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个人住房抵押贷款证券化的可行性分析
1
作者 蔡武 《江苏农村金融》 1998年第12期24-24,共1页
为促进住房制度改革,我国自1986年起开展了个人住房贷款业务.从目前的发展趋势来看,这项业务将成为银行极具市场发展潜力的业务品种。美国是个人住房抵押贷款业发展较早、住房金融市场较完备的国家,其个人住房抵押贷款一般占银行贷款总... 为促进住房制度改革,我国自1986年起开展了个人住房贷款业务.从目前的发展趋势来看,这项业务将成为银行极具市场发展潜力的业务品种。美国是个人住房抵押贷款业发展较早、住房金融市场较完备的国家,其个人住房抵押贷款一般占银行贷款总额的20%~40%,而在我国,开展此项业务最早、规模最大的是建设银行,其个人住房抵押贷款也不到银行总贷款额的5%。个人住房抵押贷款尽管能给金融机构带来种种好处,但伴随而来的风险是不容忽视的。从我国的国情来看,商品房价格与居民家庭收入差距过大,使得大部分居民通过住房抵押贷款来圆购房梦。个人住房抵押贷款因额度大、期限长,较其他贷款业务风险大,在这种情况下,推行个人住房抵押贷款证券化很有必要。 展开更多
关键词 个人住房抵押贷款证券化 金融机构 住房金融市场 贷款业务 住房制度改革 发展潜力 业务风险 新业务 发展趋势 建设银行
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我国住房抵押贷款证券化研究——基于“建元2005-1个人住房抵押贷款证券化信托资产支持证券” 被引量:2
2
作者 李隽 杨旭 《中国高新技术企业》 2007年第6期23-23,共1页
住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来世界金融领域最重大的金融创新之一,已为当今世界许多国家所采用,这种新型的融资方式改变了传统的金融中介的方法,开辟了市场融资的新途径。
关键词 住房抵押贷款证券化 提前还款风险 条件性提前还款率
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个人住房抵押贷款证券化与金融资产的有效流通 被引量:2
3
作者 饶剑刚 《中国流通经济》 北大核心 1999年第5期40-43,共4页
本文透过我国个人住房抵押贷款市场纷纷扰扰的景象,指出我国个人住房抵押贷款制度有其本身不可克服的内在缺陷,制约了我国房地产市场与金融市场的发展,不利于金融资产的有效流通,并认为个人住房抵押贷款证券化是克服这些缺陷。
关键词 住房抵押贷款 证券化 金融资产 商业银行
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个人住房抵押贷款证券化的法律问题
4
作者 潘伟 《环渤海经济瞭望》 2008年第7期20-22,共3页
天津滨海新区开发开放是党中央、国务院做出的重要战略举措。先行先试的综合配套试验区优势必须通过解放思想、开拓创新来体现。住房抵押贷款证券化是金融品种的创新,需要加快研究、积极推进实施。本文对这一金融创新品种从法律上进行... 天津滨海新区开发开放是党中央、国务院做出的重要战略举措。先行先试的综合配套试验区优势必须通过解放思想、开拓创新来体现。住房抵押贷款证券化是金融品种的创新,需要加快研究、积极推进实施。本文对这一金融创新品种从法律上进行探讨和研究,以期在天津市经济、金融发展中有所突破。 展开更多
关键词 住房抵押贷款证券化 法律问题 个人 金融品种 新区开发 解放思想 综合配套 金融发展
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个人住房抵押贷款风险分析及证券化研究 被引量:6
5
作者 陆燕宏 鲁欣 《现代金融》 北大核心 2008年第2期18-19,共2页
近年来,个人住房抵押贷款以其风险小、不良率低的优势,被我国商业银行视为拓展信贷业务、优化信贷资产结构的主要手段,成为具有强劲发展势头的“零售业务”。然而。由于我国市场经济处于发展初期,法律制度欠缺,个人信用征信体系不... 近年来,个人住房抵押贷款以其风险小、不良率低的优势,被我国商业银行视为拓展信贷业务、优化信贷资产结构的主要手段,成为具有强劲发展势头的“零售业务”。然而。由于我国市场经济处于发展初期,法律制度欠缺,个人信用征信体系不健全,商业银行风险管理水平低。个人住房抵押贷款存在较大风险,特定条件下(如贷款高速增长),用于风险分析的不良贷款率指标滞后性非常明显,掩盖了实际风险状况。 展开更多
关键词 个人住房抵押贷款 风险分析 证券化 个人信用征信体系 信贷资产结构 银行风险管理 商业银行 不良贷款
