基于Markov区制转移模型的人民币实际有效汇率波动机制 被引量：14

1

作者 李敏 王相宁 缪柏其 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2010年第6期565-570,共6页

首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01～2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和&... 首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01～2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和"升值"区制.同时,得到以下结论:①人民币实际有效汇率区制转移的动态过程,在大部分时期都处于"适度贬值"或"升值"区制;②1991年以来的2次汇率改革都对人民币实际有效汇率走势产生了积极的影响. 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 MARKOV区制转移模型 平滑概率 汇率制度改革

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中国贸易结构与人民币实际有效汇率 被引量：8

2

作者 王瑞芳 余长林 王娟 《广东社会科学》 CSSCI 北大核心 2008年第3期39-45,共7页

针对已有关于贸易与人民币实际有效汇率（REER）之间关系的研究往往仅关注贸易收支与REER之间关系而忽视贸易结构与REER之间关系研究的现状，本文以巴拉萨-萨缪尔森效应（Balassa-Samuelson，简称B-S效应）为理论基础，利用我国1980～2... 针对已有关于贸易与人民币实际有效汇率（REER）之间关系的研究往往仅关注贸易收支与REER之间关系而忽视贸易结构与REER之间关系研究的现状，本文以巴拉萨-萨缪尔森效应（Balassa-Samuelson，简称B-S效应）为理论基础，利用我国1980～2004年间的年度数据对中国贸易结构与REER之间的关系进行了实证研究。研究结果表明：中国总贸易结构、出口贸易结构与REER都是I（1）序列，它们之间存在一个协整关系，进口贸易结构是I（0）序列，与REER不存在协整关系；通过Granger因果关系检验表明：总贸易结构、出口贸易结构与人民币实际汇率互为因果关系。因此，中国总贸易结构、出口贸易结构的变化在一定程度上能够解释我国人民币实际有效汇率的变动，REER在一定程度上也能解释中国总贸易结构、出口贸易结构的变动。 展开更多

关键词 B-S效应 贸易结构人民币实际有效汇率 协整分析 GRANGER因果关系

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人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易影响的实证研究——基于1995～2011年数据 被引量：24

3

作者 何建奎 马红 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2012年第2期43-47,125,共5页

本文采用基于VAR的Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易的长期静态影响及短期动态影响。结果发现,长期进出口贸易的汇率弹性均不显著,进口的汇率弹性较大,出口几乎无汇率弹性;长... 本文采用基于VAR的Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易的长期静态影响及短期动态影响。结果发现,长期进出口贸易的汇率弹性均不显著,进口的汇率弹性较大,出口几乎无汇率弹性;长期进出口贸易的变化主要由国内外收入决定;短期内,进出口的汇率弹性同为负,即汇率贬值,进出口均增加,汇率升值降低出口的同时,进口也会下降且下降幅度大于出口的减少;而且向长期均衡调整的力度较小。因此说明单纯的汇率调整不能有效改善我国的贸易不平衡问题。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 进出口贸易 汇率弹性

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人民币实际有效汇率和美元指数对中国进出口贸易的影响 被引量：13

4

作者 许可 方兆本 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2012年第3期185-190,251,共7页

在分析当前人民币实际有效汇率与美元指数对中国进出口贸易研究现状的基础上,借鉴Johansen协整模型和误差修正模型,利用GARCH模型计算月度波动率,对2001年1月至2010年6月我国进出口总量月度数据进行实证研究.从人民币实际有效汇率及其... 在分析当前人民币实际有效汇率与美元指数对中国进出口贸易研究现状的基础上,借鉴Johansen协整模型和误差修正模型,利用GARCH模型计算月度波动率,对2001年1月至2010年6月我国进出口总量月度数据进行实证研究.从人民币实际有效汇率及其波动以及美元指数及其波动对进出口贸易的影响进行分析.研究结果表明:人民币实际有效汇率对中国的出口影响较大,而对进口影响较小;美元指数的波动对中国进出口贸易的影响幅度较大.同时,研究表明美元指数是人民币实际有效汇率的Granger原因,反之不是.研究证明,自加入WTO以来,中国的贸易失衡状况不仅与人民币实际有效汇率水平有关,也和美元本身汇率水平及其波动有关.研究结果为人民币实际有效汇率政策和贸易政策的制定提供了一定的参考. 展开更多

