合资企业股权结构变迁的不完全合约分析 被引量：2

1

作者 茹玉骢 张利风 《浙江学刊》 CSSCI 北大核心 2009年第5期174-181,共8页

本文在不完全合约框架下讨论合资企业中外国投资者增资扩股的微观机制。本文的分析显示,发现产业特征内生决定了合资企业的股权结构安排,事先的股权结构安排实际上是事后收益分配权实现的保障和外化,而事后最优收益分配份额的选择是由... 本文在不完全合约框架下讨论合资企业中外国投资者增资扩股的微观机制。本文的分析显示,发现产业特征内生决定了合资企业的股权结构安排,事先的股权结构安排实际上是事后收益分配权实现的保障和外化,而事后最优收益分配份额的选择是由产业特征所决定的。随着最终产品生产对外国投资者的技术服务投入依赖程度增加,外国投资者会趋向于选择绝对控股或完全控股,以便获得较高的事后收益分配权。在全球化背景下,外国投资者的产业和生产方式选择变化最终导致了外方增资扩股及外资进入的独资化。用本文的理论,我们解释了中国外资产业政策变动的内生决定机制。 展开更多

关键词 不完全合约 FDI 进入模式 外资政策

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审计质量、不完全合约与行业管制 被引量：7

2

作者 陈波 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第5期80-85,共6页

审计合约的不完全性源自审计质量的不确定性,这种不完备性和注册会计师的机会主义倾向的存在,使得提供高质量审计服务成为不可信的承诺,而为保证高质量审计所必需的专用性人力资本面临投资不足的问题,进而使得审计合约面临履约困境。市... 审计合约的不完全性源自审计质量的不确定性,这种不完备性和注册会计师的机会主义倾向的存在,使得提供高质量审计服务成为不可信的承诺,而为保证高质量审计所必需的专用性人力资本面临投资不足的问题,进而使得审计合约面临履约困境。市场和法律提供了基本的履约机制,但由于声誉机制的脆弱性以及法庭裁决的不完备性,管制具有必要性。相对于市场提供的履约机制,管制的主要优势源于其强制性;相对于法律提供的履约机制,管制的主要优势体现为其主动性。作为两种相互补充的履约机制,行业自律和政府管制各有其相对优势和适用范围。政府管制应对行业自律进行支持、补充或监督,而不是限制或取代。 展开更多

关键词 审计质量 不完全合约 行业自律 政府管制

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私募资本、不完全合约与控制权配置——基于蒙牛乳业的案例研究 被引量：3

3

作者 许艳芳 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2010年第4期68-73,共6页

控制权配置是私募资本融资中的一个核心问题。利用不完全合约融资理论,本文以蒙牛乳业为研究对象,对我国民营企业引入私募资本融资中的控制权配置问题进行了分析。研究发现,从单次融资的角度看,在私募资本融资中,企业家人力资本不仅直... 控制权配置是私募资本融资中的一个核心问题。利用不完全合约融资理论,本文以蒙牛乳业为研究对象,对我国民营企业引入私募资本融资中的控制权配置问题进行了分析。研究发现,从单次融资的角度看,在私募资本融资中,企业家人力资本不仅直接影响控制权的初始配置,而且间接影响后期公司控制权的相机配置。从不同融资阶段的角度看,随着企业家人力资本逐渐外化,相对于前轮融资,私募基金在后轮融资中掌握更少的控制权,而企业家掌握更多的控制权。本文的研究结论有助于加深学术界对私募资本控制权配置影响因素及其变迁过程的理解。 展开更多

关键词 私募资本 不完全合约 融资合约理论 控制权配置

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跨区域并购的一体化机制研究——基于不完全合约的视角 被引量：5

4

作者 张建忠 《华东经济管理》 CSSCI 2012年第1期51-54,共4页

文章根据不完全合约理论,同时借助钱德勒关于企业并购成功与否受企业组织能力影响的基本思想,并且假设异地并购的收益是本地和异地经理协调行动的函数,结果发现中国跨区域并购的一体化机制的形成取决于两地经理的双边协调努力,而地方政... 文章根据不完全合约理论,同时借助钱德勒关于企业并购成功与否受企业组织能力影响的基本思想,并且假设异地并购的收益是本地和异地经理协调行动的函数,结果发现中国跨区域并购的一体化机制的形成取决于两地经理的双边协调努力,而地方政府更加宽松的市场准入政策、合理的税收安排和可信的股权激励有助于跨区域大型公司的形成。 展开更多

