期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
3
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
人民币定价权的动态演变——基于汇率波动区间的比较分析
被引量：
9
1
作者
严佳佳
黎淑珍
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2017年第4期24-35,共12页
2015年"8·11"汇改以来,汇率波动区间不断扩大,由此引发了多次香港人民币离岸市场的多空博弈,凸显了人民币定价权的重要性。参考央行扩大汇率波动区间的时间点,采用GARCH-BEKK模型实证检验了在不同汇率波动区间下在岸人...
2015年"8·11"汇改以来,汇率波动区间不断扩大,由此引发了多次香港人民币离岸市场的多空博弈,凸显了人民币定价权的重要性。参考央行扩大汇率波动区间的时间点,采用GARCH-BEKK模型实证检验了在不同汇率波动区间下在岸人民币市场(CNY)和人民币无本金交割远期外汇交易市场(NDF)的汇率联动效应,以此分析人民币定价权的动态演变过程。研究发现,汇率波动区间的扩大会强化离岸汇率的主导权,在人民币定价权的争夺过程中,央行动用外汇储备干预汇市和收紧离岸人民币流动性都是短期权宜之计;而建立高效、灵活、富有弹性的人民币汇率定价机制才是长远的根本之策。
展开更多
关键词
人民币定价权
汇率波动区间
GARCH-BEKK模型
在线阅读
下载PDF
职称材料
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
被引量：
28
2
作者
赵胜民
谢晓闻
方意
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013年第4期79-92,共14页
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还...
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还是人民币远期汇率定价权,均不存在旁落境外问题,但境内银行间外汇市场和香港人民币离岸市场的价格发现功能均相对较弱。与其他研究结果不同的是,本文并没有发现境内人民币即期汇率与香港人民币即期汇率存在因果关系。最后,本文利用递归预测方差分解分析方法进一步验证了研究结果的稳健性。
展开更多
关键词
人民币
汇率
定价
权
即期汇率
远期汇率
NDF
在线阅读
下载PDF
职称材料
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
被引量：
7
3
作者
石建勋
孙亮
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017年第5期49-55,共7页
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中...
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。
展开更多
关键词
人民币
汇率
定价
权
DCC-GARCH(1
1)模型
多元TAR模型
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
人民币定价权的动态演变——基于汇率波动区间的比较分析
被引量：
9
1
作者
严佳佳
黎淑珍
机构
福州大学经济与管理学院
出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2017年第4期24-35,共12页
基金
中国博士后科学基金第57批面上资助项目(2015M571199)
文摘
2015年"8·11"汇改以来,汇率波动区间不断扩大,由此引发了多次香港人民币离岸市场的多空博弈,凸显了人民币定价权的重要性。参考央行扩大汇率波动区间的时间点,采用GARCH-BEKK模型实证检验了在不同汇率波动区间下在岸人民币市场(CNY)和人民币无本金交割远期外汇交易市场(NDF)的汇率联动效应,以此分析人民币定价权的动态演变过程。研究发现,汇率波动区间的扩大会强化离岸汇率的主导权,在人民币定价权的争夺过程中,央行动用外汇储备干预汇市和收紧离岸人民币流动性都是短期权宜之计;而建立高效、灵活、富有弹性的人民币汇率定价机制才是长远的根本之策。
关键词
人民币定价权
汇率波动区间
GARCH-BEKK模型
Keywords
RMB pricing power
the exchange rate fluctuation range
GARCH-BEKK model
分类号
F822.1 [经济管理—财政学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
被引量：
28
2
作者
赵胜民
谢晓闻
方意
机构
南开大学经济学院
中央财经大学金融学院
出处
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013年第4期79-92,共14页
基金
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(NKZXA1111)的阶段性成果
文摘
人民币汇率定价权的归属直接影响到我国外汇市场的稳定与发展。本文首次采用有向无环图方法及递归预测方差分解技术研究了人民币汇率定价权的归属和境内外人民币远期外汇市场的有效性问题。研究结果表明,无论是人民币即期汇率定价权,还是人民币远期汇率定价权,均不存在旁落境外问题,但境内银行间外汇市场和香港人民币离岸市场的价格发现功能均相对较弱。与其他研究结果不同的是,本文并没有发现境内人民币即期汇率与香港人民币即期汇率存在因果关系。最后,本文利用递归预测方差分解分析方法进一步验证了研究结果的稳健性。
关键词
人民币
汇率
定价
权
即期汇率
远期汇率
NDF
分类号
F832.63 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
被引量：
7
3
作者
石建勋
孙亮
机构
同济大学经济与管理学院
出处
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017年第5期49-55,共7页
基金
国家社会科学基金规划项目(10BGJ019)
文摘
分别采用DCC-GARCH(1,1)模型和多元TAR模型测算了CNY、CNH和NDF汇率的相关关系,并在升值、贬值和转变三种不同的人民币预期条件下分析了影响这种联动关系的诸多因素。实证结果表明:CNY、CNH与NDF汇率之间存在强烈且持续的相关关系。其中,离岸CNH市场的引导作用最大,NDF市场次之,而在岸CNY市场最弱,未来人民币汇率的定价权有可能会旁落至离岸市场。国际资本市场波动预期和中美利率的差异的外部影响可能是造成此次人民币汇率定价权转移的主要原因。因此,在推进人民币汇率市场化改革的同时应该协调推进人民币利率的市场化改革以防范国际市场的投机行为,否则,汇率改革容易受到利率改革落后和金融监管不到位的掣肘。
关键词
人民币
汇率
定价
权
DCC-GARCH(1
1)模型
多元TAR模型
Keywords
Pricing Power of RMB Exchange Rate
DCC-GARCH（1
1） Model
Multivariate TAR Threshold Model
分类号
F822 [经济管理—财政学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
人民币定价权的动态演变——基于汇率波动区间的比较分析
严佳佳
黎淑珍
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2017
9
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
人民币汇率定价权归属问题研究:兼论境内外人民币远期外汇市场有效性
赵胜民
谢晓闻
方意
《经济科学》
CSSCI
北大核心
2013
28
在线阅读
下载PDF
职称材料
3
人民币汇率定价权之争——基于在岸-离岸汇率的联动关系
石建勋
孙亮
《经济经纬》
CSSCI
北大核心
2017
7
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