关键词 AR-GARCH模型 美元指数 进出口贸易 人民币实际有效汇率

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人民币实际有效汇率、进口贸易与技术进步关系研究 被引量：5

5

作者 史恩义 周颖 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2016年第1期126-132,共7页

汇率升值可以通过降低一国进口商品的相对价格而影响进口总量和进口商品结构,进而影响一国的技术进步。从全国层面来看,人民币的实际有效汇率变动可以引致技术进步,研发投入和人力资本水平提升可以促进全要素生产率的提高,但外商直接投... 汇率升值可以通过降低一国进口商品的相对价格而影响进口总量和进口商品结构,进而影响一国的技术进步。从全国层面来看,人民币的实际有效汇率变动可以引致技术进步,研发投入和人力资本水平提升可以促进全要素生产率的提高,但外商直接投资以及金融发展水平对其具有负向影响;从区域层面来看,汇率变动可以推动中西部的技术进步,但对东部产生了负向影响,外商直接投资对东部的技术进步具有积极作用,却不利于中西部的技术进步,中东部的人力资本水平可以提升其全要素生产率,但西部地区却相反。因此,我国应增加研发投入,合理发挥汇率的进口贸易效应,提高人力资本水平,推动金融的发展,以实现技术进步和国民经济的健康发展。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 进口贸易 全要素生产率

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人民币实际有效汇率及其波动与我国贸易平衡——基于协整检验与广义脉冲响应函数的实证研究 被引量：13

6

作者 刘凤娟 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2007年第5期48-53,共6页

运用时序单位根检验和协整技术进行的实证研究表明,我国贸易平衡与实际有效汇率及其波动、国内外经济增长之间存在长期协整关系,人民币实际有效汇率与贸易平衡值呈负相关;汇率的波动、国内外经济增长均扩大了贸易平衡。采用我国地区的... 运用时序单位根检验和协整技术进行的实证研究表明,我国贸易平衡与实际有效汇率及其波动、国内外经济增长之间存在长期协整关系,人民币实际有效汇率与贸易平衡值呈负相关;汇率的波动、国内外经济增长均扩大了贸易平衡。采用我国地区的面板数据,结合面板单位根检验和协整分析,进一步证实了上述结果。采用广义脉冲响应函数法和方差分解证明,尽管短期内人民币实际有效汇率会对贸易平衡产生负面的冲击,汇率波动对贸易平衡产生正的作用,但长期内实际有效汇率变化对贸易平衡的影响是不确定的,而汇率波动对贸易平衡的冲击作用是负的。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 贸易平衡 协整检验 广义脉冲响应函数

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人民币实际有效汇率对FDI流入的影响 被引量：9

7

作者 张浩楠 《金融理论与实践》 北大核心 2008年第5期76-79,共4页

本文利用1998-2004年的季度经济数据分析表明,影响我国FDI的因素主要有人民币实际有效汇率、汇率变动以及GDP的波动。发现我国的汇率波动与FDI的关系存在门槛效应。随着我国汇率制度向浮动汇率转变,只要保持实际有效汇率的相对稳定性,... 本文利用1998-2004年的季度经济数据分析表明,影响我国FDI的因素主要有人民币实际有效汇率、汇率变动以及GDP的波动。发现我国的汇率波动与FDI的关系存在门槛效应。随着我国汇率制度向浮动汇率转变,只要保持实际有效汇率的相对稳定性,就能不断吸引FDI的流入。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 FDI J曲线效应 传导机制

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人民币实际有效汇率的测算与解析:1990-2007 被引量：7

8

作者 黄昌利 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第7期7-10,共4页

实际汇率的测算是汇率问题研究的核心概念和实证基础。本文利用1990-2007年间的相关季度数据,测算了人民币支出法的实际有效汇率,并对测算得到的实际有效汇率进行了结构性解析,以探究影响其变化的驱动因素。

