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地方产业投资基金扩张的驱动因素与模式
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作者 花培严 李青 阳姗珊 《东南学术》 北大核心 2025年第4期233-245,共13页
地方产业投资基金的发展对优化产业结构和建设现代化产业体系具有重要作用。地方产业投资基金的管理存在高度关联型和松散关联型两种控制权结构。利用全国地级市层面的数据,采用模糊集定性比较分析(fsQCA)方法考察地方政府扩张产业投资... 地方产业投资基金的发展对优化产业结构和建设现代化产业体系具有重要作用。地方产业投资基金的管理存在高度关联型和松散关联型两种控制权结构。利用全国地级市层面的数据,采用模糊集定性比较分析(fsQCA)方法考察地方政府扩张产业投资基金背后的驱动因素发现,在两种不同的控制权结构下,地方产业投资基金扩张存在“产业和引资复合驱动”“财政和产业复合驱动”“财政和引资复合驱动”“单一财政驱动”四种模式。因此,我国产业投资基金应强化“产业为本”的发展定位,对多元基金类型进行差异化监管,防范基金扩张中的财政风险。 展开更多
关键词 产业投资基金 控制权结构 高质量发展 模糊集定性比较分析
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产业投资基金对技术创新的影响:芯片企业的实证研究 被引量:6
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作者 贺正楚 任宇新 +1 位作者 王京 吴艳 《湖南大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2024年第1期60-69,共10页
我国芯片企业实现技术创新仍面临挑战。基于资源基础理论、市场失灵理论和良性循环理论,提出国家集成电路产业投资基金(简称“国家大基金”)促进企业技术创新的五个假说,选取2014-2021年间获得国家大基金的芯片企业,检验国家大基金对企... 我国芯片企业实现技术创新仍面临挑战。基于资源基础理论、市场失灵理论和良性循环理论,提出国家集成电路产业投资基金(简称“国家大基金”)促进企业技术创新的五个假说,选取2014-2021年间获得国家大基金的芯片企业,检验国家大基金对企业技术创新的影响,并探究国家大基金分别作用于芯片产业链的三个分支产业链企业的作用效果差异。结果表明:获得国家大基金的芯片企业比未获得的企业有更多创新产出;国家大基金通过融资约束缓解机制显著促进了企业技术创新;国家大基金保障年限与芯片企业技术创新呈U型关系,且芯片企业所在的地区创业投资环境在二者中起调节作用。 展开更多
关键词 国家集成电路产业投资基金(国家大基金) 芯片企业技术创新 融资约束 创业投资环境
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产业投资基金能够激励企业技术创新吗?——基于国家集成电路产业投资基金的研究 被引量:2
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作者 刘冰冰 《金融发展研究》 北大核心 2024年第1期59-69,共11页
国家产业投资基金是支持企业创新发展的重要政策工具。本文以国家集成电路产业投资基金设立作为准自然实验,使用2010—2020年的沪深A股上市公司数据,考察国家产业投资基金对企业创新的影响和作用机制。实证分析得出:国家集成电路产业投... 国家产业投资基金是支持企业创新发展的重要政策工具。本文以国家集成电路产业投资基金设立作为准自然实验,使用2010—2020年的沪深A股上市公司数据,考察国家产业投资基金对企业创新的影响和作用机制。实证分析得出:国家集成电路产业投资基金能够显著提升企业的创新质量,而且通过缓解企业的融资约束、推动企业开拓市场份额等渠道为企业技术创新奠定资金和市场需求基础。国家集成电路产业投资基金对年轻企业、小规模企业和处于环渤海、中西部地区的集成电路企业有显著的创新促进作用。进一步分析得出,国家集成电路产业投资基金能够提升企业的协同创新水平和效率,而且社会基金能够增强国家产业投资基金对企业创新的推动作用。本文为国家产业投资基金促进企业创新发展提供了经验证据,有利于实现突破性技术创新和提升集成电路产业链安全性。 展开更多