关键词 跨区域并购 协同效应 不完全合约

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财政过程的不完全合约属性及演化趋向 被引量：1

5

作者 崔潮 《云南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第2期20-25,共6页

财政过程是一个不同产权形态转化的过程,财政制度变迁是财政过程产权转化合约进行调整的集中体现。人类历史发展进程中,财政过程产权转化由不完全性合约逐渐向完全合约演化,走向财政主体地位平等化、内容明晰化、形式规范化、影响范围... 财政过程是一个不同产权形态转化的过程,财政制度变迁是财政过程产权转化合约进行调整的集中体现。人类历史发展进程中,财政过程产权转化由不完全性合约逐渐向完全合约演化,走向财政主体地位平等化、内容明晰化、形式规范化、影响范围扩大化。 展开更多

关键词 财政过程 不完全合约 财政制度变迁

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财政过程的不完全合约属性、成因及趋向 被引量：1

6

作者 崔潮 《贵州财经学院学报》 北大核心 2012年第1期27-32,共6页

财政过程是一个不同产权形态转化的过程,财政制度变迁是财政过程产权转化合约进行调整的集中体现。财政过程产权转化不完全合约属性决定于参与方力量的不均衡甚至地位的不平等,第三方实施机制的不完善甚至不存在,行为主体的有限理性,合... 财政过程是一个不同产权形态转化的过程,财政制度变迁是财政过程产权转化合约进行调整的集中体现。财政过程产权转化不完全合约属性决定于参与方力量的不均衡甚至地位的不平等,第三方实施机制的不完善甚至不存在,行为主体的有限理性,合约履行中的测度成本,信息不对称等。财政制度变迁由不完全性合约逐渐向完全合约演化,走向财政主体地位平等化、影响范围扩大化、内容明细化、形式规范化。 展开更多

关键词 财政过程 不完全合约 财政制度变迁 趋向

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不完全合约与银行国际化风险探讨

7

作者 李文鸿 梁松 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第23期165-169,共5页

文章在简单介绍风险理论的基础上从不完全合约的角度论述银行国际化的风险,指出风险是不完全合约。银行国际化过程中合约不完全有两种情况。在实际的情形中,一项合约中导致合约以不完全的其它多种因素可能同时存在,这将使合约不完全性... 文章在简单介绍风险理论的基础上从不完全合约的角度论述银行国际化的风险,指出风险是不完全合约。银行国际化过程中合约不完全有两种情况。在实际的情形中,一项合约中导致合约以不完全的其它多种因素可能同时存在,这将使合约不完全性问题更加复杂。中国的商业银行在国际化过程中应尽量降低合约的不完全性程度。 展开更多

关键词 合约理论 不完全合约 银行国际化风险

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PPP模式不完全合约治理结构的选择 被引量：1

8

作者 潘旭亮 贾康 《地方财政研究》 北大核心 2018年第5期79-84,共6页

SPV(Special Purpose Vehicle)企业内部经济组织层级制的复杂性以及信息自身模糊、内部之间以及内部与外部之间信息不对称和路径传递偏差使PPP模式合约呈现不完全特征,合约治理结构选择成为关键。本文探讨了基于一定效率条件下次优成本... SPV(Special Purpose Vehicle)企业内部经济组织层级制的复杂性以及信息自身模糊、内部之间以及内部与外部之间信息不对称和路径传递偏差使PPP模式合约呈现不完全特征,合约治理结构选择成为关键。本文探讨了基于一定效率条件下次优成本原则的经济组织治理结构的选择问题,认为政府和社会资本会依据公共项目重要性和风险偏好选择专用性资产投资比例,由此产生相应的内部组织折中管理方式、运行效率和治理成本,并从投融资、管理与治理三个维度分析了治理成本的影响因素,对PPP模式不完全合约治理结构进行适应性选择。最后讨论了技术进步、社会文明、机会主义、治理结构、治理成本的简单关系,认为技术进步和文明进程会淡化威权制度显得更加道德,机会主义让位商业惯例和自我约束会增强合约的自我履行,导致治理成本的降低。 展开更多

