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我国住房抵押贷款证券化的品种选择及流程设计 被引量:1
1
作者 李鹏雁 赖永秀 王雅林 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2002年第2期116-120,共5页
通过对美国市场上正在使用的四种抵押贷款证券优缺点的分析,提出我国住房抵押贷款证券化的品种应选择抵押担保证券(CMO),设计了我国住房抵押贷款证券化的流程。通过成立住房抵押贷款证券公司,由它来购买抵押贷款资产,并将购买来的资产... 通过对美国市场上正在使用的四种抵押贷款证券优缺点的分析,提出我国住房抵押贷款证券化的品种应选择抵押担保证券(CMO),设计了我国住房抵押贷款证券化的流程。通过成立住房抵押贷款证券公司,由它来购买抵押贷款资产,并将购买来的资产债权包装成抵押担保证券(CMO)上市发行来实现,抵押担保证券(CMO)的发行价格、到期模式、股本收益等是流程中应该解决的一系列技术问题。 展开更多
关键词 住房抵押贷款 证券 抵押担保证券 CMO 住房抵押贷款证券公司 购买流程
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论我国商业银行住房抵押贷款证券化 被引量:5
2
作者 彭建刚 何婧 鄢斗 《武汉金融》 北大核心 2003年第3期21-24,共4页
本文在阐述我国商业银行住房抵押贷款证券化意义的基础上 ,从金融工程。
关键词 商业银行 住房抵押贷款 证券 中国 资产负债管理 金融工程 运作方式 资本利用率
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论我国住房抵押贷款证券化 被引量:9
3
作者 吴慎之 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2001年第11期20-23,共4页
本文以借鉴和运用资产证券化这一金融创新工具为出发点,论证我国实行住房抵押贷款证券化的必要性,并提出应采取的对策选择。
关键词 住房抵押贷款 住房抵押贷款证券 金融创新 商业银行
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中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动特征检验——基于ARIMA-ARCH模型的论证 被引量:10
4
作者 丁彦皓 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2013年第4期117-128,共12页
由于中国房地产市场较低的抵押率(LTV),商业银行一直将住房抵押贷款视为优质资产。但是本文通过论证发现,中国住房抵押贷款证券化的信用风险主要基于低收入阶层每月偿还的按揭贷款与月收入之比,而非抵押率。另外,中国房地产市场尚未走... 由于中国房地产市场较低的抵押率(LTV),商业银行一直将住房抵押贷款视为优质资产。但是本文通过论证发现,中国住房抵押贷款证券化的信用风险主要基于低收入阶层每月偿还的按揭贷款与月收入之比,而非抵押率。另外,中国房地产市场尚未走完一个周期,政府在平滑房价波动运作上的深度参与,使得房地产市场的波动呈现幅度小与时间短两大特征,从而导致持续攀升的房价隐藏了部分借款人潜在的信用风险。基于此,对中国住房抵押贷款证券化的信用风险实施ARCH效应检验,以探索其波动特。检验主要分为以下几步,首先将"建元2005-1"与"建元2007-1"的违约率进行ARIMA拟合,然后运用ARIMALM检验发现拟合后的ARIMA模型存在条件异方差。为此,又通过ARIMA-ARCH模型对中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动性从信用风险受前期扰动的影响与信用风险对外界冲击反应的对称性两个方面来检验。 展开更多
关键词 住房抵押贷款 证券 信用风险 波动性 ARIMA-ARCH
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我国住房抵押贷款证券化问题研究 被引量:8
5
作者 万正晓 《金融理论与实践》 北大核心 2002年第7期45-47,共3页
住房抵押贷款证券化的实质,可以理解为将信贷资产的未来收益以证券的形式提前转让给投资者。实施住房抵押贷款证券化首先要法规先行,同时要建立独立的信用机构,在具体操作中特别要加强风险防范。
