B-S-二叉树期权定价模型在有色金属股票期权定价中的应用 被引量：3

1

作者 刘立刚 吴思倩 周春 《有色金属科学与工程》 CAS 2018年第2期89-95,共7页

随着我国期货市场的不断繁荣,为了规避由于股票价格波动过大导致的风险,研究中以章源钨业为例,运用改进后的B-S—二叉树期权定价模型对有色金属股票期权定价问题进行分析,研究结果表明:通过评估可以得到期权初始合理价格、各个阶段上的... 随着我国期货市场的不断繁荣,为了规避由于股票价格波动过大导致的风险,研究中以章源钨业为例,运用改进后的B-S—二叉树期权定价模型对有色金属股票期权定价问题进行分析,研究结果表明:通过评估可以得到期权初始合理价格、各个阶段上的节点价值以及期权处理方式.因此B-S—二叉树期权定价模型可用于评估股票价值,加强管理人员对股票期权执行风险的控制,确定是否应该继续持有还是提前执行约定的执行价格. 展开更多

关键词 B-S-二叉树期权定价模型 股票期权定价 看涨期权 有色金属

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二叉树期权定价模型在人力资源价值计量中的应用 被引量：1

2

作者 毛雯 孙红梅 《河南师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2014年第1期26-30,共5页

通过研究人力资源所展现的期权特征,引入二叉树期权定价模型对人力资源的价值加以计量,并对其公式进行了简单的推导,之后举例说明推迟期权、增长期权和放弃期权在人力资源各阶段的应用,以期从期权的角度对人力资源进行定量计量.

关键词 人力资源 期权 二叉树期权定价模型

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非正态分布下的二叉树期权定价模型 被引量：2

3

作者 安占强 徐洁媛 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第11期8-10,共3页

期权作为一种重要的金融衍生产品在金融领域的应用越来越广泛,从传统避险工具,到激励式期权及实物期权,可以说期权的引入导致了金融产业和金融研究的革命.对期权定价模型的研究一直是金融学的重点,期权定价模型的两大基础是连续型的柏莱... 期权作为一种重要的金融衍生产品在金融领域的应用越来越广泛,从传统避险工具,到激励式期权及实物期权,可以说期权的引入导致了金融产业和金融研究的革命.对期权定价模型的研究一直是金融学的重点,期权定价模型的两大基础是连续型的柏莱克-舒尔斯模型和离散型的二叉树模型,定价模型的研究大都是在这两大基础上放松其假设条件的延伸. 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 非正态分布 金融衍生产品 二叉树模型 金融领域 避险工具 实物期权 金融研究

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光滑树图期权定价模型的叉熵分析法

4

作者 李英华 李兴斯 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2012年第1期77-87,共11页

为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理来推导树图的关键参数p,u,d,然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐... 为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理来推导树图的关键参数p,u,d,然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐含着历史信息.由于最小叉熵原理是一个凸规划问题,能求得唯一的最优解,所以,新模型也适用于不完全金融市场期权定价.最后,数值算例表明,相比于CRR模型,新模型收敛光滑平稳且有更高的计算精度;对上涨(下跌)的二元期权、欧式期权,新模型都能光滑收敛于B-S公式. 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 光滑收敛 最小叉熵原理 先验概率

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南水北调东线工程水期权交易及其定价模型 被引量：9

5

作者 周进梅 吴凤平 《水资源保护》 CAS 2014年第5期91-94,共4页

提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利... 提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利于激励节水灌溉技术的推广。 展开更多

关键词 南水北调东线工程 水权交易 美式看跌水期权 二叉树期权定价模型 节水灌溉技术

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浅谈期权定价模型在股票定价中的应用 被引量：5

6

作者 曾慧 《商业研究》 北大核心 2004年第21期139-141,共3页

传统的股利折现模型在对股票定价的过程中,不能精确地确定投资者的预期收益率和未来支付的现金股利,因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性,公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权,该期权的执行价格就是... 传统的股利折现模型在对股票定价的过程中,不能精确地确定投资者的预期收益率和未来支付的现金股利,因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性,公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权,该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资者的预期收益率,在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 BLACK-SCHOLES期权定价模型 看涨期权 股利折现模型

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期权定价方法在高新技术风险投资决策中的应用

7

作者 吴东晟 余涛 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2006年第12期66-67,共2页

