论保荐机构持续督导制度的废止

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作者 白华 杨奕菲 《会计之友》 北大核心 2024年第21期35-40,共6页

保荐机构持续督导制度在我国已实施20余年。制度设计的初衷是要求保荐机构不仅要当好“看门人”,而且要对公司挂牌或上市后的规范运作、信守承诺和信息披露等进行持续督导。但由于保荐机构独立性不强、激励不足,持续督导制度已成为合谋... 保荐机构持续督导制度在我国已实施20余年。制度设计的初衷是要求保荐机构不仅要当好“看门人”,而且要对公司挂牌或上市后的规范运作、信守承诺和信息披露等进行持续督导。但由于保荐机构独立性不强、激励不足,持续督导制度已成为合谋造假的温床、流于形式的摆设、影响上市公司决策的掣肘、上市公司卸责的由头,造成监管资源的浪费。现有文献对这些弊端仅有零星论述,且没有论及持续督导制度的存废问题。文章认为,在上市公司强监管时代,持续督导制度亟须废止,以切断保荐机构、审计师、上市公司之间的利益联结,优化配置监管资源,强化上市公司规范治理的主体责任,压实保荐机构“看门人”责任,推动资本市场高质量发展。 展开更多

关键词 保荐机构 持续督导 利益联结 合谋造假 废止

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将保荐制度作为新股发行体制改革的一个切入点

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作者 巴曙松 《湖北经济学院学报》 2013年第1期11-12,18,共3页

保荐制度与新股发行体制改革密切相关,为适应未来改革的需要,要逐步放开保荐代表人的签字保荐权,降低保荐代表人的"通道价值",促进保荐机构优胜劣汰;重点强化保荐机构的权利责任,对保荐机构推行分类监管,相对弱化保荐代表人... 保荐制度与新股发行体制改革密切相关,为适应未来改革的需要,要逐步放开保荐代表人的签字保荐权,降低保荐代表人的"通道价值",促进保荐机构优胜劣汰;重点强化保荐机构的权利责任,对保荐机构推行分类监管,相对弱化保荐代表人的地位和影响力;并积极改进保荐代表人考试制度和注册制度。 展开更多

关键词 保荐代表人 保荐机构 新股发行体制改革

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发行人和保荐人合谋欺诈上市为何屡禁不止 被引量：2

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作者 黄湘源 《金融经济》 2010年第6期28-29,共2页

保荐制度面世以来，尤其是创业板推出以来，围绕保荐质量的提高以及保荐人的尽职尽责，可以说该说的说得也不少了，该做的大多也都做了，然而，保荐人持股这个潜规则的存在虽然尽人皆知。为什么却总是破不了？这里面，可以探究的问题或... 保荐制度面世以来，尤其是创业板推出以来，围绕保荐质量的提高以及保荐人的尽职尽责，可以说该说的说得也不少了，该做的大多也都做了，然而，保荐人持股这个潜规则的存在虽然尽人皆知。为什么却总是破不了？这里面，可以探究的问题或许有很多。说来说去，无非还是对保荐人和保荐机构责任的追究机制光动嘴皮不动真格所致。 展开更多

关键词 保荐人 欺诈上市 人和 合谋 发行 保荐制度 追究机制 保荐机构

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平安证券年底恢复保荐资格

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作者 赵琳 《股市动态分析》 2013年第42期82-82,共1页

因在万福生科上市保荐工作中未能勤勉尽责，平安证券被暂停保荐机构资格3个月，同时罚没7665万元收入，该正式决定的签署日是9月24日。10月14日，平安证券接到中国证监会正式处罚通知，这意味着平安投行将在12月24日恢复保荐资格。

关键词 平安 资格 证券 中国证监会 保荐机构 上市 暂停 收入

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丰岛食品:外汇业务大额亏损且信披违规

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作者 李兴然 《股市动态分析》 2024年第5期44-45,共2页

浙江丰岛食品股份有限公司(以下简称“丰岛食品”)是一家以研发、生产和销售果蔬罐头为主的食品加工企业,主要产品有桔子、黄桃、什锦、红西柚等罐头产品,主要销往美国、日本、欧洲等多个国家和地区。目前,丰岛食品正申请在北交所上市,... 浙江丰岛食品股份有限公司(以下简称“丰岛食品”)是一家以研发、生产和销售果蔬罐头为主的食品加工企业,主要产品有桔子、黄桃、什锦、红西柚等罐头产品,主要销往美国、日本、欧洲等多个国家和地区。目前,丰岛食品正申请在北交所上市,保荐机构为浙商证券。 展开更多