关键词 国家产业投资基金 企业技术创新 双重差分模型 社会基金 协同创新
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我国产业投资基金运行机制的现状分析 被引量:19
4
作者 覃家琦 曹渝 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2008年第7期28-33,共6页
我国目前正式获批并已经运营的产业投资基金只有四家:中国-瑞士合作基金、中国-东盟中小企业投资基金、中国-比利时直接股权投资基金和渤海产业投资基金。本文从组织形式、融资机制、投资机制、退出机制等方面对这些产业基金的运行机制... 我国目前正式获批并已经运营的产业投资基金只有四家:中国-瑞士合作基金、中国-东盟中小企业投资基金、中国-比利时直接股权投资基金和渤海产业投资基金。本文从组织形式、融资机制、投资机制、退出机制等方面对这些产业基金的运行机制的现状进行了分析并提出了建议,以便为我国产业基金的后续发展提供参考。 展开更多
关键词 产业投资基金 运行机制 现状分析
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农业产业投资基金的政策选择 被引量:4
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作者 陈颖 陈彤 屠梅曾 《安徽农业科学》 CAS 北大核心 2006年第6期1238-1239,1242,共3页
针对目前我国农业产业化资金不足的问题提出了建立农业产业投资基金的建议,并分析了其实践意义。然后分析了我国农业产业投资基金目前的法律环境,提出了发展农业产业投资基金的对策建议。
关键词 产业投资基金 农业 法律 对策
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成本效率模型在农业产业投资基金投资项目选择中的应用 被引量:4
6
作者 岳意定 郭刚 廖建湘 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第4期26-30,共5页
鉴于政府引导下设立的农业产业投资基金具有准公共产品性质,现有的以投资收益最大化为目的的项目选择模型不适合于农业产业投资基金的投资项目选择评价。为此,同时考虑农业企业的经济效益和社会效益,建立了一个基于DEA的成本效率模型的... 鉴于政府引导下设立的农业产业投资基金具有准公共产品性质,现有的以投资收益最大化为目的的项目选择模型不适合于农业产业投资基金的投资项目选择评价。为此,同时考虑农业企业的经济效益和社会效益,建立了一个基于DEA的成本效率模型的投资项目选择模型,并通过算法改进有效地降低了其对决策单元数量的要求。投资项目选择模型在项目评价过程中将农业项目的经济效益和社会效益相结合,在备选项目较少的情况下同样能有效地选择出综合效益最高的项目。 展开更多
关键词 农业产业投资基金 投资项目选择 成本效率模型
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国际产业投资基金的发展经验及对我国的启示 被引量:8
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作者 许林 赖倩茹 肖水灵 《西南金融》 北大核心 2018年第12期45-51,共7页
产业投资基金是一种把金融产品和产业发展相结合的新型资本运营模式。产业投资基金的大力发展深化了金融服务实体经济的体制改革,促进了产业结构调整和优化转型升级。为了更好地发挥产业投资基金的战略性引导作用,本文通过分析我国产业... 产业投资基金是一种把金融产品和产业发展相结合的新型资本运营模式。产业投资基金的大力发展深化了金融服务实体经济的体制改革,促进了产业结构调整和优化转型升级。为了更好地发挥产业投资基金的战略性引导作用,本文通过分析我国产业投资基金的现状及存在的问题,选取国际上具有代表性的国家来研究产业投资基金的发展模式,分析出有益的借鉴,最后据此提出促进我国产业投资基金发展的对策建议。 展开更多
关键词 产业投资基金 风险投资基金 私募股权投资 创业投资 机构投资 退出机制 IPO 股权转让 金融服务实体经济 产业结构调整
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政府产业投资基金法律规制路径探析 被引量:7
