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利率市场化改革与关键政策利率的选择——基于国际经验及两区制阈值误差修正模型的分析被引量：11: 1; 作者张炎涛王溪岚《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2019年第2期16-28,共13页; 随着我国从制度层面实现利率市场化,政策利率对市场利率的引导作用逐步提高,但利率传导仍具有"双轨制"特征,在一定程度上影响了货币政策调控转型的效率。如何从现有的多个政策利率中,选择一个合适的关键政策利率,直接关系到... 展开更多; 关键词货币政策传导机制关键政策利率市场基准利率两区制阈值误差修正模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

具有Markov区制转移的向量误差修正模型及其应用被引量：17: 2; 作者刘金全刘志刚《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2006年第5期44-49,共6页; 使用具有Markov区制转移的向量误差修正模型,描述和检验了我国经济周期波动过程中产出和价格水平之间的长期均衡关系和短期波动模式.检验结果表明,我国经济增长率与通货膨胀率之间的影响与替代关系具有依赖经济周期阶段性的“门限性质”... 展开更多; 关键词经济周期区制转移模型向量误差修正模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

通货膨胀率和股票收益率的相关性的实证研究——基于马尔可夫转换模型被引量：5: 3; 作者苟小菊王世雷《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2009年第4期50-53,62,共5页; 通过建立马尔可夫向量误差修正模型,分别在高通胀和低通胀两个区制内研究股票实际收益率和通货膨胀率的相关性。根据实证分析结果,股指和CPI之间存在正向协整关系,协整误差对CPI的短期波动具有正向的修正作用。对于同步相关性,在低通胀... 展开更多; 关键词股票实际收益通货膨胀率马尔可夫区制转换向量误差修正模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国股市与经济增长:基于MS-VECM的研究被引量：2: 4; 作者陈建宝孙林《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第5期117-125,共9页; 一国的股市能够灵敏地反映该国经济发展的周期变化和运行状态。为了考察中国股市与经济增长之间的短期波动模式和长期均衡关系,基于1992年以来上证指数和中国实际GDP的季度数据,使用Markov区制转换向量误差修正模型(MS-VECM),可对不同... 展开更多; 关键词股市经济增长 Markov区制转换向量误差修正模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名利率市场化改革与关键政策利率的选择——基于国际经验及两区制阈值误差修正模型的分析被引量：11: 1; 作者张炎涛王溪岚; 机构中国人民银行武汉分行营业管理部; 出处《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2019年第2期16-28,共13页; 文摘随着我国从制度层面实现利率市场化,政策利率对市场利率的引导作用逐步提高,但利率传导仍具有"双轨制"特征,在一定程度上影响了货币政策调控转型的效率。如何从现有的多个政策利率中,选择一个合适的关键政策利率,直接关系到当前货币政策调控转型的效率。基于国际经验和我国国情,本文选取7天和14天期央行逆回购利率作为关键政策利率,并运用两区制阈值误差修正模型实证检验了两种期限的关键政策利率对隔夜市场基准利率的可控性。结果表明:两种期限的关键政策利率分别与市场基准利率之间存在阈值效应,但7天期逆回购利率作为关键政策利率的引导效果更好;当偏离均衡水平时,由市场基准利率承担调整,隔夜市场基准利率在正常区制中的调整时间约为19周,而在非正常区制中仅需2周。未来,我国应尽快明确将7天期逆回购利率作为我国的关键政策利率。为此,可先将存贷款基准利率等多个政策利率与关键政策利率挂钩,待时机成熟时再合并为统一的关键政策利率,实现政策利率的"两轨并一轨",进而推进货币政策调控从数量型为主向价格型为主的转型。; 关键词货币政策传导机制关键政策利率市场基准利率两区制阈值误差修正模型; Keywords Monetary Transmission Mechanism Key Policy Interest Rate Market Benchmark Interest Rate Two-Threshold Error Correction Model; 分类号 F822.0 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名具有Markov区制转移的向量误差修正模型及其应用被引量：17: 2; 作者刘金全刘志刚; 机构吉林大学数量经济研究中心; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2006年第5期44-49,共6页; 基金国家社会科学基金资助项目(02BJY019) 教育部重大资助项目(02JAZJD790007); 文摘使用具有Markov区制转移的向量误差修正模型,描述和检验了我国经济周期波动过程中产出和价格水平之间的长期均衡关系和短期波动模式.检验结果表明,我国经济增长率与通货膨胀率之间的影响与替代关系具有依赖经济周期阶段性的“门限性质”,经济周期波动也具有一定程度的非对称性.我国经济周期波动已经呈现出稳定性继续增强、持续期逐渐加长、价格粘性开始降低等重要特征,文章的实证结果将为正确选择经济政策组合方式和实施有效经济调控提供依据.; 关键词经济周期区制转移模型向量误差修正模型; Keywords business cycle regime switching model vector error correct model; 分类号 F224.0 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名通货膨胀率和股票收益率的相关性的实证研究——基于马尔可夫转换模型被引量：5: 3; 作者苟小菊王世雷; 机构中国科学技术大学管理学院; 出处《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2009年第4期50-53,62,共5页; 文摘通过建立马尔可夫向量误差修正模型,分别在高通胀和低通胀两个区制内研究股票实际收益率和通货膨胀率的相关性。根据实证分析结果,股指和CPI之间存在正向协整关系,协整误差对CPI的短期波动具有正向的修正作用。对于同步相关性,在低通胀区制内,股票收益率和通货膨胀率正相关,在高通胀区制内,股票收益率和通货膨胀率负相关。短期相关性不显著。; 关键词股票实际收益通货膨胀率马尔可夫区制转换向量误差修正模型; Keywords real stock return inflation rate Markov regime switching vector error correction; 分类号 F823 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国股市与经济增长:基于MS-VECM的研究被引量：2: 4; 作者陈建宝孙林; 机构厦门大学经济学院; 出处《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第5期117-125,共9页; 基金教育部人文社会科学项目"空间自回归单指数模型的理论和实践"(13YJA9100002); 文摘一国的股市能够灵敏地反映该国经济发展的周期变化和运行状态。为了考察中国股市与经济增长之间的短期波动模式和长期均衡关系,基于1992年以来上证指数和中国实际GDP的季度数据,使用Markov区制转换向量误差修正模型(MS-VECM),可对不同状态和区制条件下股价波动与经济增长率之间的相关关系进行度量和检验。研究表明,中国经济周期中存在显著的三区制性质,经济周期波动存在非对称性。这既体现为周期阶段的转换概率不同,也体现为周期阶段的持续期不同;短期内不同区制的股价与经济增长关系呈现出不同特征,但存在长期稳定的内在制约与调整的均衡关系。; 关键词股市经济增长 Markov区制转换向量误差修正模型; Keywords stock market,economic growth,Vector Error Correct Model with Markov Regime Switching; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学] F014.7 [经济管理—政治经济学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	利率市场化改革与关键政策利率的选择——基于国际经验及两区制阈值误差修正模型的分析	张炎涛王溪岚	《金融监管研究》 CSSCI 北大核心	2019	11	在线阅读下载PDF 职称材料
2	具有Markov区制转移的向量误差修正模型及其应用	刘金全刘志刚	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2006	17	在线阅读下载PDF 职称材料
3	通货膨胀率和股票收益率的相关性的实证研究——基于马尔可夫转换模型	苟小菊王世雷	《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI	2009	5	在线阅读下载PDF 职称材料
4	中国股市与经济增长:基于MS-VECM的研究	陈建宝孙林	《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心	2014	2	在线阅读下载PDF 职称材料