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农产品期货市场国际价格发现效率及其影响因素研究被引量：2: 1; 作者陈标金曾维维《价格月刊》北大核心 2025年第2期9-18,共10页; 运用VECM模型和共因子模型,对2010—2022年7种农产品期货价格序列进行实证研究发现:中国不同品种农产品期货市场国际价格发现效率差异较大,中外玉米、棉花期货价格不协整,小麦、棕榈油、白糖、豆二、天然橡胶期货市场国际价格发现效率... 展开更多; 关键词农产品期货市场国际价格发现效率; 在线阅读下载PDF 职称材料

我国豆油期货价格发现效率研究被引量：5: 2; 作者李敬李刚易法海《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第9期135-137,共3页; 豆油是中国第一大消费植物油,大商所的豆油期货价格发现功能对作为豆油消费大国的中国来说意义重大。文章选择近交割月、第二月、第四月的大豆期货合约为研究对象,采用ECM模型分三个阶段研究了我国豆油期货市场价格上升时期、下降时期... 展开更多; 关键词豆油期货市场价格发现效率 ECM模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

我国股指期货与现货价格发现效率实证研究--基于沪深300模拟期货数据被引量：13: 3; 作者刘博文房振明《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2008年第3期25-29,共5页; 股指期货理论上具有较强价格发现功能。借助沪深300股指期货5分钟高频模拟数据,利用DB模型和向量误差修正模型(VECM),结合Information Share(IS)和Component Share(CS)实证测算我国股指期货与股指现货价格发现功能和效率,发现在连续和... 展开更多; 关键词股指期货价格发现效率 VECM 高频数据; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国证券市场A股和B股价格发现效率的实证研究被引量：5: 4; 作者叶振飞陈伟忠《经济科学》 CSSCI 北大核心 2002年第2期40-45,共6页; 交易机制作为金融市场微观结构的一个重要部分 ,在价格发现效率上起着重要的作用。本文基于我国证券市场上指令驱动交易制度 ,探讨了在上海证券交易所上市的 A股和 B股在价格发现效率上的不同。研究表明 ,这两类证券的股价对新信息的到... 展开更多; 关键词市场微观结构价格发现效率中国证券市场交易机制 A股 B股; 在线阅读下载PDF 职称材料

股市透明度与价格发现效率:指令不平衡驱动视角被引量：1: 5; 作者张肖飞《南方经济》 CSSCI 2012年第12期56-68,共13页; 本文以沪市A股上市公司为研究样本,选择沪市透明度改革前后两个窗口期作为研究期间,运用高频数据,从指令不平衡视角研究了股市信息透明度对价格发现效率的影响。研究发现,股票市场透明度提高后,指令不平衡程度加剧,其对收益预测能力也... 展开更多; 关键词股票市场透明度指令不平衡价格发现效率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于FCVAR模型的中国沪铝期货市场价格发现功能实证分析被引量：1: 6; 作者屈军刘凡毅《商业研究》 CSSCI 北大核心 2016年第10期58-64,共7页; 基于分形协整均衡定价理论,结合最新发展的分形协整向量自回归模型(FCVAR),本文实证分析了不同交割期限的沪铝期货合约对现货市场的价格发现效率差异性。实证结果显示:交割期限在5个月内的期货合约在价格发现过程中占主导地位,但价格发... 展开更多; 关键词沪铝期货交割期限价格发现效率; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国新三板市场阶段性集合竞价制度的价格发现研究: 7; 作者向健凯王春峰 +1 位作者李洋房振明《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第2期195-204,共10页; 市场微观结构理论表明交易机制对资产价格的形成过程具有重要影响.本文以中国新三板交易机制改革为背景,从理论上分析了阶段性集合竞价制度的市场出清过程.阶段性集合竞价制度的核心在于市场出清时间间隔的设定.本文构建了一个存在信息... 展开更多; 关键词阶段性集合竞价市场出清价格发现效率流动性风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

开盘集合竞价透明度与市场质量被引量：2: 8; 作者张肖飞《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2010年第5期40-51,共12页; 通过采用个股与市场同步法和价格反转的分析方法研究开盘集合竞价透明度与市场质量之间的关系,发现从日内效应来看,开盘集合竞价透明度提高以后,交易者的执行成本增加,整体来说市场的流动性是降低了;从事件前后市场模型的拟合优度比较... 展开更多; 关键词集合竞价市场质量价格发现效率交易机制; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名农产品期货市场国际价格发现效率及其影响因素研究被引量：2: 1; 作者陈标金曾维维; 机构华南农业大学经济管理学院; 出处《价格月刊》北大核心 2025年第2期9-18,共10页; 基金广东省哲学社会科学规划项目“提升我国农产品期货市场国际定价权的对策研究”(编号:GD24CYJ34)。