关键词 住房抵押贷款 资本市场 证券 中国 信贷风险
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对我国实行住房抵押贷款证券化障碍的分析 被引量:2
6
作者 许辉 张顺 《哈尔滨商业大学学报(社会科学版)》 2002年第5期51-52,55,共3页
本文指出了实行住房抵押贷款证券的经济意义 。
关键词 住房抵押贷款证券 一级市场 商业银行 资产证券 住房制度
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谨慎实施住房抵押贷款证券化 被引量:5
7
作者 贺培 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2001年第7期6-10,共5页
尽管推行住房抵押贷款证券化有助于拓展房地产金融业务 ,促进房地产市场发展 ,但我国实施这一举措的基础环境尚待改善。因此 ,有必要审慎、渐进地推行住房抵押贷款证券化 ,切忌操之过急。与此同时 ,应切实、有效地推行有助于个人住房贷... 尽管推行住房抵押贷款证券化有助于拓展房地产金融业务 ,促进房地产市场发展 ,但我国实施这一举措的基础环境尚待改善。因此 ,有必要审慎、渐进地推行住房抵押贷款证券化 ,切忌操之过急。与此同时 ,应切实、有效地推行有助于个人住房贷款发展的政策措施 ,培育个人信用制度 ,建立和健全相关法规体系 ,为实行住房抵押贷款证券化奠定坚实基础。 展开更多
关键词 证券 基础环境 住房抵押贷款 中国
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保险公司开展住房反向抵押贷款可行性简析 被引量:9
8
作者 朱劲松 陈欣 《上海保险》 2008年第2期42-44,共3页
关键词 反向抵押贷款 出售住房 保险公司 老龄化社会 养老保障 未富先老 老年居民 贷款本金
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中国的资产证券化问题——以住房抵押贷款证券化为例 被引量:5
9
作者 范大路 《金融理论与实践》 北大核心 2003年第3期15-18,共4页
从宏观角度介绍资产证券化在我国的发展情况及前景,分析在我国开展“抵押贷款证券化”的必要性及可行性,探讨把上海作为试点城市进行“抵押贷款证券化”的实际操作等问题,并提出建议。
关键词 中国 资产证券 住房抵押贷款 特设工具机构 SPV
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我国住房抵押贷款证券化的法律障碍及对策 被引量:3
10
作者 程宗璋 《首都经济贸易大学学报》 2001年第2期56-59,共4页
资产证券化是近20多年来最重大的融资机制创新.由于住房抵押贷款具有规模大、易形成稳定的现金流、风险小等优点,使住房抵押贷款证券化的发展走在了其他金融资产证券化的前面.
关键词 住房抵押贷款 证券 抵押 抵押担保 法律障碍 对策
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论信托结构的住房抵押贷款证券化 被引量:1
11
作者 秦恩才 《金融理论与实践》 北大核心 2005年第9期59-62,共4页
住房抵押贷款证券化在国外已有几十年的历史,而我国因商业银行对其缺乏积极性而进展缓慢。住房抵押贷款证券化在其运行过程中,面临着风险控制、法律规制和税收等诸多方面的问题。我国现行的信托法律制度,对采取信托模式实行住房抵押贷... 住房抵押贷款证券化在国外已有几十年的历史,而我国因商业银行对其缺乏积极性而进展缓慢。住房抵押贷款证券化在其运行过程中,面临着风险控制、法律规制和税收等诸多方面的问题。我国现行的信托法律制度,对采取信托模式实行住房抵押贷款证券化提供了法律上的可行性,但也存在着立法上的障碍和空白。只有在“信托财产双重所有权”理论的指导下,制定《信托特别法》以及规范信托受益权证的流通市场,才能真正促进我国住房抵押贷款证券化的顺利发展。 展开更多
关键词 信托制度 信托结构 住房 抵押贷款 证券
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美国住房抵押贷款证券化的运作及启示 被引量:1
12
作者 胡星 《金融理论与实践》 北大核心 2002年第3期50-52,共3页
