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上海银行间同业拆借市场买卖价差研究被引量：3: 1; 作者李良松《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第8期36-41,45,共7页; 本文考察了上海银行间同业拆借市场做市商买卖价差的特征,并研究了该价差的影响因素。实证结果表明,上海银行间同业拆借市场做市商的买卖价差具有显著的聚集效应,不同类型银行的买卖价差水平在不同拆借品种上是不一致的;隔夜拆借的买卖... 展开更多; 关键词上海银行间同业拆借利率买卖价差银行间拆借市场; 在线阅读下载PDF 职称材料

利率市场化进程中基准利率在货币政策体系中的地位与构建被引量：20: 2; 作者曹凤岐《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第4期26-33,共8页; 利率市场化和基准利率是相辅相成的,在利率市场化环境中,构建市场化的基准利率,真实反映货币资金供求状况,指导金融产品定价,并成为货币政策传导机制的组成部分,实现央行的货币政策目标。与美国联邦基金利率相比,我国的Shibor尚存在结... 展开更多; 关键词利率市场化上海同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于SHIBOR的利率互换定价研究被引量：6: 3; 作者宋德舜刘晓曙《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第1期35-39,共5页; 本文采用中国非金融上市公司截面数据,在控制相关变量下,应用OLS实证检验制度因素对资本结构选择的影响。研究表明制度因素在资本结构选择中扮演着重要角色。具体而言:(1)市场化总体进程和公司债务水平负相关;(2)政府干预程度指数得分... 展开更多; 关键词利率互换上海银行间同业拆借利率互换定价无风险收益率曲线; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国货币政策调控框架转型与市场基准利率选择被引量：5: 4; 作者赵经涛李宁《南方金融》北大核心 2016年第3期7-18,共12页; 当前我国货币政策框架正处于从数量型调控向价格型调控过渡的关键阶段。深入研究我国货币政策框架转型的必要性、现实性和过渡阶段经济金融领域的相关改革,是近年来政策制定者和学术界关注的热点和重点。本文综合运用非参数估计方法、... 展开更多; 关键词货币政策框架数量型调控价格型调控公开市场操作上海银行间同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

人民币隔夜利率指数及其信息价值被引量：1: 5; 作者于孝建《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2011年第1期38-43,共6页; 本文以隔夜SHIBOR为基准,借鉴美国隔夜指数互换期货,首次提出了人民币隔夜利率指数以及指数隐含利率。通过研究指数与期限利率的信息传递关系,构建指数和指数隐含利率动态数据,分析了指数的信息价值。研究结果认为,人民币隔夜利率指数... 展开更多; 关键词隔夜利率利率指数上海银行间同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于ARMA-GARCH类模型的SHIBOR的VaR比较被引量：9: 6; 作者何晓光黄德权《经济与管理评论》 2014年第4期38-43,共6页; 以2007年1月4日至2013年12月31日上海银行间同业拆借市场1W和1M的数据为样本,建立了基于ARMA-GARCH簇的多个市场利率风险测度VaR模型,通过比较得出以下结论:(1)对于1W数据,基于新息的正态分布和GED分布假设,都稍稍高估了多头头寸的风险... 展开更多; 关键词 ARMA—GARCH模型 VAR 利率风险上海同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限结构实证分析被引量：12: 7; 作者张玉桂苏云鹏杨宝臣《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第6期44-48,共5页; 基于无损卡尔曼滤波(UKF)估计方法,分别使用Vasicek模型和CIR模型对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的动态特性进行刻画,并对其期限结构进行实证研究。在此基础上,对比分析两模型对SHIBOR数据的拟合性,结果表明:Vasicek模型和CIR模型对S... 展开更多; 关键词利率期限结构模型极大似然估计无损卡尔曼滤波上海银行间同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