; 文摘运用VECM模型和共因子模型,对2010—2022年7种农产品期货价格序列进行实证研究发现:中国不同品种农产品期货市场国际价格发现效率差异较大,中外玉米、棉花期货价格不协整,小麦、棕榈油、白糖、豆二、天然橡胶期货市场国际价格发现效率贡献度分别为1.68%、33.05%、39.28%、52.36%、83.63%,与中国相应品种贸易地位和金融实力相符;农产品期货市场国际价格发现效率是时变的,进出口规模、出口规模对农产品期货市场国际价格发现效率有显著正向影响,货币国际结算占比也有正向影响但不显著,供求力量是影响农产品期货市场国际价格发现效率的核心因素。建议采取分散农产品进口来源、推进人民币国际化、完善农产品市场信息披露机制、引导交易者关注中国农产品期货市场价格等策略,不断提升中国农产品期货市场国际价格发现效率。; 关键词农产品期货市场国际价格发现效率; Keywords agricultural products futures market international price discovery efficiency; 分类号 F726 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名我国豆油期货价格发现效率研究被引量：5: 2; 作者李敬李刚易法海; 机构华中农业大学经济管理学院华中农业大学计财处湖北第二师范学院经济管理学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第9期135-137,共3页; 文摘豆油是中国第一大消费植物油,大商所的豆油期货价格发现功能对作为豆油消费大国的中国来说意义重大。文章选择近交割月、第二月、第四月的大豆期货合约为研究对象,采用ECM模型分三个阶段研究了我国豆油期货市场价格上升时期、下降时期和价格调整时期的市场价格发现效率。结果发现我国豆油期货市场在牛市阶段,豆油期货价格发现过度,在熊市阶段,豆油期货价格发现有效率,而在市场调整阶段,豆油期货价格发现不足。; 关键词豆油期货市场价格发现效率 ECM模型; 分类号 F724 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名我国股指期货与现货价格发现效率实证研究--基于沪深300模拟期货数据被引量：13: 3; 作者刘博文房振明; 机构天津大学金融工程研究中心; 出处《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2008年第3期25-29,共5页; 基金国家自然科学基金(70771076) 国家杰出青年科学基金(70225002); 文摘股指期货理论上具有较强价格发现功能。借助沪深300股指期货5分钟高频模拟数据,利用DB模型和向量误差修正模型(VECM),结合Information Share(IS)和Component Share(CS)实证测算我国股指期货与股指现货价格发现功能和效率,发现在连续和约条件下,我国股指期货具有价格发现功能,并且价格发现效率低于股指现货。; 关键词股指期货价格发现效率 VECM 高频数据; Keywords stock index futures price discovery efficiency VECM high-frequency data; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国证券市场A股和B股价格发现效率的实证研究被引量：5: 4; 作者叶振飞陈伟忠; 机构同济大学现代金融研究所; 出处《经济科学》 CSSCI 北大核心 2002年第2期40-45,共6页; 基金国家自然科学基金资助 (79970 0 10 ); 文摘交易机制作为金融市场微观结构的一个重要部分 ,在价格发现效率上起着重要的作用。本文基于我国证券市场上指令驱动交易制度 ,探讨了在上海证券交易所上市的 A股和 B股在价格发现效率上的不同。研究表明 ,这两类证券的股价对新信息的到达和噪声交易都存在过度反应 ,但 A股的股价反应更强烈。本文得出结论 :在我国现有的交易制度下 ,从价格发现功能上来看 ,B股的价格发现比; 关键词市场微观结构价格发现效率中国证券市场交易机制 A股 B股; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名股市透明度与价格发现效率:指令不平衡驱动视角被引量：1: 5; 作者张肖飞; 机构河南财经政法大学会计学院; 出处《南方经济》 CSSCI 2012年第12期56-68,共13页; 基金国家自然科学基金(71101044) 教育部人文社会科学研究青年基金(11YJC790288) 河南财经政法大学会计学博士点建设学术团队项目资助; 文摘本文以沪市A股上市公司为研究样本,选择沪市透明度改革前后两个窗口期作为研究期间,运用高频数据,从指令不平衡视角研究了股市信息透明度对价格发现效率的影响。研究发现,股票市场透明度提高后,指令不平衡程度加剧,其对收益预测能力也显著下降。这表明股票市场透明度的提高加剧了指令不平衡程度,减弱了指令不平衡对收益预测能力,进而导致价格发现效率降低,影响市场资源配置效率,市场质量降低。; 关键词股票市场透明度指令不平衡价格发现效率; Keywords Stock market transparency Order imbalance Price discovery efficiency; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于FCVAR模型的中国沪铝期货市场价格发现功能实证分析被引量：1: 6; 作者屈军刘凡毅; 机构上海财经大学国际工商管理学院; 出处《商业研究》 CSSCI 北大核心 2016年第10期58-64,共7页; 文摘基于分形协整均衡定价理论,结合最新发展的分形协整向量自回归模型(FCVAR),本文实证分析了不同交割期限的沪铝期货合约对现货市场的价格发现效率差异性。