关键词 PPP模式 不完全合约 治理结构 治理成本

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合约不完全条件下设计外包旁支付激励机制 被引量：3

9

作者 韩建军 程玉 郭耀煌 《西南交通大学学报》 EI CSCD 北大核心 2006年第6期764-768,共5页

为使项目业主收益最大化,提出了设计外包旁支付激励机制.针对1个项目业主和2个设计承包商组成的设计外包体系,利用博弈论和信息经济学理论和方法,研究了在合约不完全条件下,该旁支付激励机制对项目业主收益的影响.研究表明:项目业主对... 为使项目业主收益最大化,提出了设计外包旁支付激励机制.针对1个项目业主和2个设计承包商组成的设计外包体系,利用博弈论和信息经济学理论和方法,研究了在合约不完全条件下,该旁支付激励机制对项目业主收益的影响.研究表明:项目业主对设计竞赛胜出者的奖励越大,参与的设计承包商的努力程度越大;项目业主对设计质量的评价与项目设计的实际质量的差距越大,设计承包商的设计努力程度越小.然而,项目业主是否采用旁支付激励机制,需综合考虑项目设计的价值、补偿和惩罚系数等因素. 展开更多

关键词 设计 外包 旁支付 激励机制 不完全合约

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合约不完全实施的两种分析框架比较研究

10

作者 茹玉骢 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2018年第4期104-113,共10页

本文比较不完全合约和完全合约理论处理合约实施的方法。不完全合约理论认为资产专用性和合约实施制度质量同时决定效率扭曲程度,只要是不完全实施,效率必然扭曲。而完全合约理论强调合约不完全实施是代理人信息类型和合约实施制度质量... 本文比较不完全合约和完全合约理论处理合约实施的方法。不完全合约理论认为资产专用性和合约实施制度质量同时决定效率扭曲程度,只要是不完全实施,效率必然扭曲。而完全合约理论强调合约不完全实施是代理人信息类型和合约实施制度质量共同作用的产物,合约实施制度质量本身未必造成效率扭曲。事前合约的期望社会剩余比较表明,合约实施制度质量改善对社会福利提高具有积极意义。尽管这两类分析框架选择的参照系和关注的角度有所不同,但基本结论是一致的,即随着制度质量的提高,潜在的效率扭曲在下降。 展开更多

关键词 合约实施制度 完全合约 不完全合约

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风险投资合约及治理机制实证研究综述 被引量：14

11

作者 曾勇 郭文新 李典蔚 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第1期110-121,共12页

风险投资合约及治理机制是现代金融合约理论重要和新兴的研究领域.面对创业项目的高风险性,风险投资家通过复杂的合约订立和阶段性的资金投入,融合与创业者的代理冲突.重点评述了国内外风险投资合约及其治理机制的相关实证研究成果,指... 风险投资合约及治理机制是现代金融合约理论重要和新兴的研究领域.面对创业项目的高风险性,风险投资家通过复杂的合约订立和阶段性的资金投入,融合与创业者的代理冲突.重点评述了国内外风险投资合约及其治理机制的相关实证研究成果,指出了未来的理论和实证研究方向. 展开更多

关键词 风险投资合约 不完全合约理论 委托代理理论 控制权理论 债务理论

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期权合约在订单农业中的应用 被引量：7

12

作者 王庚 李子文 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第1期238-245,共8页

订单农业作为一种基于远期合约的农产品销售模式,被认为是解决农产品流通困难问题并实现农业产业化经营的重要出路,但订单农业的价值由于其普遍存在的违约现象而大打折扣。本文在合约不完全性的前提下,用一个简单的单期保护价模型说明... 订单农业作为一种基于远期合约的农产品销售模式,被认为是解决农产品流通困难问题并实现农业产业化经营的重要出路,但订单农业的价值由于其普遍存在的违约现象而大打折扣。本文在合约不完全性的前提下,用一个简单的单期保护价模型说明了生产条件和市场条件的不可预知性是订单农业违约的根本原因,并证明此时一定存在农产品专用性投资不足的问题。而低水平的专用性投资既降低了履约的概率,又降低了订单交易所能产生的附加值。在此基础上,本文给出了一种具有期权性质的农产品合约,并证明经过相应的再谈判程序,期权合约既可以像传统订单合约一样帮助农户规避市场风险,又可以解决传统订单下无效率的单方面毁约问题。最后,本文证明了在期权合约下,农户和农产品收购商都将作出最优水平的专用性投资,低水平专用性投资带来的低附加值问题由此得到解决。 展开更多