关键词 人民币汇率 支出法外部实际汇率 人民币实际有效汇率的测算与解析

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人民币实际有效汇率对我国汽车产品进出口贸易影响分析 被引量：1

9

作者 万冰魂 周恩德 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2021年第22期149-153,共5页

文章运用Granger因果检验、向量误差修正模型和脉冲响应分析针对1996—2018年人民币实际有效汇率对我国整车与零部件进出口贸易的长短期影响进行了分析。结果表明:我国整车出口、整车进口、零部件出口均与实际有效汇率存在长期稳定的协... 文章运用Granger因果检验、向量误差修正模型和脉冲响应分析针对1996—2018年人民币实际有效汇率对我国整车与零部件进出口贸易的长短期影响进行了分析。结果表明:我国整车出口、整车进口、零部件出口均与实际有效汇率存在长期稳定的协整关系,且汇率变动是我国整车进出口与零部件出口的Granger原因;人民币升值会抑制整车出口、促进零部件出口和整车进口,升值带来的整车出口额的减少小于其带来的进口额的增加;当出现短期波动时,实际有效汇率会以41%的力度调整整车出口额使其恢复长期均衡。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 整车进出口 零部件进出口 VEC模型 脉冲响应

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外贸市场多元化与人民币实际有效汇率实证分析 被引量：1

10

作者 黄苹 张亚斌 《工业技术经济》 北大核心 2007年第6期89-94,共6页

运用协整检验、格兰杰因果检验和误差修正模型从长期和短期角度,采用方差分解从动态角度就人民币实际有效汇率对出口集中化、进口集中化的影响进行了分析,协整检验表明人民币实际有效汇率对出口集中化、进口集中化都具有负效应,即人民... 运用协整检验、格兰杰因果检验和误差修正模型从长期和短期角度,采用方差分解从动态角度就人民币实际有效汇率对出口集中化、进口集中化的影响进行了分析,协整检验表明人民币实际有效汇率对出口集中化、进口集中化都具有负效应,即人民币升值有利于进出口市场多元化;格兰杰因果检验显示人民币实际有效汇率与进口集中化互为Granger成因,方差分解确认了格兰杰因果检验结果。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 外贸市场多元化 协整检验 误差修正模型 方差分解

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人民币实际有效汇率与中国进出口贸易地区分布动态面板数据模型分析 被引量：4

11

作者 黄苹 《现代管理科学》 CSSCI 2008年第8期117-119,共3页

文章基于1985年～2006年中国31省、市自治区数据,建立动态面板数据模型考察了人民币实际有效汇率等变量影响地区进出口贸易的动态效应和地区差异。结果表明,人民币实际有效汇率对不同地区影响差异显著,出口方面,西部地区受汇率影响最为... 文章基于1985年～2006年中国31省、市自治区数据,建立动态面板数据模型考察了人民币实际有效汇率等变量影响地区进出口贸易的动态效应和地区差异。结果表明,人民币实际有效汇率对不同地区影响差异显著,出口方面,西部地区受汇率影响最为显著,人民币实际有效汇率升值1%,东部地区出口下降0.51%,而西部地区下降1.36%;进口方面,中部地区受汇率影响最为显著,人民币实际有效汇率升值1%,西部地区进口下降0.56%,而中部地区进口下降1.65%。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 进出口贸易地区分布 动态面板数据模型

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人民币实际有效汇率变动对我国进出口的影响及地区差异——基于省际动态面板数据的实证分析 被引量：2