高新技术风险投资有着不同于其他风险投资的特点。传统的净现值法在高新技术风险投资决策中的不适应性日趋明显,而期权定价方法则显示出净现值法无法比拟的优越性。因此合理地应用期权定价模型,准确地评估风险项目的价值,对高新技术风... 高新技术风险投资有着不同于其他风险投资的特点。传统的净现值法在高新技术风险投资决策中的不适应性日趋明显,而期权定价方法则显示出净现值法无法比拟的优越性。因此合理地应用期权定价模型,准确地评估风险项目的价值,对高新技术风险投资决策有着重要的指导意义。 展开更多

关键词 期权定价 高新技术 风险投资 BLACK-SCHOLES期权定价模型 二叉树期权定价模型

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基于实物期权的城市供水PPP项目投资决策分析 被引量：4

8

作者 于洋 简迎辉 《水利经济》 2017年第3期22-25,41,共5页

为解决城市供水PPP项目中实物期权的价值合理界定问题,通过分析城市供水PPP项目的期权特性,采用二叉树实物期权定价模型对项目中隐含的期权进行定价,并运用模糊综合评价法对项目的复合期权价值加以完善,建立城市供水项目的价值评估模型... 为解决城市供水PPP项目中实物期权的价值合理界定问题,通过分析城市供水PPP项目的期权特性,采用二叉树实物期权定价模型对项目中隐含的期权进行定价,并运用模糊综合评价法对项目的复合期权价值加以完善,建立城市供水项目的价值评估模型,完善了传统的城市供水项目价值评估方法,并通过案例分析,验证了将实物期权法引入到价值评估中有助于合理界定城市供水PPP项目的不确定性价值,准确反映项目的实际价值,从而为投资者提供有效的决策依据。 展开更多

关键词 实物期权 城市供水 二叉树实物期权定价模型 模糊综合评价

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企业并购中的目标企业价值评估方法创新 被引量：6

9

作者 刘成华 陈强 《商业时代》 北大核心 2008年第23期39-39,41,共2页

企业并购是一种高风险的投资项目,目前常用的并购价值评价方法(如NPV法)无法完整地评估目标企业价值。基于此,本文引入实物期权的概念,分析了企业并购的期权特性,通过建立模型来对目标企业的价值进行分析,以期得到一种完整计算目标企业... 企业并购是一种高风险的投资项目,目前常用的并购价值评价方法(如NPV法)无法完整地评估目标企业价值。基于此,本文引入实物期权的概念,分析了企业并购的期权特性,通过建立模型来对目标企业的价值进行分析,以期得到一种完整计算目标企业价值的方法。 展开更多

关键词 企业并购 NPV法 实物期权 二叉树期权定价模型

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风险投资灵活性价值探索

10

作者 卢伟航 蔚辉 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2011年第2期91-95,共5页

本文从西方经济学生产要素理论出发,深入挖掘了风险投资项目灵活性价值的源泉,并引入二叉树期权定价模型进一步给出了一种风险投资项目灵活性价值的定量评估方法,最后通过案例应用,有效解决了风险投资项目灵活性价值评估问题。

关键词 风险投资 灵活性价值 实物期权 二叉树期权定价模型

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企业社会责任会计中人力资源计量方法的探讨

11

作者 毛雯 孙红梅 《会计之友》 北大核心 2013年第32期70-73,共4页

随着越来越多社会责任缺失现象的发生,我国对于建立社会责任会计准则的呼声也日渐高涨。在建立准则过程中,计量方法的确定一直是学者们讨论的一大难题,而在企业社会责任所包含的各项内容里,已成为企业核心竞争力关键的人力资源更是引起... 随着越来越多社会责任缺失现象的发生,我国对于建立社会责任会计准则的呼声也日渐高涨。在建立准则过程中,计量方法的确定一直是学者们讨论的一大难题,而在企业社会责任所包含的各项内容里,已成为企业核心竞争力关键的人力资源更是引起了广泛关注。新经济时代,人力资源展现出不同于其他资源的特性,使得传统的计量方法无法准确衡量其价值。文章通过分析传统计量方法的不足,根据人力资源所展现的新特点引入二叉树期权定价模型作为其计量方法,并对模型进行简单的推导,以期从期权的角度对人力资源进行定量计量。 展开更多

关键词 社会责任会计 人力资源 期权 二叉树期权定价模型

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