互联网金融对货币市场冲击影响的实证分析被引量：5: 8; 作者吴佩姚亚伟庞涛《当代经济管理》 CSSCI 2016年第7期84-93,共10页; 互联网金融对传统商业银行的运营成本和货币市场的定价效率都将产生深远影响。文章从理论上剖析了互联网金融产品对货币市场冲击的作用机制,并实证分析了互联网货币型基金、普通货币型基金及上海银行间同业拆借利率之间的相关性及信息... 展开更多; 关键词互联网金融货币市场上海银行同业间拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于VAR的银信理财产品收益率与Shibor的协整分析被引量：1: 9; 作者李裕坤刘用明《商业研究》 CSSCI 北大核心 2014年第9期52-56,87,共6页; 本文选取2008年1月-2013年12月银信合作理财产品月度平均收益与相同时期和相同期限的上海银行间同业拆放利率(Shibor)的时间序列数据,通过基于VAR模型的协整分析得出标准化协整方程和误差校正模型,结果表明样本区间内银信合作理财产品... 展开更多; 关键词利率市场化银信理财产品上海银行间同业拆借利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名上海银行间同业拆借市场买卖价差研究被引量：3: 1; 作者李良松; 机构美国北卡罗来那州立大学数学系; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第8期36-41,45,共7页; 文摘本文考察了上海银行间同业拆借市场做市商买卖价差的特征,并研究了该价差的影响因素。实证结果表明,上海银行间同业拆借市场做市商的买卖价差具有显著的聚集效应,不同类型银行的买卖价差水平在不同拆借品种上是不一致的;隔夜拆借的买卖价差具有显著的周内效应,呈现倒"V"特征,在周三的买卖价差是最高的;买卖价差假日交易的波动更小;在正式运行阶段,买卖价差的波动率均有很大提高,对于交易活跃的拆借品种来说,其买卖价差水平均有所下降。本文采用了AR(1)-GJR(1,1)对Shibor的条件异方差进行建模。OLS回归模型表明上海银行间同业拆借市场的买卖价差并不受市场利率和市场波动的影响,与成熟市场买卖报价的影响模式存在显著差异。这说明上海银行间同业拆借市场做市商的定价水平有待提高。; 关键词上海银行间同业拆借利率买卖价差银行间拆借市场; Keywords Shibor, bid-ask spread, interbank borrowing market; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名利率市场化进程中基准利率在货币政策体系中的地位与构建被引量：20: 2; 作者曹凤岐; 机构北京大学光华管理学院; 出处《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第4期26-33,共8页; 基金中国博士后科学基金第54批面上资助的一等资助课题<利率市场化与经济发展关系>(资助编号2013M540001)的子课题之一; 文摘利率市场化和基准利率是相辅相成的,在利率市场化环境中,构建市场化的基准利率,真实反映货币资金供求状况,指导金融产品定价,并成为货币政策传导机制的组成部分,实现央行的货币政策目标。与美国联邦基金利率相比,我国的Shibor尚存在结构性的缺陷,不利于市场化利率体系的建设。完善Shibor的形成机制和传导机制,优化金融市场基准利率体系。在利率市场化进程中培育基准利率,以完善基准利率推动利率市场化。; 关键词利率市场化上海同业拆借利率; Keywords Interest rate Market Shibor; 分类号 F820.1 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于SHIBOR的利率互换定价研究被引量：6: 3; 作者宋德舜刘晓曙; 机构北京大学光华管理学院中国光大银行; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第1期35-39,共5页; 文摘本文采用中国非金融上市公司截面数据,在控制相关变量下,应用OLS实证检验制度因素对资本结构选择的影响。研究表明制度因素在资本结构选择中扮演着重要角色。具体而言:(1)市场化总体进程和公司债务水平负相关;(2)政府干预程度指数得分高的地区的上市公司具有显著低的债务水平;(3)法律环境得分高的地区的上市公司具有显著低的债务水平;(4)金融市场发育程度高的地区的上市公司具有显著高的债务水平;(5)产品市场发育程度对资本结构选择的影响不显著。