关键词 外汇业务 食品加工企业 保荐机构 果蔬罐头 证券 信披违规

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《股市动态分析》 2024年第14期5-5,共1页

曹中铭(知名独立财经撰稿人):保荐机构与保代在企业上市中扮演着“看门人”的角色,其履职情况如何,对于一家企业能否上市,对于上市公司质量的提高,无疑起着非常关键的作用。而之所以会出现多家造假或欺诈发行的企业成功上市,或与保荐机... 曹中铭(知名独立财经撰稿人):保荐机构与保代在企业上市中扮演着“看门人”的角色,其履职情况如何,对于一家企业能否上市,对于上市公司质量的提高,无疑起着非常关键的作用。而之所以会出现多家造假或欺诈发行的企业成功上市,或与保荐机构和保代未勤勉尽责以及职业胜任能力不足有关。当然,扮演不好“看门人”的角色,理应承担相应的责任,在这方面,法律也提供了坚定的支持。日前,北京金融法院对某投资机构诉蓝山科技证券虚假陈述责任纠纷案件进行一审判决。一审判决书显示,除中介机构以外,保荐代表人也须承担连带赔偿责任。 展开更多

关键词 连带赔偿责任 一审判决 保荐代表人 职业胜任能力 保荐机构 欺诈发行 勤勉尽责 中介机构

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《股市动态分析》 2024年第10期5-5,共1页

曹中铭(知名独立财经撰稿人):深市创业板公司金通灵连续6年实施财务造假,也“放倒”了两家中介机构,即D会计师事务所以及保荐机构华西证券,且两中介机构都被处以暂停(保荐或证券服务)业务6个月的处罚。不过,从时间段看,对于会计师事务... 曹中铭(知名独立财经撰稿人):深市创业板公司金通灵连续6年实施财务造假,也“放倒”了两家中介机构,即D会计师事务所以及保荐机构华西证券,且两中介机构都被处以暂停(保荐或证券服务)业务6个月的处罚。不过,从时间段看,对于会计师事务所的处罚,显然并没有罚到点子上。因此,个人以为,长牙带刺的从严监管,对于违规者处罚的最终结果,其实更加重要。如果没有让违规者真正付出代价,不让违规者感到痛,也就谈不上从严监管了,当然也说不上长牙带刺。 展开更多

关键词 中介机构 财务造假 会计师事务所 违规者 创业板公司 保荐机构 证券服务 华西证券

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是时候规制大股东滥权了

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作者 杨为乔 《董事会》 2019年第7期13-14,共2页

案例1:宁波首富不仅破产,还吃到监管罚单据《中国基金报》报道:7月2日,甘肃证监局发出公告,就银亿股份未履行信息披露义务问题作出责令改正的行政监管决定。公司实际控制人熊续强,也因上述公司违规行为而被监管部门出具警示函。

关键词 股东滥权 八菱科技 首次公开发行股票 公司实际控制人 保荐机构 控股股东 任正非

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微评

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作者 杨为乔 《董事会》 2021年第8期9-9,共1页

律师撰写招股书缺乏可行性近来,市场上多次传出"监管层已在不同场合向保荐机构、律师事务所征询‘由律师撰写招股说明书可行性’"的声音。【微评】从证券发行基础关系角度来看,招股说明书是由发行人向市场发出的投融资要约信... 律师撰写招股书缺乏可行性近来,市场上多次传出"监管层已在不同场合向保荐机构、律师事务所征询‘由律师撰写招股说明书可行性’"的声音。【微评】从证券发行基础关系角度来看,招股说明书是由发行人向市场发出的投融资要约信号;同时,一旦获得投资人承诺,则发行人须依照招股说明书约定事项,履行招股说明书中约定的合同义务。就此而言,招股说明书的起草撰写应由发行人或其代理人作出,并无疑议。若由律师事务所及其指派的律师起草撰写招股说明书,也应定位为发行人委托律师起草撰写招股说明书,律师接受委托并在授权范围内代为起草撰写招股说明书,招股说明书提交、公开后的相关法律后果由发行人承担。 展开更多

关键词 律师事务所 招股说明书 合同义务 授权范围 证券发行 发行人 招股书 保荐机构

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市场化是股票发行制度改革之方向——股票公开发行模式比较研究 被引量：2

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作者 田间 陈晓云 《金融经济》 2007年第22期162-163,共2页

关键词 股票发行制度 股票公开 核准制 注册制 询价制度 发行人 审批制 证券监管机构 发行模式 主承销商 保荐制度 累计投标询价 保荐机构 首次公开发行股票

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股市严刑峻法反腐靠不住?