实证结果显示:交割期限在5个月内的期货合约在价格发现过程中占主导地位,但价格发现效率逐渐降低,信息贡献比率从最高值66.7%下降至52.9%;现货市场对交割期限在5-9个月之间的期货合约价格影响力逐渐增强并占据主导地位,信息贡献比率从最低值33.3%上升至71.7%;交割期限为10个月的沪铝期货与现货市场价格并不存在统计意义上的协整关系。这表明不同交割期限期货合约对现货价格发现的效率具有显著差异性,沪铝期货价格发现功能有效率实现主要在近期和中期市场,应大力发展中远期市场以构建多层次衍生品风险管理体系。; 关键词沪铝期货交割期限价格发现效率; Keywords Shanghai aluminum futures market delivery period price discovery efficiency; 分类号 F830.93 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国新三板市场阶段性集合竞价制度的价格发现研究: 7; 作者向健凯王春峰李洋房振明; 机构天津大学管理与经济学部天津大学金融工程研究中心; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第2期195-204,共10页; 基金国家自然科学基金资助项目(71671122)。; 文摘市场微观结构理论表明交易机制对资产价格的形成过程具有重要影响.本文以中国新三板交易机制改革为背景,从理论上分析了阶段性集合竞价制度的市场出清过程.阶段性集合竞价制度的核心在于市场出清时间间隔的设定.本文构建了一个存在信息摩擦和知情交易者学习机制的集合竞价市场出清模型,讨论了市场出清时间间隔对价格发现效率、资产价值不确定性和流动性风险的影响.研究发现:(1)在完美信息条件下,如果对市场规模较大和价值波动率较高的资产设定较短的市场出清时间间隔,将会降低投资者的流动性风险,提升市场质量;(2)在不完美信息条件下,除市场规模和资产价值波动率之外,信息不对称程度和知情交易者比例也是影响最优市场出清频率的重要因素;(3)在不完美信息条件下,对价值波动率较低的资产缩短市场出清时间间隔才能降低流动性风险,这与完美信息条件下的结论相反.; 关键词阶段性集合竞价市场出清价格发现效率流动性风险; Keywords periodic auction market clearing price discovery efficiency liquidity risk; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名开盘集合竞价透明度与市场质量被引量：2: 8; 作者张肖飞; 机构中国人民大学商学院; 出处《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2010年第5期40-51,共12页; 基金中国人民大学研究生科学研究基金项目(08XNH081); 文摘通过采用个股与市场同步法和价格反转的分析方法研究开盘集合竞价透明度与市场质量之间的关系,发现从日内效应来看,开盘集合竞价透明度提高以后,交易者的执行成本增加,整体来说市场的流动性是降低了;从事件前后市场模型的拟合优度比较结果来看,开盘集合竞价透明度提高以后股票个股与市场反应不一致,价格发现效率降低,市场质量降低。; 关键词集合竞价市场质量价格发现效率交易机制; Keywords call auction market quality price discovery efficiency trading mechanisms; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	农产品期货市场国际价格发现效率及其影响因素研究	陈标金曾维维	《价格月刊》北大核心	2025	2	在线阅读下载PDF 职称材料
2	我国豆油期货价格发现效率研究	李敬李刚易法海	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2010	5	在线阅读下载PDF 职称材料
3	我国股指期货与现货价格发现效率实证研究--基于沪深300模拟期货数据	刘博文房振明	《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI	2008	13	在线阅读下载PDF 职称材料
4	中国证券市场A股和B股价格发现效率的实证研究	叶振飞陈伟忠	《经济科学》 CSSCI 北大核心	2002	5	在线阅读下载PDF 职称材料
5	股市透明度与价格发现效率:指令不平衡驱动视角	张肖飞	《南方经济》 CSSCI	2012	1	在线阅读下载PDF 职称材料
6	基于FCVAR模型的中国沪铝期货市场价格发现功能实证分析	屈军刘凡毅	《商业研究》 CSSCI 北大核心	2016	1	在线阅读下载PDF 职称材料
7	中国新三板市场阶段性集合竞价制度的价格发现研究	向健凯王春峰李洋房振明	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2020	0	在线阅读下载PDF 职称材料
8	开盘集合竞价透明度与市场质量	张肖飞	《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心	2010	2	在线阅读下载PDF 职称材料