; 关键词利率互换上海银行间同业拆借利率互换定价无风险收益率曲线; Keywords Interest rate swap, Shanghai interbank interest rate, Swap pricing, Risk-free yield curve; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国货币政策调控框架转型与市场基准利率选择被引量：5: 4; 作者赵经涛李宁; 机构中国人民银行兰州中心支行; 出处《南方金融》北大核心 2016年第3期7-18,共12页; 文摘当前我国货币政策框架正处于从数量型调控向价格型调控过渡的关键阶段。深入研究我国货币政策框架转型的必要性、现实性和过渡阶段经济金融领域的相关改革,是近年来政策制定者和学术界关注的热点和重点。本文综合运用非参数估计方法、向量自回归(VAR)和格兰杰因果关系检验及统计分析方法,对我国货币政策数量型调控框架的有效性进行了检验,并对价格型调控框架下市场基准利率的选择进行了分析。研究发现,上海银行间同业拆借利率(Shibor)比较适合作为我国中央银行货币政策价格型调控框架下的市场基准利率。为了充分发挥Shibor作为市场基准利率的功能,下一步要继续深化经济金融领域改革,完善金融市场体制和机制,创新货币政策调控工具和方式,推动货币政策框架顺利转型。; 关键词货币政策框架数量型调控价格型调控公开市场操作上海银行间同业拆借利率; 分类号 F822.0 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币隔夜利率指数及其信息价值被引量：1: 5; 作者于孝建; 机构华南理工大学经济与贸易学院金融工程研究中心; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2011年第1期38-43,共6页; 基金广东省普通高校人文社会科学重点研究基地研究创新团队项目(项目号:08JDTDXM79006) 中央高校基本科研业务费专项资金(编号:x2jmD2100710) 华工社科基金(编号:x2jmN7090060)]; 文摘本文以隔夜SHIBOR为基准,借鉴美国隔夜指数互换期货,首次提出了人民币隔夜利率指数以及指数隐含利率。通过研究指数与期限利率的信息传递关系,构建指数和指数隐含利率动态数据,分析了指数的信息价值。研究结果认为,人民币隔夜利率指数衍生品能有效对冲隔夜利率风险,促进金融市场信息效率,强化各期限利率关系。指数的信息价值包括:预测市场利率变化趋势,预测货币政策,定量刻画银行体系风险溢价水平。; 关键词隔夜利率利率指数上海银行间同业拆借利率; Keywords overnight interest rate, interest rate index, SHIBOR; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于ARMA-GARCH类模型的SHIBOR的VaR比较被引量：9: 6; 作者何晓光黄德权; 机构广东财经大学金融学院; 出处《经济与管理评论》 2014年第4期38-43,共6页; 基金国家社会科学基金一般项目"基于利率期限结构的中国货币政策规则研究"(项目编号:13BJY166)的阶段性成果; 文摘以2007年1月4日至2013年12月31日上海银行间同业拆借市场1W和1M的数据为样本,建立了基于ARMA-GARCH簇的多个市场利率风险测度VaR模型,通过比较得出以下结论:(1)对于1W数据,基于新息的正态分布和GED分布假设,都稍稍高估了多头头寸的风险,低估了空头头寸的风险;而对于1M数据,GED分布假设能准确估计多头头寸的风险,n-分布假设能准确估计空头头寸的风险;(2)t分布不适合描述上海银行间同业拆借利率序列的尾部特征;(3)上海银行同业拆借市场的利率序列存在波动的非对称性,而且利率向上变动时的波动幅度大于利率向下变动时的幅度。; 关键词 ARMA—GARCH模型 VAR 利率风险上海同业拆借利率; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限结构实证分析被引量：12: 7; 作者张玉桂苏云鹏杨宝臣; 机构天津大学管理学院; 出处《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第6期44-48,共5页; 基金国家自然科学基金项目(70771075) 教育部博士点基金项目<利率风险动态定价方法及应用研究>(200800560032); 文摘基于无损卡尔曼滤波(UKF)估计方法,分别使用Vasicek模型和CIR模型对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的动态特性进行刻画,并对其期限结构进行实证研究。在此基础上,对比分析两模型对SHIBOR数据的拟合性,结果表明:Vasicek模型和CIR模型对SHIBOR市场利率的动态特性均具有很好的刻画和描述能力,而Vasicek模型的数据拟合效果更好一些。