关键词 订单农业 不完全合约 期权合约 专用性投资

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合约短期化与空合约假说——基于农地租约的经验证据 被引量：52

13

作者 罗必良 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2017年第1期10-21,共12页

不完全合约理论关注于两个方面的研究:一是不完全合约的理论基础,二是剩余控制权的产权配置问题。研究发现,在农地流转租约中,不仅存在着不完全合约与关系合约问题.而且合约短期化与空合约也是普遍现象。本文基于农地租约的经验证据,分... 不完全合约理论关注于两个方面的研究:一是不完全合约的理论基础,二是剩余控制权的产权配置问题。研究发现,在农地流转租约中,不仅存在着不完全合约与关系合约问题.而且合约短期化与空合约也是普遍现象。本文基于农地租约的经验证据,分析农地租约不断加剧的短期化倾向,进而阐明不完全合约演变为空合约的逻辑机理。笔者指出,空合约依赖于信任与声誉机制而实现自我履约,能够降低合约的治理成本并改善其不完全性,从而形成不完全合约—关系合约—空合约的动态演化过程。 展开更多

关键词 合约短期化 空合约 农地租约 不完全合约

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城市规划中的合约分析方法 被引量：9

14

作者 刘世定 李贵才 《北京工业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2019年第2期18-24,共7页

将城市规划视为一种制度,讨论了用合约方法研究城市规划时的若干概念。梳理了当代合约分析方法的特点,并指出合约研究方法与法律合约、社会合约、合约主义的区别。结合城市规划的特点,提出了不完整合约概念,该概念不同于被交易成本经济... 将城市规划视为一种制度,讨论了用合约方法研究城市规划时的若干概念。梳理了当代合约分析方法的特点,并指出合约研究方法与法律合约、社会合约、合约主义的区别。结合城市规划的特点,提出了不完整合约概念,该概念不同于被交易成本经济学家阐述过的不完全合约概念,还指出在城市规划的合约分析中,运用博弈论工具进行多阶段均衡分析的必要。 展开更多

关键词 城市规划 合约分析方法 不完整合约 不完全合约

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土地投资与土地租赁最优动态合约设计 被引量：1

15

作者 王琼 宁德斌 《技术经济与管理研究》 北大核心 2011年第2期18-21,共4页

在现有的制度框架下,由于种种因素所导致的土地使用不当或开发过度而造成的土地质量下降问题日益严重,基于此,文章在充分考虑农业生产活动和不完全合约的特征以及土地质量的动态演变下建立了一个动态的土地最优租赁模型。受投资和自然侵... 在现有的制度框架下,由于种种因素所导致的土地使用不当或开发过度而造成的土地质量下降问题日益严重,基于此,文章在充分考虑农业生产活动和不完全合约的特征以及土地质量的动态演变下建立了一个动态的土地最优租赁模型。受投资和自然侵蚀(主要指土地使用不当或过度使用)的影响,土地质量将随时间而改变,在完全信息条件下,以固定报酬为租赁者参与条件,土地所有者的最优为投资与劳动投入的边际收益等于边际成本。在不完全信息条件下,土地所有者的最优合约由三个参数(单位投资成本,产出分享比例参数,为固定支付数量参数)决定。模型显示分成制合约能够对土地租赁者给予足够的投资激励,土地所有者可以取得投资和努力投入的最优。 展开更多

关键词 不完全合约 最优租赁 投资激励 土地投资 土地租赁

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不完全契约、产业集聚与经济地理 被引量：1

16

作者 叶蓁 《现代管理科学》 CSSCI 2009年第2期80-82,共3页

文章从不完全契约的角度分析了产业集聚的制度性特征,研究发现,产业集聚作为一种强化分工的有效制度安排可以通过:(1)减少事后机会主义行为强化非一体化的制度安排;(2)激励专用性投资机制修补合约的不完全性;(3)削弱市场联合垄断势力强... 文章从不完全契约的角度分析了产业集聚的制度性特征,研究发现,产业集聚作为一种强化分工的有效制度安排可以通过:(1)减少事后机会主义行为强化非一体化的制度安排;(2)激励专用性投资机制修补合约的不完全性;(3)削弱市场联合垄断势力强化集聚效应。 展开更多