在世界各国的房地产证券化中,以美国的住房二级抵押市场和证券化最为成功,其中最有名的工具就是住房抵押贷款证券化(MortgageBackedSecurilization-MBS),而这与美国政府的有效干预密不可分。通过对美国住房抵押贷款证券化中政府行为的分... 在世界各国的房地产证券化中,以美国的住房二级抵押市场和证券化最为成功,其中最有名的工具就是住房抵押贷款证券化(MortgageBackedSecurilization-MBS),而这与美国政府的有效干预密不可分。通过对美国住房抵押贷款证券化中政府行为的分析,和探讨如何发挥我国房地产证券化中政府作用问题,旨在为我国即将推出的房地产证券化提供有益的借鉴。 展开更多
关键词 法律 法规 政策 金融市场环境 住房抵押贷款证券 二级抵押市场 政府干预 美国 中国 MBS
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论住房抵押贷款的证券化 被引量:1
13
作者 于长秋 《金融理论与实践》 北大核心 2000年第3期33-35,共3页
实行住房抵押贷款证券化是支持住房产业发展 ,化解银行贷款风险和促进资本市场发展的客观需要。应参照国际经验 ,结合我国国情 ,建立专门的住房抵押二级机构 ,创新住房融资工具 ,选择适当的承销中介 。
关键词 住房抵押贷款 证券 融瓷工具 融资渠道
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住房抵押贷款证券化的比较法研究 被引量:1
14
作者 王立争 《浙江金融》 北大核心 2008年第4期45-45,10,共2页
住房抵押贷款证券化的实质在于通过证券化,将金融机构持有的缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流的住房抵押贷款,通过一定的结构安排,对其风险与收益进行重组,以原始资产为担保,创设可以在金融市场上销售和流通的金融产品,... 住房抵押贷款证券化的实质在于通过证券化,将金融机构持有的缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流的住房抵押贷款,通过一定的结构安排,对其风险与收益进行重组,以原始资产为担保,创设可以在金融市场上销售和流通的金融产品,从而使这些缺乏流动性的资产能够在市场上流通。而我国的住房抵押贷款证券化还处于起步阶段,国内首单个人住房抵押贷款证券化产品——“建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券”直到2005年才由中围建设银行发行。这种背景下,对其他国家和地区的住房抵押贷款证券化进行比较法研究,并从中得出有益的借鉴结论,就是目前理论界和实务界共同面临的重要课题。 展开更多
关键词 住房抵押贷款证券 比较法研究 抵押贷款支持证券 金融产品 金融市场 个人住房 风险与收益 金融机构
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资产证券化的新形势——债券抵押证券与贷款抵押证券在资产管理公司中的运作 被引量:1
15
作者 张余文 《经济研究参考》 2001年第80期36-43,共8页
债券抵押证券(Collateralized Bond Obligations),即CBOs,贷款抵押证券(Collateralized Loan Obligations),即CLOs,通常被归类为“新兴的”资产类别,其实都是资产证券化的新形式。用公司和商业债务组合作为抵押的证券,在国际... 债券抵押证券(Collateralized Bond Obligations),即CBOs,贷款抵押证券(Collateralized Loan Obligations),即CLOs,通常被归类为“新兴的”资产类别,其实都是资产证券化的新形式。用公司和商业债务组合作为抵押的证券,在国际上至少从1987年就开始发行了。CBOs和CLOs在证券市场上大受欢迎,发行量日益增大,交易规模也在扩大,为广大投资者的资产选择提供了新的工具;同时,也为金融机构增加流动性、减少信用风险提供了新的途径。AMC,即Assets Management Company(资产管理公司)、目前在国际上是用来处置银行系统不良资产的机构。它通过资产证券化的手段,将收购来的银行不良资产进行重新包装,然后出售给投资人,从而得到化解银行不良资产、提高金融机构的流动性、减少信有风险的目的。国际上已有AMC成功操作的案例,这为我国的四大资产管理公司化解国有商业银行的不良资产,提高他们的竞争力,提供了宝贵的经验。本文试图从韩国资产管理公司的经验出发,结合CBOs/CLOs的具体特点和运作原理,为我国的AMC作一点抛砖引玉的探讨。 展开更多