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基于SEM模型的个人住房抵押贷款违约影响因素实证研究 被引量:6
6
作者 姜明辉 陈昊洁 袁天琪 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2012年第1期170-175,共6页
将结构方程(SEM)模型引入到个人住房抵押贷款违约风险影响因素的研究,改进基于线性、回归方法中只针对违约风险与影响因素之间(潜变量与显变量)的关系的研究,增加影响因素之间(显变量与显变量之间)的相互路径分析,在一个更全面的路径系... 将结构方程(SEM)模型引入到个人住房抵押贷款违约风险影响因素的研究,改进基于线性、回归方法中只针对违约风险与影响因素之间(潜变量与显变量)的关系的研究,增加影响因素之间(显变量与显变量之间)的相互路径分析,在一个更全面的路径系统中找出主要的影响因素,提出预防和控制违约风险的方法。 展开更多
关键词 个人住房抵押贷款 违约 结构方程模型
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我国住房抵押贷款证券化的品种选择及流程设计 被引量:1
7
作者 李鹏雁 赖永秀 王雅林 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2002年第2期116-120,共5页
通过对美国市场上正在使用的四种抵押贷款证券优缺点的分析,提出我国住房抵押贷款证券化的品种应选择抵押担保证券(CMO),设计了我国住房抵押贷款证券化的流程。通过成立住房抵押贷款证券公司,由它来购买抵押贷款资产,并将购买来的资产... 通过对美国市场上正在使用的四种抵押贷款证券优缺点的分析,提出我国住房抵押贷款证券化的品种应选择抵押担保证券(CMO),设计了我国住房抵押贷款证券化的流程。通过成立住房抵押贷款证券公司,由它来购买抵押贷款资产,并将购买来的资产债权包装成抵押担保证券(CMO)上市发行来实现,抵押担保证券(CMO)的发行价格、到期模式、股本收益等是流程中应该解决的一系列技术问题。 展开更多
关键词 住房抵押贷款 证券化 抵押担保证券 CMO 住房抵押贷款证券公司 购买流程
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论我国商业银行住房抵押贷款证券化 被引量:5
8
作者 彭建刚 何婧 鄢斗 《武汉金融》 北大核心 2003年第3期21-24,共4页
本文在阐述我国商业银行住房抵押贷款证券化意义的基础上 ,从金融工程。
关键词 商业银行 住房抵押贷款 证券化 中国 资产负债管理 金融工程 运作方式 资本利用率
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论我国住房抵押贷款证券化 被引量:9
9
作者 吴慎之 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2001年第11期20-23,共4页
本文以借鉴和运用资产证券化这一金融创新工具为出发点,论证我国实行住房抵押贷款证券化的必要性,并提出应采取的对策选择。
关键词 住房抵押贷款 住房抵押贷款证券化 金融创新 商业银行
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中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动特征检验——基于ARIMA-ARCH模型的论证 被引量:10
10
作者 丁彦皓 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2013年第4期117-128,共12页
由于中国房地产市场较低的抵押率(LTV),商业银行一直将住房抵押贷款视为优质资产。但是本文通过论证发现,中国住房抵押贷款证券化的信用风险主要基于低收入阶层每月偿还的按揭贷款与月收入之比,而非抵押率。另外,中国房地产市场尚未走... 由于中国房地产市场较低的抵押率(LTV),商业银行一直将住房抵押贷款视为优质资产。但是本文通过论证发现,中国住房抵押贷款证券化的信用风险主要基于低收入阶层每月偿还的按揭贷款与月收入之比,而非抵押率。另外,中国房地产市场尚未走完一个周期,政府在平滑房价波动运作上的深度参与,使得房地产市场的波动呈现幅度小与时间短两大特征,从而导致持续攀升的房价隐藏了部分借款人潜在的信用风险。基于此,对中国住房抵押贷款证券化的信用风险实施ARCH效应检验,以探索其波动特。检验主要分为以下几步,首先将"建元2005-1"与"建元2007-1"的违约率进行ARIMA拟合,然后运用ARIMALM检验发现拟合后的ARIMA模型存在条件异方差。为此,又通过ARIMA-ARCH模型对中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动性从信用风险受前期扰动的影响与信用风险对外界冲击反应的对称性两个方面来检验。 展开更多
