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题名基于高频数据的市场价格久期集聚特征分析
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作者
岳树岭
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机构
河南财经政法大学统计系
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2012年第17期172-174,共3页
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基金
河南省科技厅资助项目(102400450264)
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文摘
在金融高频数据中,价格久期反映了交易者的交易策略,从时间维度反映了信息的传导过程。文章采用股票交易的分笔数据,在自回归条件久期模型中引入信息交易特征变量:交易强度、每笔平均交易量和百分比买卖价差,分析价格久期集聚特征与市场信息交易之间的关系。
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关键词
Log-ACD模型
价格久期
市场信息交易
金融高频数据
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名交易时间视角下的中国股市流动性问题
被引量：1
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作者
房振明
王春峰
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机构
天津大学管理学院
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出处
《管理工程学报》
CSSCI
北大核心
2009年第3期153-155,共3页
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基金
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
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文摘
交易过程中的时间因素是重要的信息揭示变量。在价格久期基础上,引入了新的流动性衡量指标VNET,对上海股市流动性测量和影响因素进行了深入探讨。选择了2005年9月1日至2006年12月30日作为样本时段,选取上证50指数前20只最大流通股在样本期间内的分笔交易数据作为实证研究对象。实证结果表明,我国证券市场交易过程中的各种非对称信息严重的影响着市场的流动性变化。
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关键词
流动性
价格久期
自回归条件久期模型
VNET
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Keywords
liquidity
price duration
autoregressive conditional duration model
VNET
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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