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人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性被引量：28: 1; 作者赵胜民谢晓闻方意《经济科学》 CSSCI 北大核心 2013年第4期79-92,共14页; 人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还... 展开更多; 关键词人民币汇率定价权即期汇率远期汇率 NDF; 在线阅读下载PDF 职称材料

人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系被引量：7: 2; 作者石建勋孙亮《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2017年第5期49-55,共7页; 分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中... 展开更多; 关键词人民币汇率定价权 DCC-GARCH(1 1)模型多元TAR模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

人民币汇率定价的逆周期因子: 启用时间、驱动因素与实施效果被引量：13: 3; 作者张明陈胤默《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2020年第10期21-36,共16页; 本文对2017年5月—2019年9月期间人民币汇率定价过程中逆周期因子的使用进行了测算,并构建非限制性VAR模型分析了中国央行两次启用逆周期因子的驱动因素和实施效果。研究发现:第一,相对于官方公布时间,两次逆周期因子调节均呈现出提前... 展开更多; 关键词人民币汇率定价逆周期因子驱动因素实施效果; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于异质性市场参与主体的人民币远期汇率定价模型: 4; 作者王曦刘颖《中山大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第1期181-193,共13页; 根据境内外人民币远期汇率市场的不同制度安排,首次区分了异质性的市场参与主体,并引入央行的市场干预行为,利用理性预期技术求解不同市场的远期汇率定价公式,讨论市场间汇率差异的成因。研究表明,市场参与者及其行为的异质性使得境内... 展开更多; 关键词人民币远期汇率定价异质性参与主体央行干预形成机制; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性被引量：28: 1; 作者赵胜民谢晓闻方意; 机构南开大学经济学院中央财经大学金融学院; 出处《经济科学》 CSSCI 北大核心 2013年第4期79-92,共14页; 基金中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(NKZXA1111)的阶段性成果; 文摘人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还是人民币远期汇率定价权,均不存在旁落境外问题,但境内银行间外汇市场和香港人民币离岸市场的价格发现功能均相对较弱。与其他研究结果不同的是,本文并没有发现境内人民币即期汇率与香港人民币即期汇率存在因果关系。最后,本文利用递归预测方差分解分析方法进一步验证了研究结果的稳健性。; 关键词人民币汇率定价权即期汇率远期汇率 NDF; 分类号 F832.63 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系被引量：7: 2; 作者石建勋孙亮; 机构同济大学经济与管理学院; 出处《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2017年第5期49-55,共7页; 基金国家社会科学基金规划项目(10BGJ019); 文摘分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。; 关键词人民币汇率定价权 DCC-GARCH(1 1)模型多元TAR模型; Keywords Pricing Power of RMB Exchange Rate DCC-GARCH（1 1） Model Multivariate TAR Threshold Model; 分类号 F822 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币汇率定价的逆周期因子: 启用时间、驱动因素与实施效果被引量：13: 3; 作者张明陈胤默; 机构中国社会科学院世界经济与政治研究所; 出处《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2020年第10期21-36,共16页; 基金中国侨联一般项目“‘一带一路’倡议下华侨华人商会对中国企业对外直接投资影响研究”(19BZQK208)的资助。; 文摘本文对2017年5月—2019年9月期间人民币汇率定价过程中逆周期因子的使用进行了测算,并构建非限制性VAR模型分析了中国央行两次启用逆周期因子的驱动因素和实施效果。研究发现:第一,相对于官方公布时间,两次逆周期因子调节均呈现出提前开始和滞后结束的情况,且调整幅度呈现逐渐收窄的趋势;第二,第二次逆周期因子的调节幅度大于第一次;第三,人民币汇率波动是第一次逆周期因子调节的主要驱动因素,而离岸在岸汇价差和汇率政策不确定性是第二次逆周期因子调节的主要驱动因素;第四,两次逆周期因子调节均对人民币汇率波动产生了抑制作用,但加剧了离岸市场人民币贬值预期。; 关键词人民币汇率定价逆周期因子驱动因素实施效果; Keywords RMB exchange rate pricing counter-cyclical factors driving factors implementation effect; 分类号 F832.6 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于异质性市场参与主体的人民币远期汇率定价模型: 4; 作者王曦刘颖; 机构中山大学岭南学院; 出处《中山大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第1期181-193,共13页; 基金国家自然科学基金重点项目“结构性货币政策的理论与评估”(72133006)。; 文摘根据境内外人民币远期汇率市场的不同制度安排,首次区分了异质性的市场参与主体,并引入央行的市场干预行为,利用理性预期技术求解不同市场的远期汇率定价公式,讨论市场间汇率差异的成因。研究表明,市场参与者及其行为的异质性使得境内外市场具有不同的汇率形成机制,市场间汇率差价因而体现出持续性特征。其中央行干预对汇率形成具有“趋势效应”与“平稳效应”,而投机行为则主要影响汇率调节速度。数值模拟验证了理论判断,最后提出政策建议。; 关键词人民币远期汇率定价异质性参与主体央行干预形成机制; 分类号 F832.6 [经济管理—金融学] F224 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性	赵胜民谢晓闻方意	《经济科学》 CSSCI 北大核心	2013	28	在线阅读下载PDF 职称材料
2	人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系	石建勋孙亮	《经济经纬》 CSSCI 北大核心	2017	7	在线阅读下载PDF 职称材料
3	人民币汇率定价的逆周期因子: 启用时间、驱动因素与实施效果	张明陈胤默	《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心	2020	13	在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于异质性市场参与主体的人民币远期汇率定价模型	王曦刘颖	《中山大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料