-
题名发审委关联、业绩粉饰与IPO审核决策
被引量：7
- 1
-
-
作者
郭丽虹
刘凤君
-
机构
上海财经大学金融学院
-
出处
《改革》
CSSCI
北大核心
2020年第2期102-115,共14页
-
基金
国家社会科学基金一般项目“强制分红政策对资源配置效率的影响研究”(16BJL047)
上海市哲学社会科学规划课题“民间投资与金融资源配置研究”(2014BJB013)
-
文摘
发审委关联对资本配置产生的影响已引发广泛关注,但对其影响资本配置决策的机制的关注还明显不足。以2007年9月24日至2017年8月31日的IPO申请为对象,研究了IPO企业通过其聘任的或其保荐机构聘任的会计师事务所与发审委形成的关联影响发审委决策的机制。研究发现:发审委关联的存在提高了IPO企业报告的历史业绩;报告业绩和发审委关联都能独立地提高审核通过率;而上述情形主要发生在民营企业。这意味着报告业绩并未完全成为发审委关联影响发审委决策的媒介,申请企业在利用业绩粉饰配合审核权限以达到上市目的。
-
关键词
发审委关联
业绩粉饰
IPO审核
-
Keywords
the Public Offering Review Committee Connections
the Window-dressing of performance
Initial Public Offering
-
分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
-
-
题名分拆上市对IPO定价效率的影响研究
- 2
-
-
作者
颜恩点
鲁红
-
机构
上海大学管理学院
-
出处
《管理学报》
北大核心
2025年第8期1575-1584,共10页
-
基金
国家社会科学基金资助项目(24FGLB126)
上海市哲学社会科学规划课题资助项目(2023ZJB005)。
-
文摘
以2008~2022年沪深A股分拆上市公司为研究对象,实证检验分拆上市对IPO定价效率的影响。研究发现,分拆上市显著降低IPO定价效率,表现为分拆上市公司的IPO抑价率更高,且主要是一级市场发行定价过低的结果。机制检验表明,分拆上市公司抑价更高源于管理层采取了利益输送和业绩粉饰行为;在此情况下,管理层更倾向于设定一个相对较低的发行价格,以规避发行失败和IPO破发所带来的灾难性后果,从而确保私人利益的“兑现”。异质性分析表明,分拆上市对IPO定价效率的负向影响在公司透明度低、外部监督不足时更为显著。
-
关键词
分拆上市
IPO定价效率
代理冲突
业绩粉饰
利益输送
-
Keywords
equity carve-outs
IPO pricing efficiency
agency conflict
performance window dressing
benefit transfer
-
分类号
C93
[经济管理—管理学]
-
-
题名抱团取暖:基金团体与季末股价拉升
被引量：2
- 3
-
-
作者
王春峰
李彤
姚守宇
房振明
-
机构
天津大学管理与经济学部
-
出处
《系统管理学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2024年第4期1025-1042,共18页
-
基金
国家自然科学基金面上项目(72073101)。
-
文摘
公募基金行业的高质量发展对于活跃资本市场、推动中国特色现代资本市场建设具有重要意义。基于2005~2021年主动管理型公募基金的股票持仓明细数据识别基金团体,以基金抱团股在季末前后的股价表现为视角,探究基金团体的期末业绩粉饰行为及其内在行为动机。研究结果表明,基金团体对季度末最后两天的股票超额收益存在显著的拉升作用,该结论在经过一系列稳健性检验后仍然成立,而且,基金团体更偏好于对高流动性、高估值的股票进行季末拉升。机制分析中采用大单净买入压力从订单交易层面验证了基金团体在季度末的股价拉升行为,并通过基金净流量以及处于关键排名位置的基金比例来探究基金团体季末股价拉升的行为动机,发现基金经理更多是出于职业忧虑动机,为了掩饰当期糟糕的业绩而抱团拉升股价。此外,基金团体在经济下行时期显著增加的季末股价拉升行为也从侧面支持了职业忧虑动机。研究结论为健全公募基金行业的监管机制、信息披露制度以及绩效评价体系提供了重要的理论依据和参考价值。
-
关键词
基金团体
机构抱团
业绩粉饰
季末股价拉升
职业忧虑
-
Keywords
mutual fund clique
institutional investor clique
performance manipulation
end-of-quarter stock price inflation
career concern
-
分类号
F832
[经济管理—金融学]
-
-
题名财务舞弊多缴税款退还制度设计构想
被引量：1
- 4
-
-
作者
王自荣
-
机构
国家税务总局税务干部进修学院
-
出处
《税收经济研究》
北大核心
2020年第1期60-65,共6页
-
文摘
财务舞弊多缴税款是一种出于非法目的故意而为的税款给付,依税收法定、税收公平和合理行政原则应该退还。但这种多缴税款不同于过错所致多缴税款,其行为兼具财务舞弊性和税收违法性,对国家税收和税用管理秩序危害不轻,不宜据《税收征管法》第五十一条给予退税处理,需要从严管理和新的制度供给。可以2015年《税收征管法修订草案(征求意见稿)》第八十五条为基础,借鉴日本虚假会计过多纳税申报减额更正制度,针对财务舞弊多缴税款的特殊性,补充安排一种限制性的最终全部退还制度。
-
关键词
粉饰业绩
财务舞弊
多缴税款
退还制度
设计构想
-
分类号
F812.423
[经济管理—财政学]
-
-
题名会计信息失真的原因及治理对策
- 5
-
-
作者
文秋林
-
机构
中共湖南省委党校管理学教研部
-
出处
《湖湘论坛》
2002年第6期39-40,共2页
-
-
关键词
会计信息失真
粉饰经营业绩
会计核算
经济核算
会计准则
会计人员管理
会计舞弊
-
分类号
D676.4
[政治法律—中外政治制度]
-
