期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
通胀风险下带有保费返还条款的TBP养老金最优控制策略
1
作者
陈娅
刘伟
《工程数学学报》
北大核心
2025年第3期455-472,共18页
研究了通胀风险下目标收益养老金计划的最优控制策略。为了保障在累积阶段死亡的养老金成员的权益,在计划中引入保费返还条款。养老基金管理者可以将资金投资于无风险资产,通胀指数债券和股票组成的金融市场。以收益给付和养老基金终端...
研究了通胀风险下目标收益养老金计划的最优控制策略。为了保障在累积阶段死亡的养老金成员的权益,在计划中引入保费返还条款。养老基金管理者可以将资金投资于无风险资产,通胀指数债券和股票组成的金融市场。以收益给付和养老基金终端财富的预期效用最大为优化目标,求解最优投资策略和收益给付策略,其中效用函数采用Cobb-Douglas效用函数。运用动态规划方法,通过求解相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,得到了最优策略以及值函数的显式表达式。最后,通过数值分析讨论了重要参数对最优收益给付和养老基金财富的影响。
展开更多
关键词
目标收益养老金计划
通胀风险
保费返还条款
Cobb-Douglas效用函数
在线阅读
下载PDF
职称材料
部分信息下带有保费返还条款的DC养老金时间一致性投资策略
2
作者
周豪
彭幸春
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2023年第3期363-382,共20页
本文研究了部分信息下带有保费返还条款的DC养老金的时间一致性投资策略.假设养老金管理者只拥有股票的部分信息,即只能观测到股票的价格,而不能观测到股票的收益率.养老金带有保费返还条款,在基金累积期死亡的参与者可以获得前期缴纳...
本文研究了部分信息下带有保费返还条款的DC养老金的时间一致性投资策略.假设养老金管理者只拥有股票的部分信息,即只能观测到股票的价格,而不能观测到股票的收益率.养老金带有保费返还条款,在基金累积期死亡的参与者可以获得前期缴纳的所有保费.此外,本文还考虑了通胀风险以及随机工资.首先,利用卡尔曼滤波理论,将部分信息情形下的最优投资组合问题转化为一个完全信息情形下的问题.然后,通过求解一个扩展的HJB方程,得到时间一致性投资策略和最优值函数,并给出了均值–方差有效前沿的参数表达式.最后,用蒙特卡洛方法进行数值模拟,分析了部分信息和保费返还条款对股票投资比例和有效前沿的影响,并给出了相应的经济学解释.
展开更多
关键词
DC养老金
部分信息
时间一致性投资策略
随机工资
保费返还条款
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
通胀风险下带有保费返还条款的TBP养老金最优控制策略
1
作者
陈娅
刘伟
机构
新疆大学数学与系统科学学院
出处
《工程数学学报》
北大核心
2025年第3期455-472,共18页
基金
新疆维吾尔自治区自然科学基金(2024D01C39).
文摘
研究了通胀风险下目标收益养老金计划的最优控制策略。为了保障在累积阶段死亡的养老金成员的权益,在计划中引入保费返还条款。养老基金管理者可以将资金投资于无风险资产,通胀指数债券和股票组成的金融市场。以收益给付和养老基金终端财富的预期效用最大为优化目标,求解最优投资策略和收益给付策略,其中效用函数采用Cobb-Douglas效用函数。运用动态规划方法,通过求解相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,得到了最优策略以及值函数的显式表达式。最后,通过数值分析讨论了重要参数对最优收益给付和养老基金财富的影响。
关键词
目标收益养老金计划
通胀风险
保费返还条款
Cobb-Douglas效用函数
Keywords
target benefit pension plans
inflation risk
premium refund clause
Cobb-Douglas utility function
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
O211 [理学—概率论与数理统计]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
部分信息下带有保费返还条款的DC养老金时间一致性投资策略
2
作者
周豪
彭幸春
机构
武汉理工大学理学院
出处
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2023年第3期363-382,共20页
基金
国家自然科学基金项目(批准号:11701436)
教育部人文社科基金项目(批准号:22YJAZH087)
中央高校科研业务费专项资金项目(批准号:WUT:3120621545)资助.
文摘
本文研究了部分信息下带有保费返还条款的DC养老金的时间一致性投资策略.假设养老金管理者只拥有股票的部分信息,即只能观测到股票的价格,而不能观测到股票的收益率.养老金带有保费返还条款,在基金累积期死亡的参与者可以获得前期缴纳的所有保费.此外,本文还考虑了通胀风险以及随机工资.首先,利用卡尔曼滤波理论,将部分信息情形下的最优投资组合问题转化为一个完全信息情形下的问题.然后,通过求解一个扩展的HJB方程,得到时间一致性投资策略和最优值函数,并给出了均值–方差有效前沿的参数表达式.最后,用蒙特卡洛方法进行数值模拟,分析了部分信息和保费返还条款对股票投资比例和有效前沿的影响,并给出了相应的经济学解释.
关键词
DC养老金
部分信息
时间一致性投资策略
随机工资
保费返还条款
Keywords
DC pension
partial information
time consistent optimal investment strategy
random wage
premium return clause
分类号
O211.63 [理学—概率论与数理统计]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
通胀风险下带有保费返还条款的TBP养老金最优控制策略
陈娅
刘伟
《工程数学学报》
北大核心
2025
0
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
部分信息下带有保费返还条款的DC养老金时间一致性投资策略
周豪
彭幸春
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2023
0
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