12

作者 朱永行 《武汉金融》 北大核心 2012年第7期7-10,22,共5页

本文通过构建我国出口和进口的动态计量方程,并利用省际面板数据,实证检验了人民币实际有效汇率变动对我国进出口的影响及地区差异。实证结果表明,人民币实际有效汇率变动与我国的出口和进口均呈显著负相关关系,出口与进口的汇率弹性系... 本文通过构建我国出口和进口的动态计量方程,并利用省际面板数据,实证检验了人民币实际有效汇率变动对我国进出口的影响及地区差异。实证结果表明,人民币实际有效汇率变动与我国的出口和进口均呈显著负相关关系,出口与进口的汇率弹性系数分别为-1.207和-1.038;同时,人民币实际有效汇率变动对我国不同地区出口和进口的影响也存在着差异性,东、中、西部出口的汇率弹性系数分别为-0.818、-0.777和-0.781,进口的汇率弹性系数分别为-1.215、-1.408和-0.942。最后就缓解人民币升值对进出口的不利影响以及汇率政策制定提出了相关建议。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 出口 进口 地区差异 动态面板数据

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人民币实际有效汇率与对外贸易模式结构面板的协整分析 被引量：1

13

作者 黄苹 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第6期79-81,共3页

文章运用面板单位根检验、协整检验以及误差修正模型从长期和短期角度,就人民币实际有效汇率对10大类商品分类、初级产品、工业产品和细分16类工业产品的贸易模式结构的影响进行了分析。协整检验表明:人民币实际有效汇率升值优化了十大... 文章运用面板单位根检验、协整检验以及误差修正模型从长期和短期角度,就人民币实际有效汇率对10大类商品分类、初级产品、工业产品和细分16类工业产品的贸易模式结构的影响进行了分析。协整检验表明:人民币实际有效汇率升值优化了十大商品分类和工业产品贸易模式结构,人民币实际有效汇率升值不利于初级产品贸易模式结构,但在短期人民币实际有效汇率优化初级产品贸易模式结构,与工业产品贸易模式无明显关系。人民币实际有效汇率对细分工业产品贸易模式结构影响不显著。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 产业内贸易 面板协整

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基于STAR模型的人民币实际有效汇率波动分析 被引量：1

14

作者 宋保庆 《金融发展研究》 北大核心 2016年第9期23-28,共6页

人民币实际有效汇率指数的波动分析,对于汇率风险的防控具有重要作用。本文基于非线性STAR模型对人民币实际有效汇率时间序列的动态行为进行研究,结果显示,人民币实际有效汇率存在显著的非线性特征,在长期内呈现均值回复现象,并且LSTAR... 人民币实际有效汇率指数的波动分析,对于汇率风险的防控具有重要作用。本文基于非线性STAR模型对人民币实际有效汇率时间序列的动态行为进行研究,结果显示,人民币实际有效汇率存在显著的非线性特征,在长期内呈现均值回复现象,并且LSTAR模型能较好地描述人民币实际有效汇率的非线性波动特点。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 STAR模型 非线性

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人民币实际有效汇率与我国对欧盟贸易关系的实证

15

作者 熊焰 张英 管慧娟 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第19期156-158,共3页

文章基于1996～2012年季度数据,采用VAR的Johansen协整检验和VEC模型实证分析了人民币实际有效汇率与我国同欧盟进出口贸易的长期静态影响及短期动态影响。

关键词 人民币实际有效汇率 欧盟 进出口贸易 协整 VEC

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人民币实际有效汇率的短期偏离——基于一般动态均衡模型的估计

16

作者 李鑫 朱龙飞 邓淇中 《中南大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2010年第3期84-90,共7页

基于凯恩斯主义的基本分析框架,构建了附加预期的短期动态宏观经济结构模型,并以1994年第一季度到2008年第四季度的人民币实际有效汇率指数等为数据样本,在充分考虑数据生成过程和模型的经济理论含义的基础上,使用广义矩的方法对简单的... 基于凯恩斯主义的基本分析框架,构建了附加预期的短期动态宏观经济结构模型,并以1994年第一季度到2008年第四季度的人民币实际有效汇率指数等为数据样本,在充分考虑数据生成过程和模型的经济理论含义的基础上,使用广义矩的方法对简单的宏观经济结构模型进行估计。实证结果证明预期对于经济系统具有重要影响,大部分季度里人民币实际有效汇率偏离小于2%,而2008年实际有效汇率升值速度太快,这与目前的衰退经济是不相适应的。因此,政府应该采取降息和增加货币供给的政策。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 结构方程模型 一般均衡 广义矩估计

