交易数据,应用向量误差修正模型、脉冲响应函数和信息份额模型综合分析,实证结果表明固定收益平台的价格发现能力要强于银行间债券市场,这说明在一定程度上固定收益平台有能力成为债券市场的定价中心。基于此结论,本文提出相关原因分析和政策建议。 展开更多

关键词 固定收益平台 定价中心 价格发现 信息份额

在线阅读 下载PDF 职称材料

如何提高中国股指期货市场的价格发现功能 被引量：2

18

作者 刘磊 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2023年第1期44-62,共19页

建立股指期货市场是金融供给侧改革的重要内容,旨在提高金融资产价格的有效性,提升金融资源配置效率,进而提高期货市场价格发现功能,促进金融服务实体经济。而提高期货市场价格发现功能的关键,是如何有效衡量市场信息并评判信息的有效... 建立股指期货市场是金融供给侧改革的重要内容,旨在提高金融资产价格的有效性,提升金融资源配置效率,进而提高期货市场价格发现功能,促进金融服务实体经济。而提高期货市场价格发现功能的关键,是如何有效衡量市场信息并评判信息的有效性。基于金融市场中广泛存在的异方差效应,本文提出了一个可实现唯一识别的信息份额指数和一个经波动溢出调整的信息份额指数,并借助这两个指数研究了中国股指期货市场的价格发现能力。研究结果表明,A股期货与现货市场的信息贡献是一个较为复杂的过程:更多信息最初在期货市场被发现,但信息中含有较多噪音;现货市场则对期货市场的信息进行了重新解读,因而有效价格主要来自现货市场对信息的解释,其中既包括现货市场“自身”发现的信息,也包括从期货市场通过波动溢出流入并重新加以解释的信息。动态分析表明,2015年对指数期货交易的限制降低了期货市场中的噪音,但同时也降低了期货市场的价格发现功能,且在2017年放松对期货市场交易限制后并未改变这一趋势。本文的结论既丰富了对价格发现量化指标的研究,也为我国进一步有效管理期货市场提供了新的思路。 展开更多

关键词 价格发现 信息份额 波动溢出

在线阅读 下载PDF 职称材料

中美玉米期货市场功能效率比较 被引量：13

19

作者 刘晨 张锐 王宝森 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2020年第4期56-66,共11页

价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因... 价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因果分析、协整检验、分位信息份额模型、套期保值比率及绩效分析方法,定量对中美两国2013—2019年玉米期货及现货的数据进行分析,结果表明,中国玉米期货市场存在较强的价格发现功能,但套期保值绩效不佳。使用前沿分位信息份额模型和滚动格兰杰因果法分析中美两国期现货市场动态关系的区别,发现中国仅存期货市场对现货市场的单向引导,而美国在中美贸易摩擦前表现为玉米期现货市场具有相近的引导能力,套期保值效率较高,中美贸易摩擦增强了其现货市场对期货市场的引导能力,降低了期货市场运行效率。从期现货市场双向引导关系视角来看,中国玉米期货市场效率低的原因主要是现货市场的信息不完全、发展不完善,期现货市场缺少长期稳定的双向引导关系抑制了期货市场功能发挥。中国应全面加强期货市场建设,提升期货市场定价效率,推动农产品期货市场快速健康发展。 展开更多

关键词 玉米期货 分位信息份额模型 价格发现 套期保值效率

在线阅读 下载PDF 职称材料

离岸与在岸股指期货市场的价格联动关系研究——基于国内股指期货市场受限的实证分析 被引量：7

20

作者 闵豫南 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2020年第6期79-89,共11页

金融资产的价格发现权是各国经济主权的重要组成部分,关系到市场秩序和国民财富的安全。从历史经验看,一旦在岸市场出现发展迟滞或过度管制等问题,竞争性离岸市场就会利用契机快速发展。以2015年国内股指期货受限事件为自然实验,分析新... 金融资产的价格发现权是各国经济主权的重要组成部分,关系到市场秩序和国民财富的安全。从历史经验看,一旦在岸市场出现发展迟滞或过度管制等问题,竞争性离岸市场就会利用契机快速发展。以2015年国内股指期货受限事件为自然实验,分析新加坡交易所A50与国内沪深300股指期货的价格联动关系,研究表明:国内市场受限后,A50股指期货的持仓量呈明显上升趋势,承载的避险需求增大,其夜盘和盘前涨跌能有效预测沪深300指数开盘走势;在同步交易时段,沪深300股指期货在价格发现中的贡献度为64.4%,仍明显高于A50股指期货;境内熔断触发后,A50股指期货的成交量没有显著减少,表明在岸市场暂停无法显著制约离岸市场的价格发现能力。 展开更多

关键词 股指期货 价格发现 信息份额 离岸市场 在岸市场 熔断 金融安全 磁吸效应 金融资产定价权

在线阅读 下载PDF 职称材料