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题名DSSW模型的交易者行为风险度量方法
被引量：1
- 1
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作者
丁韶华
陈庭强
何建敏
尹群耀
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机构
南京大学工程管理学院
东南大学经济管理学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2012年第3期39-43,55,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70671025
71071034)
+1 种基金
教育部人文社科研究基金资助项目(09YJ A630021)
江苏省自然科学基金资助项目(BK2009290)
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文摘
在DSSW模型及噪声交易理论研究的基础上,引入市场风格和情绪指数变量,构建投资者证券交易风险度量模型,分析证券市场交易者行为风险与资产价格、无风险利率、风险资产股利、风险规避系数、市场预期价格、理性投资者所占比例、投资者情绪指数、理性投资者持有的风险资产数量及噪声交易者错误认知等变量之间的相关性及证券市场风格与投资者行为风险之间的相关性。理论分析表明:一般情况下,噪声交易行为具有情绪感染和放大效应、风险资产持多和价格压力效应以及市场风格与风险资产偏好、行为风险的同向效应。
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关键词
噪声交易
DSSW模型
交易者行为风险
度量模型
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Keywords
noise trading
the DSSW model
trader behavior risk
the measurement model
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分类号
F83
[经济管理—金融学]
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题名基于我国C2C网上交易者行为的风险防范研究
- 2
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作者
张力公
陈其安
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机构
重庆大学
重庆工商大学
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出处
《预测》
CSSCI
北大核心
2011年第3期16-21,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70972143)
重庆市金融学会特色研究基金资助项目
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文摘
本文理论分析确定影响网上交易主客观风险程度的心理与行为因素,通过问卷调查和数据收集以及模型设计对此进行了验证。研究结果表明我国网上交易者存在认知和行为偏差,这导致主客观风险程度不一致性,其中交易信心、网站信任度、对卖家认知水平、对支付手段和网站服务质量以及政府监管的认知水平等因素对网上交易客观风险程度有显著影响,并借此提出了网上交易行为风险因素模型和防范机制,是对现代电子商务理论有益的补充。
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关键词
C2C
交易者行为
风险
防范
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Keywords
C2C
trader behavior
risk
prevention
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分类号
F724.6
[经济管理—产业经济]
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题名噪声交易者、交易行为多样性与即时价格冲击
被引量：7
- 3
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作者
谢文杰
李牧遥
周炜星
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机构
华东理工大学商学院
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2020年第4期98-109,共12页
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基金
国家自然科学基金资助项目(U1811462,71532009)
中央高校基本科研业务费资助项目.
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文摘
基于中国金融市场某股票和权证订单成交数据构建交易网络,分析交易网络微观结构蕴含的市场信息和交易行为多样性对即时价格冲击的影响.股票和权证交易网络中包含了近100万的交易者,在给定的显著性水平下,进行交易网络降噪,剔除了大部分噪声交易者,构建“核心”交易网络,发现噪声交易者具有更大的即时价格冲击.本文主要贡献是基于复杂网络模体对交易网络中噪声交易者和交易行为多样性进行了向量化表征,定义交易行为多样性指标,发现交易行为多样性越大的交易者具有更敏感的即时价格冲击影响.基于复杂网络微观结构分析方法解构蕴藏于交易网络中的市场交易行为,为研究交易者行为和价格行为提供了新视角.
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关键词
交易网络
即时价格冲击
交易者行为
微观结构
噪声交易者
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Keywords
trading network
immediate price impact
trading behavior
microstructure
noise trader
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名利率平价的偏移——从市场交易行为的视角
- 4
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作者
景博玮
赵莉
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机构
宁夏宁东担保有限公司
湖北信息职业技术学院
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出处
《金融理论与实践》
北大核心
2017年第11期51-54,共4页
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基金
教育部人文社会科学一般基金资助(No.15YJA790063)
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文摘
由抵补利率平价原理得出的远期汇率公式,至今仍是金融业务中计算远期汇率的经验公式。外汇市场多种交易者的存在也对远期汇率的形成产生巨大的作用。从市场微观结构的角度出发,分析了多种交易者行为下的均衡远期汇率,从新的角度解释了利率平价偏离的原因。结果表明:远期汇率市场的均衡是市场力量较量的结果,投机者的进入对远期汇率的影响重大。此外,套期保值和投机者的市场力量越大,远期汇率越偏离利率平价均衡汇率。
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关键词
外汇市场
远期汇率
市场交易者行为
远期投机
套期保值
抵补套利
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分类号
F830.73
[经济管理—金融学]
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题名信息与证券价格形成的交易过程：分析与展望
被引量：1
- 5
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作者
徐浩峰
朱松
罗妍
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机构
中山大学管理学院
北京师范大学经济与工商管理学院
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2011年第8期41-45,共5页
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基金
国家自然科学基金面上项目(71072089及70772017)
广东省自然科学基金(10451027501004606)
广东省软科学资助
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文摘
证券价格围绕其内在价值持续波动,各种各样的信息流、市场谣言、或交易行为都可能使证券价格偏离或趋近其真实价值。本文基于我国资本市场的现况,阐述了信息对证券内在价值度量、证券价格的形成过程的作用,以及市场微观结构相关的研究。
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关键词
会计信息
证券价值
交易者行为
市场微结构
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Keywords
accounting information, fundamental value, trading behavior, market microstructure
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名交易者信息解读与股市波动
被引量：1
- 6
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作者
吴忠群
任志宏
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机构
华北电力大学工商管理学院
广东省社会科学院现代化研究所
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出处
《金融发展研究》
2008年第9期48-52,55,共6页
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基金
华北电力大学博士科研基金资助(200622030)
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文摘
本文基于信息分解的分析方法,认为在股票内在价值没有发生改变的情况下,仅仅由于非实在型信息的变化,也会使股市剧烈波动。同时本文提出市场自我加速变化的观点,建立了基于自加速的预期变化模型,并以中国股市近两年的相关数据为样本进行了实证分析,讨论了其中的政策含义。
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关键词
信息分解
信息反应
交易者行为
股市波动
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名完善金融制度 维护金融安全
被引量：4
- 7
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作者
邱兆祥
安世友
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机构
对外经济贸易大学
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出处
《理论探索》
CSSCI
北大核心
2012年第5期62-65,共4页
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文摘
金融制度与金融安全密不可分,不完善的金融制度会对金融安全产生负面影响。目前我国金融制度存在一些不完善之处,这一方面会制约金融发展,另一方面也会影响金融安全。金融制度不完善对金融安全的影响,应从金融法律法规、金融市场结构和金融交易者行为三方面进行审视。完善金融制度、维护金融安全,应健全金融法律法规,优化金融市场结构,规范金融交易者行为,消除不合理的金融利润,降低金融交易成本,防止成本冲击所引发的高风险金融行为。
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关键词
金融制度
金融安全
金融法律法规
金融市场结构
金融交易者行为
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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