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题名中国金融周期的再测度——基于动态因子法的分析
被引量：1
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作者
刘璐
王晋斌
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机构
对外经济贸易大学国际经济研究院
中国人民大学经济学院
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出处
《云南财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2020年第12期39-52,共14页
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文摘
采用BP滤波法、单因子及双因子动态因子法提取中国金融周期,形成中国金融周期指标体系,并使用TVP-VAR方法探究各中国金融周期指标对中国经济周期的影响。研究发现:中国金融周期与货币、信贷等宏观调控政策具有紧密关系;双因子动态因子模型所得到的金融周期能够更全面地反映中国金融系统的情况;各金融周期指标对中国经济周期的影响不同。建议建立中国金融周期指标体系,并注意区分不同情境使用不同的中国金融周期指标。
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关键词
中国金融周期
单因子动态因子模型
双因子动态因子模型
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Keywords
China’s Financial Cycle
One-factor Dynamic Factor Model
Two-factor Dynamic Factor Model
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名中国金融周期测算及其与经济周期关系研究
被引量：8
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作者
刘璐
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机构
上海财经大学统计与管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019年第4期154-157,共4页
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文摘
文章采用简单算术平均法、广义脉冲响应函数法、因子分析法分别构建了三支中国金融周期指数,测度1998年第一季度至2018年第一季度中国金融周期波动情形,并通过广义矩估计法探究中国金融周期对经济周期的影响。结果发现,三支中国金融周期指数当期值对经济周期均有显著的正向影响。并通过谱分析及交叉谱分析对金融周期与经济周期关系作探究,发现中国金融周期整体存在7.36个季度的周期波动,经济周期存在13.5个季度的周期波动,并且金融周期对经济周期有一定的预测能力,可以提前1.15个季度对经济周期进行有效预测。
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关键词
中国金融周期
经济周期
金融周期指数
广义矩估计法
谱分析
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Keywords
China’s financial cycle
economic cycle
financial cycle index
GMM
spectrum analysis
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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