8
作者 金香爱 李岩峰 《征信》 北大核心 2019年第5期80-84,共5页
政府产业投资基金的爆发性增长改变了我国传统产业政策的实施方式,使股权投资成为新时期产业政策实施的重要途径。百亿元级别、千亿元级别的政府产业投资基金不断涌现,但配套的法律规制体系迟迟未现身。我国政府产业投资基金缺乏必要的... 政府产业投资基金的爆发性增长改变了我国传统产业政策的实施方式,使股权投资成为新时期产业政策实施的重要途径。百亿元级别、千亿元级别的政府产业投资基金不断涌现,但配套的法律规制体系迟迟未现身。我国政府产业投资基金缺乏必要的顶层设计导致宏观目标左右摇摆,微观问题不断滋生。通过梳理我国相关规范性文件及基金运作中的现实问题,提出提高立法层级、改变重叠交叉的监管秩序,实行分层管理、平衡政策性目标与盈利性目标的关系,细化基金设立可行性审查标准、改善盲目跟风导致的同质化问题等对策,以期政府产业投资基金能够符合市场化运作要求,促进相关产业自身形成科学合理的竞争秩序。 展开更多
关键词 政府产业投资基金 双重目标 市场化发展 法律规制
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设立江苏沿海产业投资基金的构想 被引量:4
9
作者 戴维 成长春 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2012年第4期71-75,共5页
解决江苏沿海开发融资困境的各项对策中,设立江苏沿海产业投资基金具有独特的显著的优势。产业投资基金是我国本土对国际私募股权投资基金的发展与变形,资金的运用主要投向政府倡导的产业或特定的区域目标。该文基于设立江苏沿海产业投... 解决江苏沿海开发融资困境的各项对策中,设立江苏沿海产业投资基金具有独特的显著的优势。产业投资基金是我国本土对国际私募股权投资基金的发展与变形,资金的运用主要投向政府倡导的产业或特定的区域目标。该文基于设立江苏沿海产业投资基金的可行性分析,阐述了江苏沿海产业投资基金运作模式的架构,主要包括组织形式、资金来源、投资方向与投资流程和退出方式等。 展开更多
关键词 江苏沿海 产业投资基金 运作模式
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产业投资基金:国际比较与我国运行机制的创新路径 被引量:15
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作者 刘瑞波 贾晓云 《世界经济与政治论坛》 CSSCI 北大核心 2006年第6期46-49,共4页
产业投资基金被称作“有中国特色的创业投资基金”。本文从国际比较的视角以及从基金组织形式、融资结构和退出机制等层面,对我国产业投资基金进行剖析后指出,在我国现有社会、经济和法律背景与条件下,发展产业投资基金不能完全照搬国... 产业投资基金被称作“有中国特色的创业投资基金”。本文从国际比较的视角以及从基金组织形式、融资结构和退出机制等层面,对我国产业投资基金进行剖析后指出,在我国现有社会、经济和法律背景与条件下,发展产业投资基金不能完全照搬国外模式,而是要结合国情进行运作机制的创新。 展开更多
关键词 产业投资基金 组织模式 资金筹集 退出机制
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论产业投资基金、风险投资基金与产业投资体系的建构 被引量:16
11
作者 马建新 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2000年第2期51-56,共6页
本文介绍了产业投资基金和风险投资基金的内涵及其相互区别,指出培育和发展两种 基金对构建我国产业投资体系具有重要意义,并从多角度分析了我国建立产业投资体系的有利 条件和存在的问题,提出了构建产业投资体系的对策思路。
关键词 产业投资基金 风险投资基金 产业投资体系 中国
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中国产业投资基金组织形式探讨 被引量:15
12
作者 欧阳良宜 《南方金融》 北大核心 2008年第9期46-49,共4页