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作者 郭洪业 何志聪 +2 位作者 付明德 王俊强 郑建明 《董事会》 2013年第6期36-37,共2页

欺诈上市的万福生科与其保荐机构日前受到处罚。然而人们细究发现，这个号称保荐制度出台以来对投行开出的最严厉罚单，相比帮助洪良国际欺诈上市的保荐机构兆丰资本被直接吊销牌照，

关键词 保荐制度 严刑峻法 反腐 股市 悲剧 小人 保荐机构 欺诈上市

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格力博:领军新能源园林机械获资本市场高度认可 被引量：1

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作者 林然 《股市动态分析》 2023年第3期46-47,共2页

2月8日,园林机械第一股格力博(江苏)股份有限公司(简称“格力博”)正式登陆深交所创业板,股票代码301260,保荐机构为中信建投。这是深交所创业板的第1234家上市公司。格力博本次IPO发行价30.85元/股,募资总额约为37.5亿元,超募近3亿元... 2月8日,园林机械第一股格力博(江苏)股份有限公司(简称“格力博”)正式登陆深交所创业板,股票代码301260,保荐机构为中信建投。这是深交所创业板的第1234家上市公司。格力博本次IPO发行价30.85元/股,募资总额约为37.5亿元,超募近3亿元。作为全球新能源园林机械领先企业,格力博有望借助资本市场的力量飞得更高。 展开更多

关键词 股票代码 创业板 园林机械 领军 领先企业 新能源 保荐机构 上市公司

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抓住机遇 整合资源 打造内蒙古文化传媒企业上市第一股

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作者 徐永生 《新闻论坛》 2010年第6期8-10,共3页

文化传媒产业是中国最后一个暴利行业讲究长期投资的人都喜欢找'富矿',因为'富矿'能经得住长时间的开采,仍然保持较高的回报率。在投资方面类比,有富矿特质的投资品种,具有增长空间大、增速持久、行业发展健康的特点。... 文化传媒产业是中国最后一个暴利行业讲究长期投资的人都喜欢找'富矿',因为'富矿'能经得住长时间的开采,仍然保持较高的回报率。在投资方面类比,有富矿特质的投资品种,具有增长空间大、增速持久、行业发展健康的特点。哪些产业可以称得上'富矿'?文化传媒产业就是其中一个。业界有个形象的比喻,称文化传媒产业是'中国资本市场最后一个富矿',是'中国最后一个暴利行业'。之所以称其'最后',是因为在经历了改制、转企之后,文化传媒产业几乎是最后一个面向资本市场开放的国家垄断行业; 展开更多

关键词 文化传媒 发行人 文化产业投资基金 保荐机构 内蒙古 申请文件 文化传媒产业 新闻出版集团 证监会 创业板公司 经营性文化 文化体制改革 企业 企业管理 资源

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电广传媒:定增方案将延期

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《股市动态分析》 2013年第46期46-46,共1页

传闻：电广传媒定增方案被搁浅 记者求证：记者致电公司证券部，工作人爨表示因保荐机构2014年初才可能恢复保持业务，而公司定增批文11月16日到期．导致本次定增无法按期完成。

关键词 电广传媒 保荐机构 公司 记者 证券 批文

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两只“土红鸡”争夺中式快餐第一股

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作者 李伟铭 《食品界》 2022年第1期65-67,共3页

在乡村基从美股退市后,“中式快餐第一股”的宝座一直空缺。据证监会安徽局网站近日披露,安徽老乡鸡餐饮股份有限公司(简称“老乡鸡”)已经与券商签订上市辅导协议,正式冲刺深交所主板,保荐机构为国元证券。此前不久,同为中式快餐的老... 在乡村基从美股退市后,“中式快餐第一股”的宝座一直空缺。据证监会安徽局网站近日披露,安徽老乡鸡餐饮股份有限公司(简称“老乡鸡”)已经与券商签订上市辅导协议,正式冲刺深交所主板,保荐机构为国元证券。此前不久,同为中式快餐的老娘舅也准备A股上市,并且已进行辅导备案公示。“又土又红”的老乡鸡和老娘舅,谁能成为“中式快餐第一股”? 展开更多

关键词 中式快餐 退市 上市辅导 乡村基 保荐机构 证监会 深交所

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科创板跟投是与非

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作者 罗培新 李晋 《董事会》 2020年第3期93-94,共2页