关键词 不完全合约 产业集聚 经济地理

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农业订单的不完全性及败德行为分析

17

作者 王春华 王卫华 《中国农业大学学报（社会科学版）》 2003年第4期15-19,共5页

　文章针对农业订单履约率低这一实际问题,应用不完全合约理论,根据农业生产及经营的特点,对农业订单这一合约形式的不完全性进行了分析。进而探讨了由于信息不完全和不对称而导致的签约主体在各种情形下的败德行为。最后提出了一些从... 　文章针对农业订单履约率低这一实际问题,应用不完全合约理论,根据农业生产及经营的特点,对农业订单这一合约形式的不完全性进行了分析。进而探讨了由于信息不完全和不对称而导致的签约主体在各种情形下的败德行为。最后提出了一些从根本上提高农业订单履约率的有益建议。 展开更多

关键词 农业订单 不完全性 不完全合约理论 败德行为 农业生产 农产品加工企业

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基于合约视角的控制性详细规划调整分析框架 被引量：6

18

作者 张践祚 李贵才 《城市规划》 CSSCI 北大核心 2016年第6期99-106,共8页

针对现有研究在理论分析上的不足,本文基于新制度经济学不完全合约理论的视角,指出控规调整蕴含的利益诉求属性、不完全性、嵌入性和外部性四方面合约要素,并从控规的调整目标、调整原因、调整方式三个维度构建了合约分析框架。研究表明... 针对现有研究在理论分析上的不足,本文基于新制度经济学不完全合约理论的视角,指出控规调整蕴含的利益诉求属性、不完全性、嵌入性和外部性四方面合约要素,并从控规的调整目标、调整原因、调整方式三个维度构建了合约分析框架。研究表明,控规调整目标可归纳为纯个体利益、个体利益+社会效益和纯社会效益三种;合约的不完全性是控规调整的深层动因,这种不完全性可分为"遗留问题型"和"发展诉求型"两类;控规调整时需要在嵌入性约束下处理好外部性引发的利益协调问题。 展开更多

关键词 控制性详细规划 调整 不完全合约 嵌入性 外部性

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合约、资本结构与控制权的配置 被引量：6

19

作者 刘汉民 《理论学刊》 CSSCI 北大核心 2003年第3期48-49,共2页

现代西方经济学家将合约理论用于资本结构研究 ,得出了许多重要结论 ,但却忽略了人力资本。企业是一个通过一系列合约将各种稀缺资源 (资本 )联结起来的经济组织 ,企业的投资者不仅有股东和债权人 ,而且有经理人员和工人 ,因此 ,资本结... 现代西方经济学家将合约理论用于资本结构研究 ,得出了许多重要结论 ,但却忽略了人力资本。企业是一个通过一系列合约将各种稀缺资源 (资本 )联结起来的经济组织 ,企业的投资者不仅有股东和债权人 ,而且有经理人员和工人 ,因此 ,资本结构应包含人力资本在内。不过 ,控制权配置的效率并不单由资本结构决定 ,还受其他因素的影响。由于不同企业具体情况千差万别 。 展开更多

关键词 合约 资本结构 控制权 人力资本 企业 控制权 不完全合约

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家庭农场的雇佣合约:结构、特征及其治理 被引量：12

20

作者 杨柳 万江红 《南京农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2019年第4期106-116,159,共12页

本文应用合约经济学的视角,考察了现阶段家庭农场雇佣合约的结构,发现农场主嵌入农场生产管理的程度导致了农场主对农场内部经营管理信息的掌握程度呈现差异性,这种差异进一步形塑了农场的不同雇工特征。通过进一步梳理信息不对称和农... 本文应用合约经济学的视角,考察了现阶段家庭农场雇佣合约的结构,发现农场主嵌入农场生产管理的程度导致了农场主对农场内部经营管理信息的掌握程度呈现差异性,这种差异进一步形塑了农场的不同雇工特征。通过进一步梳理信息不对称和农业经济自身的特点,本文发现不同的家庭农场在面临不同程度的信息不对称时,试图通过调整雇佣合约的结构来降低交易成本,从而改善合约的缔结和治理状况。为了追求不完全合约的事前和事后效率,家庭农场通过熟人的网络关系、强化的私人关系、隐形的竞争关系等方式来实现“以关系治理合约”,从而最大程度地优化家庭农场的生产和管理。对于家庭农场而言,这种“以关系治理合约”得以实践的基础是乡土社会中农场主与雇工之间特有的信息结构。 展开更多

关键词 家庭农场 信息不对称 雇佣合约 不完全合约

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