产业投资基金(也称私募股权基金或股权投资企业)已经成为全球资本市场的重要参与者,但在我国尚处于起步阶段。在我国现行法律制度下,产业投资基金可能采取的组织形式分别为公司制、有限合伙制及信托制。本文针对投资者权利、税收地位、... 产业投资基金(也称私募股权基金或股权投资企业)已经成为全球资本市场的重要参与者,但在我国尚处于起步阶段。在我国现行法律制度下,产业投资基金可能采取的组织形式分别为公司制、有限合伙制及信托制。本文针对投资者权利、税收地位、激励机制、资金筹集、资本退出、承诺出资制度及监督机制等方面对三种产业投资基金进行了分析比较,认为公司制和有限合伙制提供了较为完备的制度规范和税收优势,应成为未来我国产业投资基金的主要组织形式。 展开更多
关键词 产业投资基金 私募股权基金 公司 有限合伙 信托
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我国环保产业投资基金制度探析 被引量:2
13
作者 付健 潘庆 《学术论坛》 CSSCI 北大核心 2015年第7期86-91,共6页
产业投资基金制度是一种对特定产业的未上市企业进行股权投融资以及提供经营管理服务的重要投融资制度。由于它具有市场化运作、产业导向明显的特点,因此在环保产业和发展循环经济中可以减轻财政压力、弥补资金缺口,并为市场主体参与环... 产业投资基金制度是一种对特定产业的未上市企业进行股权投融资以及提供经营管理服务的重要投融资制度。由于它具有市场化运作、产业导向明显的特点,因此在环保产业和发展循环经济中可以减轻财政压力、弥补资金缺口,并为市场主体参与环保产业和循环经济发展提供重要渠道。目前我国已有不少环保产业投资基金的实践,但是相关制度规定并不完善。与此同时,目前我国环保和循环经济领域的产业投资基金实践仍然具有政府主导的显著特点,市场机制在其中发挥的作用仍然有限。因此未来应当基于现实中存在的问题,不断完善我国环保产业投资基金制度,以更好地促进我国环保产业和循环经济的发展。 展开更多
关键词 产业投资基金 环保 循环经济 融资制度
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江苏沿海产业投资基金安全运行效益研究 被引量:2
14
作者 许长新 郑璐 《河海大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 2016年第3期44-49,91,共6页
江苏沿海产业投资基金作为一种金融投融资的创新手段,能为"一带一路"背景下江苏沿海地区产业发展、基础设施建设提供金融支持。运用安全经济学理论,从产业视角对产业投资基金安全运行效益函数进行学理分析,得出只有在保证产... 江苏沿海产业投资基金作为一种金融投融资的创新手段,能为"一带一路"背景下江苏沿海地区产业发展、基础设施建设提供金融支持。运用安全经济学理论,从产业视角对产业投资基金安全运行效益函数进行学理分析,得出只有在保证产业投资基金投资安全的前提下合理配置要素资源,才能获得安全效益最大化的结论。在此基础上,构建基金安全运行效益模型,并从加强投资风险控制、合理配置投资领域、提高产业技术水平等方面提出提高江苏沿海产业投资基金安全运行效益的对策建议。 展开更多
关键词 江苏沿海 产业投资基金 安全运行效益 投入产出
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促进中国产业投资基金发展的战略措施 被引量:3
15
作者 季敏波 徐莉芳 《财经论丛(浙江财经学院学报)》 北大核心 2000年第4期44-49,共6页
在发展中国产业投资基金的战略措施方面 ,本文提出了建立有效的创业投资机制 ,建立有效率的科技创新机制 ,建立创业投资咨询与管理公司 ,建立信用担保基金 ,开发创业投资保险业务 ,强化激励机制 ,健全社会化服务体系 ,加速培养专门人才 ... 在发展中国产业投资基金的战略措施方面 ,本文提出了建立有效的创业投资机制 ,建立有效率的科技创新机制 ,建立创业投资咨询与管理公司 ,建立信用担保基金 ,开发创业投资保险业务 ,强化激励机制 ,健全社会化服务体系 ,加速培养专门人才 ,实行基金管理人的市场准入制度 ,建立经理人市场 ,建立健全多层次产权交易市场 ,构筑创业投资的退出机制 ,转变政府职能 ,完善法律法规等。 展开更多
关键词 中国 产业投资基金 企业投资机制 科技创新机制
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农业产业投资基金合作三方三阶段动态博弈分析 被引量:2