; 关键词利率期限结构模型极大似然估计无损卡尔曼滤波上海银行间同业拆借利率; Keywords term structure models of interest rates MLE UKF SHIBOR; 分类号 O212 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名互联网金融对货币市场冲击影响的实证分析被引量：5: 8; 作者吴佩姚亚伟庞涛; 机构上海师范大学北卡罗莱娜州立大学数学系; 出处《当代经济管理》 CSSCI 2016年第7期84-93,共10页; 基金国家自然科学基金项目<基于流动性视角的资产定价模型重构研究>(71471117) 国家自然科学基金项目<中国上市公司股票回购时机研究:理论 +1 种基金实证与政策>(71373162) 上海市教委科研创新项目<流动性视角下的组合投资管理研究>(13YS032); 文摘互联网金融对传统商业银行的运营成本和货币市场的定价效率都将产生深远影响。文章从理论上剖析了互联网金融产品对货币市场冲击的作用机制,并实证分析了互联网货币型基金、普通货币型基金及上海银行间同业拆借利率之间的相关性及信息流传递效应,研究结果表明:互联网货币型基金与普通货币型基金之间相互影响,其相对于普通货币型基金获得的高收益可能源于管理人的管理能力;从实证分析结果看,互联网货币型基金的收益率并不会对银行间同业拆借利率产生作用,这意味着互联网货币型基金的出现虽然有利于加速利率市场化的改革,但不易夸大互联网金融对货币市场的冲击效应。; 关键词互联网金融货币市场上海银行同业间拆借利率; Keywords internet finance money fund Shibor; 分类号 F832 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于VAR的银信理财产品收益率与Shibor的协整分析被引量：1: 9; 作者李裕坤刘用明; 机构宜宾学院政府管理学院四川大学经济学院; 出处《商业研究》 CSSCI 北大核心 2014年第9期52-56,87,共6页; 文摘本文选取2008年1月-2013年12月银信合作理财产品月度平均收益与相同时期和相同期限的上海银行间同业拆放利率(Shibor)的时间序列数据,通过基于VAR模型的协整分析得出标准化协整方程和误差校正模型,结果表明样本区间内银信合作理财产品的平均收益率与同时期相同期限的Shibor间形成了长期、稳定的均衡关系,且后者是前者的格兰杰原因。因此,在Shibor发挥着货币市场基准利率作用的条件下,银信合作理财产品的收益从某种程度上体现了存款利率的市场化,为利率市场化改革探索开辟了一条新的途径。; 关键词利率市场化银信理财产品上海银行间同业拆借利率; Keywords interest rate marketization trust wealth investment products in commercial banks Shibor; 分类号 F831.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	上海银行间同业拆借市场买卖价差研究	李良松	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2008	3	在线阅读下载PDF 职称材料
2	利率市场化进程中基准利率在货币政策体系中的地位与构建	曹凤岐	《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心	2014	20	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于SHIBOR的利率互换定价研究	宋德舜刘晓曙	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2010	6	在线阅读下载PDF 职称材料
4	中国货币政策调控框架转型与市场基准利率选择	赵经涛李宁	《南方金融》北大核心	2016	5	在线阅读下载PDF 职称材料
5	人民币隔夜利率指数及其信息价值	于孝建	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2011	1	在线阅读下载PDF 职称材料
6	基于ARMA-GARCH类模型的SHIBOR的VaR比较	何晓光黄德权	《经济与管理评论》	2014	9	在线阅读下载PDF 职称材料
7	基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限结构实证分析	张玉桂苏云鹏杨宝臣	《统计与信息论坛》 CSSCI	2009	12	在线阅读下载PDF 职称材料
8	互联网金融对货币市场冲击影响的实证分析	吴佩姚亚伟庞涛	《当代经济管理》 CSSCI	2016	5	在线阅读下载PDF 职称材料
9	基于VAR的银信理财产品收益率与Shibor的协整分析	李裕坤刘用明	《商业研究》 CSSCI 北大核心	2014	1	在线阅读下载PDF 职称材料