关键词 住房抵押贷款 证券化 信用风险 波动性 ARIMA-ARCH
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当前我国个人住房抵押贷款利率风险分析 被引量:2
11
作者 张宇 刘洪玉 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2009年第8期27-35,共9页
在现代商业银行理论中,利率风险管理是一个由来已久的话题。本文研究表明,利率市场化程度低、个人住房抵押贷款市场层次单一、贷款产品模式单调等市场固有缺陷,导致我国个人住房抵押贷款的利率风险过度集中于银行体系,且潜在风险水平高... 在现代商业银行理论中,利率风险管理是一个由来已久的话题。本文研究表明,利率市场化程度低、个人住房抵押贷款市场层次单一、贷款产品模式单调等市场固有缺陷,导致我国个人住房抵押贷款的利率风险过度集中于银行体系,且潜在风险水平高、可控性差。随着目前我国房地产市场向下调整程度的加深、未来市场周期性变化特征的显化以及全球金融危机的进一步蔓延,我国个人住房抵押贷款中蕴含的利率风险正逐步加剧。为降低利率风险、保证银行体系安全稳定运行,除了要求银行采取一些基本管理方法之外,还应当从相关政策制定、金融产品创新和金融市场拓展等基础机制上寻求解决方法。 展开更多
关键词 个人住房抵押贷款 利率风险 利率政策
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我国住房抵押贷款证券化问题研究 被引量:8
12
作者 万正晓 《金融理论与实践》 北大核心 2002年第7期45-47,共3页
住房抵押贷款证券化的实质,可以理解为将信贷资产的未来收益以证券的形式提前转让给投资者。实施住房抵押贷款证券化首先要法规先行,同时要建立独立的信用机构,在具体操作中特别要加强风险防范。
关键词 住房抵押贷款 资本市场 证券化 中国 信贷风险
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谨慎实施住房抵押贷款证券化 被引量:5
13
作者 贺培 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2001年第7期6-10,共5页
尽管推行住房抵押贷款证券化有助于拓展房地产金融业务 ,促进房地产市场发展 ,但我国实施这一举措的基础环境尚待改善。因此 ,有必要审慎、渐进地推行住房抵押贷款证券化 ,切忌操之过急。与此同时 ,应切实、有效地推行有助于个人住房贷... 尽管推行住房抵押贷款证券化有助于拓展房地产金融业务 ,促进房地产市场发展 ,但我国实施这一举措的基础环境尚待改善。因此 ,有必要审慎、渐进地推行住房抵押贷款证券化 ,切忌操之过急。与此同时 ,应切实、有效地推行有助于个人住房贷款发展的政策措施 ,培育个人信用制度 ,建立和健全相关法规体系 ,为实行住房抵押贷款证券化奠定坚实基础。 展开更多
关键词 证券化 基础环境 住房抵押贷款 中国
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对我国实行住房抵押贷款证券化障碍的分析 被引量:2
14
作者 许辉 张顺 《哈尔滨商业大学学报(社会科学版)》 2002年第5期51-52,55,共3页
本文指出了实行住房抵押贷款证券的经济意义 。
关键词 住房抵押贷款证券 一级市场 商业银行 资产证券化 住房制度
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中国的资产证券化问题——以住房抵押贷款证券化为例 被引量:5
15
作者 范大路 《金融理论与实践》 北大核心 2003年第3期15-18,共4页
从宏观角度介绍资产证券化在我国的发展情况及前景,分析在我国开展“抵押贷款证券化”的必要性及可行性,探讨把上海作为试点城市进行“抵押贷款证券化”的实际操作等问题,并提出建议。
关键词 中国 资产证券化 住房抵押贷款 特设工具机构 SPV
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我国住房抵押贷款证券化的法律障碍及对策 被引量:3
16
作者 程宗璋 《首都经济贸易大学学报》 2001年第2期56-59,共4页
资产证券化是近20多年来最重大的融资机制创新.由于住房抵押贷款具有规模大、易形成稳定的现金流、风险小等优点,使住房抵押贷款证券化的发展走在了其他金融资产证券化的前面.