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人民币实际有效汇率决定因素比较计量研究

17

作者 金成晓 曹阳 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第18期134-138,共5页

文章针对人民币实际有效汇率决定因素问题建立了一个五变量的SVAR模型,分别用极大似然估计方法和非参数联立模型的局部线性工具变量估计对其进行估计,将估计的结果进行分析与比较,并做了相应的预测。得出的结论是:参数SVAR模型可以对变... 文章针对人民币实际有效汇率决定因素问题建立了一个五变量的SVAR模型,分别用极大似然估计方法和非参数联立模型的局部线性工具变量估计对其进行估计,将估计的结果进行分析与比较,并做了相应的预测。得出的结论是:参数SVAR模型可以对变量进行解释,并做相应的脉冲响应和方差分解分析,但是估计精度及预测效果要低于非参数SVAR模型。 展开更多

关键词 非参数 SVAR模型 人民币实际有效汇率

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我国货物贸易进、出口依存度与人民币实际有效汇率的实证研究

18

作者 王素玉 富晨 《工业技术经济》 北大核心 2016年第8期131-137,共7页

本研究通过考察1981～2013年我国货物贸易进出口的状况和人民币币值的变动情况,利用协整和误差修正模型对我国货物贸易的进、出口依存度与人民币实际有效汇率之间的关系进行了实证分析,结果发现我国货物贸易的进口依存度对出口依存度存... 本研究通过考察1981～2013年我国货物贸易进出口的状况和人民币币值的变动情况,利用协整和误差修正模型对我国货物贸易的进、出口依存度与人民币实际有效汇率之间的关系进行了实证分析,结果发现我国货物贸易的进口依存度对出口依存度存在长期的正向影响的效应,对人民币实际有效汇率则存在长期的负向影响的效应,而人民币实际有效汇率只对我国货物贸易的出口依存度存在影响的效应,且这种效应为短期的正向效应。 展开更多

关键词 出口依存度 进口依存度 人民币实际有效汇率 协整分析

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我国经济结构调整对人民币实际有效汇率影响的理论研究

19

作者 张博 《现代管理科学》 2018年第2期66-68,共3页

鉴于人民币汇率问题成为国内外关注的焦点问题,人民币汇率的决定问题无疑是人民币汇率问题中很重要的一个方面。我国现在正处于经济结构转型的关键时期,而人民币汇率作为重要的经济杠杆变量是经济改革的重要一环。文章以人民币实际有效... 鉴于人民币汇率问题成为国内外关注的焦点问题,人民币汇率的决定问题无疑是人民币汇率问题中很重要的一个方面。我国现在正处于经济结构转型的关键时期,而人民币汇率作为重要的经济杠杆变量是经济改革的重要一环。文章以人民币实际有效汇率为研究对象,从理论角度探讨研究人民币实际有效汇率的决定因素。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 巴拉萨—萨缪尔森效应 产业结构 国内需求

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人民币实际有效汇率及其失调状况的实证研究

20

作者 徐冰 《河南金融管理干部学院学报》 2007年第2期24-27,共4页

运用协整分析的方法对我国1980年至2003年的人民币实际有效汇率进行了实证研究,得出长期内我国的贸易条件、政府购买、技术进步以及开放程度等因素对人民币的实际有效汇率有着较为显著影响的结论。人民币实际有效汇率变动有较强的惯性,... 运用协整分析的方法对我国1980年至2003年的人民币实际有效汇率进行了实证研究,得出长期内我国的贸易条件、政府购买、技术进步以及开放程度等因素对人民币的实际有效汇率有着较为显著影响的结论。人民币实际有效汇率变动有较强的惯性,上期的汇率水平对本期也有着较强的影响作用。人民币汇率有着较强的自我调整能力,我国应该加快人民币汇率形成机制的改革步伐,建立富有弹性的汇率制度。 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 失调 协整

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