关键词 资产证券 债券抵押证券 贷款抵押证券 资产管理公司
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积极推行住房抵押贷款证券化 被引量:1
16
作者 吕颖毅 《北方经济》 2005年第9X期49-50,共2页
本文探讨了我国开展住房抵押贷款证券化的意义和现存的制约因素,由此提出加快我国住房抵押贷款证券化的对策。
关键词 住房抵押贷款证券 制约因素 商业银行
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论住房抵押贷款证券化资产转移中的法律问题 被引量:1
17
作者 王立争 《浙江金融》 北大核心 2007年第8期29-30,共2页
住房抵押贷款证券化是目前世界资本市场最受瞩目的金融工具,在住房抵押贷款证券化中,资产从发起人向特设机构(以下简称SPV)的转移过程是其核心环节,其中隐含着这样一对矛盾:一方面,投资者希望对发起人保持追索权,从而在其无法从SPV... 住房抵押贷款证券化是目前世界资本市场最受瞩目的金融工具,在住房抵押贷款证券化中,资产从发起人向特设机构(以下简称SPV)的转移过程是其核心环节,其中隐含着这样一对矛盾:一方面,投资者希望对发起人保持追索权,从而在其无法从SPV的资产中得到足够清偿时,还可继续向发起人追偿;而为了提高资产转移的价格,发起人有时也愿意提供这种追索权。另一方面,为达到隔离发起人破产风险的目的和保持对其他债权人的公平, 展开更多
关键词 住房抵押贷款证券 资产转移 法律问题 发起人 金融工具 资本市场 特设机构 破产风险
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我国住房抵押贷款证券化研究——基于“建元2005-1个人住房抵押贷款证券化信托资产支持证券” 被引量:2
18
作者 李隽 杨旭 《中国高新技术企业》 2007年第6期23-23,共1页
住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来世界金融领域最重大的金融创新之一,已为当今世界许多国家所采用,这种新型的融资方式改变了传统的金融中介的方法,开辟了市场融资的新途径。
关键词 住房抵押贷款证券 提前还款风险 条件性提前还款率
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我国住房抵押贷款证券化参与主体的风险监管 被引量:1
19
作者 李德安 王国英 《北方经济》 2009年第8期73-74,共2页
目前,我国住房抵押贷款证券化尚处于试点与推广阶段,与之相适应的配套法律、法规和市场基础设施还不完善,构建住房抵押贷款证券化风险监管体系,加强对证券化过程中参与主体的风险监管,对稳定我国宏观金融秩序、保护投资者利益、推进住... 目前,我国住房抵押贷款证券化尚处于试点与推广阶段,与之相适应的配套法律、法规和市场基础设施还不完善,构建住房抵押贷款证券化风险监管体系,加强对证券化过程中参与主体的风险监管,对稳定我国宏观金融秩序、保护投资者利益、推进住房抵押贷款证券化的大规模发展具有重要现实意义。 展开更多
关键词 住房抵押贷款证券 参与主体 风险监管
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我国推行住房抵押贷款证券化的税收政策设计
20
作者 陈章喜 程晓宏 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2003年第10期18-21,共4页
推行住房抵押贷款证券化是我国金融体制创新的重要目标方位。本文通过对住房抵押贷款证券化运作过程中税收环节的分析,在充分借鉴国外关于住房抵押贷款证券化运作经验的基础上,结合国内金融体制创新的实际情况,对我国推行住房抵押贷款... 推行住房抵押贷款证券化是我国金融体制创新的重要目标方位。本文通过对住房抵押贷款证券化运作过程中税收环节的分析,在充分借鉴国外关于住房抵押贷款证券化运作经验的基础上,结合国内金融体制创新的实际情况,对我国推行住房抵押贷款证券化的税收政策设计进行了分析与论述。 展开更多
关键词 住房抵押贷款 证券 税收 政策设计 金融体制创新
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