关键词 住房抵押贷款 证券化 抵押 抵押担保 法律障碍 对策
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金融机构规避个人住房抵押贷款风险的对策 被引量:3
17
作者 丁华 《河南金融管理干部学院学报》 北大核心 2002年第5期28-29,共2页
随着我国加入WTO ,金融机构之间的竞争日趋激烈。现阶段金融机构在开办个人住房抵押贷款业务时 ,面临着众多客观和主观风险。房地产金融机构应采取创新个人住房抵押贷款工具、开辟个人住房抵押贷款证券业务、参与个人住房抵押贷款二级... 随着我国加入WTO ,金融机构之间的竞争日趋激烈。现阶段金融机构在开办个人住房抵押贷款业务时 ,面临着众多客观和主观风险。房地产金融机构应采取创新个人住房抵押贷款工具、开辟个人住房抵押贷款证券业务、参与个人住房抵押贷款二级市场建设、强化房地产金融机构内部管理、严格个人住房抵押贷款金融稽核工作与健全个人住房抵押贷款预警系统等措施 ,规避个人住房抵押贷款风险 ,实现金融机构的可持续发展。 展开更多
关键词 个人住房抵押贷款 抵押贷款风险 金融机构 对策
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论信托结构的住房抵押贷款证券化 被引量:1
18
作者 秦恩才 《金融理论与实践》 北大核心 2005年第9期59-62,共4页
住房抵押贷款证券化在国外已有几十年的历史,而我国因商业银行对其缺乏积极性而进展缓慢。住房抵押贷款证券化在其运行过程中,面临着风险控制、法律规制和税收等诸多方面的问题。我国现行的信托法律制度,对采取信托模式实行住房抵押贷... 住房抵押贷款证券化在国外已有几十年的历史,而我国因商业银行对其缺乏积极性而进展缓慢。住房抵押贷款证券化在其运行过程中,面临着风险控制、法律规制和税收等诸多方面的问题。我国现行的信托法律制度,对采取信托模式实行住房抵押贷款证券化提供了法律上的可行性,但也存在着立法上的障碍和空白。只有在“信托财产双重所有权”理论的指导下,制定《信托特别法》以及规范信托受益权证的流通市场,才能真正促进我国住房抵押贷款证券化的顺利发展。 展开更多
关键词 信托制度 信托结构 住房 抵押贷款 证券化
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美国住房抵押贷款证券化的运作及启示 被引量:1
19
作者 胡星 《金融理论与实践》 北大核心 2002年第3期50-52,共3页
在世界各国的房地产证券化中,以美国的住房二级抵押市场和证券化最为成功,其中最有名的工具就是住房抵押贷款证券化(MortgageBackedSecurilization-MBS),而这与美国政府的有效干预密不可分。通过对美国住房抵押贷款证券化中政府行为的分... 在世界各国的房地产证券化中,以美国的住房二级抵押市场和证券化最为成功,其中最有名的工具就是住房抵押贷款证券化(MortgageBackedSecurilization-MBS),而这与美国政府的有效干预密不可分。通过对美国住房抵押贷款证券化中政府行为的分析,和探讨如何发挥我国房地产证券化中政府作用问题,旨在为我国即将推出的房地产证券化提供有益的借鉴。 展开更多
关键词 法律 法规 政策 金融市场环境 住房抵押贷款证券化 二级抵押市场 政府干预 美国 中国 MBS
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住房抵押贷款证券化的比较法研究 被引量:1
20
作者 王立争 《浙江金融》 北大核心 2008年第4期45-45,10,共2页
住房抵押贷款证券化的实质在于通过证券化,将金融机构持有的缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流的住房抵押贷款,通过一定的结构安排,对其风险与收益进行重组,以原始资产为担保,创设可以在金融市场上销售和流通的金融产品,... 住房抵押贷款证券化的实质在于通过证券化,将金融机构持有的缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流的住房抵押贷款,通过一定的结构安排,对其风险与收益进行重组,以原始资产为担保,创设可以在金融市场上销售和流通的金融产品,从而使这些缺乏流动性的资产能够在市场上流通。而我国的住房抵押贷款证券化还处于起步阶段,国内首单个人住房抵押贷款证券化产品——“建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券”直到2005年才由中围建设银行发行。这种背景下,对其他国家和地区的住房抵押贷款证券化进行比较法研究,并从中得出有益的借鉴结论,就是目前理论界和实务界共同面临的重要课题。 展开更多
关键词 住房抵押贷款证券化 比较法研究 抵押贷款支持证券 金融产品 金融市场 个人住房 风险与收益 金融机构
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