16
作者 袁洲 秦放鸣 张力民 《安徽农业科学》 CAS 2014年第16期5280-5285,共6页
基于博弈论视角,构建了农业产业投资基金、农业产业经营组织、银行利益联结3方博弈模型,并分析3方合作过程中3阶段动态博弈过程,探寻有效降低金融支持农业产业发展不确定性带来的信用风险管理策略。
关键词 农业产业投资基金 利益联结三方博弈 三阶段动态博弈
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水务行业发展产业投资基金的问题探析 被引量:2
17
作者 陈君君 史安娜 《现代管理科学》 CSSCI 2008年第11期67-68,共2页
经济的快速发展和城市化水平的提高使水务行业的发展面临着重大的机遇,而资金匮乏、投资不足成为制约水务行业发展的"瓶颈"。文章在分析了水务行业发展产业投资基金的可行性及优势的基础上,从基金的组织形式、规模选择、募集... 经济的快速发展和城市化水平的提高使水务行业的发展面临着重大的机遇,而资金匮乏、投资不足成为制约水务行业发展的"瓶颈"。文章在分析了水务行业发展产业投资基金的可行性及优势的基础上,从基金的组织形式、规模选择、募集方式、退出方式等方面提出了相关的建议。 展开更多
关键词 水务行业 产业投资基金 投融资
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产业投资基金:基金业向前发展的选择 被引量:5
18
作者 王玉霞 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2000年第2期57-60,共4页
目前,我国正面临经济改革的关键时期,“充分发挥证券市场筹集建设资金、促进企业转 制、优化资源配置的功能,为国有大中型企业服务”已成为全国人民的共识。笔者认为,证券市场 的发展离不开金融工具的创新,一个蓬勃发展的证券市场... 目前,我国正面临经济改革的关键时期,“充分发挥证券市场筹集建设资金、促进企业转 制、优化资源配置的功能,为国有大中型企业服务”已成为全国人民的共识。笔者认为,证券市场 的发展离不开金融工具的创新,一个蓬勃发展的证券市场必定是金融工具种类众多的日益丰富的 市场。积极进行金融创新,增加能培养投资者的长期投资和理性投资理念的证券品种将会对资本 市场发展具有举足轻重的现实意义。目前适时推出产业投资基金将会对投资基金业的发展── 证券市场的发展──资本市场发展──最终拉动需求带动整个国民经济的发展都会起到积极的 作用。 展开更多
关键词 产业投资基金 非上市公司 资本经营服务 中国
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关于是否将产业投资基金纳入合并范围的探讨 被引量:2
19
作者 叶卫民 倪侃侃 《中国注册会计师》 北大核心 2018年第6期88-90,共3页
一、问题的提出上市公司出于战略和投资需要,通过设立产业投资基金整合上下游产业链是当下资本市场比较常见的做法。特别是2017年下半年以来,上市公司设立产业投资基金呈现增速态势。通常情况下,产业投资基金采用有限合伙制。基金投资... 一、问题的提出上市公司出于战略和投资需要,通过设立产业投资基金整合上下游产业链是当下资本市场比较常见的做法。特别是2017年下半年以来,上市公司设立产业投资基金呈现增速态势。通常情况下,产业投资基金采用有限合伙制。基金投资人一般有三方:上市公司、基金管理人和资金提供方(私募、银行资金等)。 展开更多
关键词 产业投资基金 合并范围 上市公司 银行资金 有限合伙制 基金投资 市场比较 公司设立
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产业投资基金运作方式及其配套改革 被引量:7
20
作者 马胜杰 王彬生 《首都经济贸易大学学报》 2001年第4期46-49,共4页
中国不仅需要发展证券投资基金,而且要发展产业投资基金。当前,中国发展产业投资基金的条件已基本成熟。文文对基金发起人、基金发起方式、类型、投资对象及组织形式的选择作了逐一分析,并提出了发展产业投资基金的配套改革措施。
关键词 产业投资基金 资本市场 基金运作 产业政策 税收倾斜 中国
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