跟投制度面临的最大质疑,是保荐机构可能会陷入"自我代理"的利益冲突。保荐机构承担着定价、承销的卖方职责,同时作为战略投资者的买方,存在通过交易赚取差价的动机。这样,保荐机构可能在定价环节故意压低优质公司估值,在减... 跟投制度面临的最大质疑,是保荐机构可能会陷入"自我代理"的利益冲突。保荐机构承担着定价、承销的卖方职责,同时作为战略投资者的买方,存在通过交易赚取差价的动机。这样,保荐机构可能在定价环节故意压低优质公司估值,在减持时获得巨大的增值收益。 展开更多

关键词 保荐机构 子公司 投资者 锁定期 是与非

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《股市动态分析》 2022年第17期5-5,共1页

曹中铭(知名独立财经撰稿人):为了促进“双提升”,个人建议对券商的发行定价能力与投价报告专业水平进行跟踪分析,并纳入券商分类监管考核中。由于券商分类监管与其自身利益挂钩,纳入考核,既能倒逼券商的重视,也能倒逼券商提升发行定价... 曹中铭(知名独立财经撰稿人):为了促进“双提升”,个人建议对券商的发行定价能力与投价报告专业水平进行跟踪分析,并纳入券商分类监管考核中。由于券商分类监管与其自身利益挂钩,纳入考核,既能倒逼券商的重视,也能倒逼券商提升发行定价能力与提升投价报告的专业水平,实乃一举两得。当然,在证券发行机构注重“双提升”的同时,提升询价机构的定价能力与定价水平同样不可或缺。新股定价是否合理,保荐机构与其撰写的投价报告固然重要,询价机构亦在发挥重要的作用。某些新股之所以高价发行,询价机构盲目报价难辞其咎。 展开更多

关键词 发行定价 分类监管 新股定价 保荐机构 跟踪分析 自身利益 询价机构 券商

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嘉应制药董事会内斗“收官”

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作者 周游 《董事会》 2021年第11期64-66,共3页

公司治理始终是A股上市公司走向成熟、永续发展绕不过去的槛。2021年11月22日,嘉应制药(002198.SZ)召开了第六届董事会第四次临时会议,主要审议《关于聘请公司2021年度非公开发行A股股票事项的保荐机构的议案》《关于续聘公司内审部负... 公司治理始终是A股上市公司走向成熟、永续发展绕不过去的槛。2021年11月22日,嘉应制药(002198.SZ)召开了第六届董事会第四次临时会议,主要审议《关于聘请公司2021年度非公开发行A股股票事项的保荐机构的议案》《关于续聘公司内审部负责人的议案》《关于补选公司第六届董事会审计委员会成员的议案》《关于补选公司第六届董事会提名委员会成员的议案》《关于补选公司第六届董事会薪酬与考核委员会成员的议案》。 展开更多

关键词 非公开发行 考核委员会 审计委员会 董事会 永续发展 议案 保荐机构

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《股市动态分析》 2021年第22期5-5,共1页

曹中铭(知名独立财经撰稿人):注册制下新股出现破发潮,毫无疑问将导致市场格局的重构。一方面,投资者打新将会更加谨慎。在“新股不败”神话被打破的背景下,中签不再是如同“中彩”了,反而可能面临着破发的风险;另一方面,将倒逼新股定... 曹中铭(知名独立财经撰稿人):注册制下新股出现破发潮,毫无疑问将导致市场格局的重构。一方面,投资者打新将会更加谨慎。在“新股不败”神话被打破的背景下,中签不再是如同“中彩”了,反而可能面临着破发的风险;另一方面,将倒逼新股定价更加理性;其次也会降低发行人的募资预期。此外,新股出现破发潮,既对中介机构的保荐工作提出了新的要求,也考验着中介机构的定价能力。新股出现破发现象,除了市场因素外,发行人的质地至关重要。如此,将倒逼保荐机构择优保荐,从而更有利于提高上市公司的质量。 展开更多

关键词 中介机构 注册制 新股定价 上市公司 发行人 保荐机构 破发 募资

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众乱象

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《董事会》 2016年第10期6-6,共1页

兴业证券索赔 今年7月，证监会认定丹东欣泰电气股份有限公司（300372）IPO申请文件中相关数据存在虚假记载、上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏，欣泰电气成为创业板强制退市第一股。证监会对欣泰电气的保荐机构兴业证券... 兴业证券索赔 今年7月，证监会认定丹东欣泰电气股份有限公司（300372）IPO申请文件中相关数据存在虚假记载、上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏，欣泰电气成为创业板强制退市第一股。证监会对欣泰电气的保荐机构兴业证券股份有限公司（601377）给予警告，没收保荐业务收入1200万元，并处以2400万元罚款,没收承销股票违法所得2078万元并处以60万元罚款。 展开更多

关键词 虚假记载 申请文件 定期报告 强制退市 保荐机构 业务收入 违法所得 证监会

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