当代幸福感研究的反思与整合——幸福感三因素模型的初步建构 被引量：22

1

作者 高良 郑雪 严标宾 《华南师范大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2011年第5期129-136,共8页

通过回顾幸福感研究从关注外部因素到强调内部因素的转变过程,指出当前的幸福感结构忽视了幸福感的客观性和文化特性。在分析当前幸福感结构的基础上增加了价值实现成分,从而建构了一个更加全面的幸福感三因素模型,包括生活满意感、需... 通过回顾幸福感研究从关注外部因素到强调内部因素的转变过程,指出当前的幸福感结构忽视了幸福感的客观性和文化特性。在分析当前幸福感结构的基础上增加了价值实现成分,从而建构了一个更加全面的幸福感三因素模型,包括生活满意感、需要满足感和价值实现感三个基本成分。最后,对幸福感三因素模型与相关理论的关系及未来研究的可能方向进行了讨论。 展开更多

关键词 幸福感 文化 价值实现 幸福感三因素模型

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三因素模型在中国证券市场的实证研究 被引量：46

2

作者 邓长荣 马永开 《管理学报》 2005年第5期591-596,共6页

Fama等的因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动.采用深市的股票数据(1996-01～2003-12)对Fama等的三因素模型在我国证券市场上进行了检验.证明三因素模型在我国证券市场是成立的,而且对三因素模型回归系... Fama等的因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动.采用深市的股票数据(1996-01～2003-12)对Fama等的三因素模型在我国证券市场上进行了检验.证明三因素模型在我国证券市场是成立的,而且对三因素模型回归系数的稳定性和模型的预测能力进行了实证研究.检验了我国证券市场上是否有'新年效应'现象,得到我国证券市场的低账面市场价值比公司(除小规模公司)具有'一月效应',m/M组合具有'二月效应'.研究结果为投资组合选择、预测、决策及其业绩评价提供了一定的依据,具有理论价值和应用价值. 展开更多

关键词 三因素模型 证券市场 新年效应 组合 预测

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基于跳跃-扩散过程的煤炭资源采矿权估价三因素模型 被引量：8

3

作者 张金锁 邹绍辉 《管理学报》 CSSCI 2008年第5期637-641,共5页

煤炭资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,煤炭价格、便利收益和利率的随机波动都对煤炭资源采矿权价值有较大的影响。基于期权理论,构建了煤炭价格服从跳跃-扩散过程,利率和便利收益服从均值回复过程的煤炭资源采矿权... 煤炭资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,煤炭价格、便利收益和利率的随机波动都对煤炭资源采矿权价值有较大的影响。基于期权理论,构建了煤炭价格服从跳跃-扩散过程,利率和便利收益服从均值回复过程的煤炭资源采矿权估价三因素模型。实例运用表明,该模型较单因素模型、双因素模型更能体现资源所有者的权益。随着采矿权有效期的临近,关于利率、便利收益、煤炭开采成本和煤炭价格的信息趋于透明,这些因素的变动对采矿权的影响逐渐减弱。 展开更多

关键词 煤炭资源 采矿权 期权 跳跃-扩散过程 三因素模型

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上证行业指数收益率的影响因素——基于三因素模型的分位数回归分析 被引量：5

4

作者 方丽婷 李坤明 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第10期8-11,共4页

Fama and French(1993)提出的三因素模型对许多国家的股市收益率有良好的解释力并得到广泛应用。我们在三因素模型的基础上,利用分位数回归技术全面考察三因素对上证行业指数收益率的影响。实证结果表明:(1)在各个分位点上,市场因子对... Fama and French(1993)提出的三因素模型对许多国家的股市收益率有良好的解释力并得到广泛应用。我们在三因素模型的基础上,利用分位数回归技术全面考察三因素对上证行业指数收益率的影响。实证结果表明:(1)在各个分位点上,市场因子对五类行业指数均有显著的正向影响;(2)规模因子对五个行业指数的影响方向不同,其中对综合指数和地产指数具有显著的负向影响,而对其他三类指数具有显著的正向影响;(3)账面市值因子对五个行业指数的影响方向也不同,其中对综合指数和公用指数具有负向影响,对工业指数和商业指数具有正向影响,对地产指数既有正向影响又有负向影响,同时在部分分位点上,账面市值因子对五个行业指数的影响不显著。 展开更多

关键词 股票市场 行业指数 回报率 Fama—French三因素模型 分位数回归

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对组织承诺三因素模型被质疑问题的思考 被引量：2

5

作者 樊耘 张旭 颜静 《西安交通大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第4期50-56,共7页

针对组织承诺三因素模型被质疑的三种承诺与离职意愿的相关系数过高、情感承诺和规范承诺的高相关性和三个承诺的概念统一性问题进行分析后得出:强调个体与组织保持雇佣与被雇佣关系,将个体对离开组织这一具体行为的态度包含在将组织作... 针对组织承诺三因素模型被质疑的三种承诺与离职意愿的相关系数过高、情感承诺和规范承诺的高相关性和三个承诺的概念统一性问题进行分析后得出:强调个体与组织保持雇佣与被雇佣关系,将个体对离开组织这一具体行为的态度包含在将组织作为态度目标的模型中,是该模型被质疑问题的根源。此外,其概念的整合方式也不合理。将组织承诺中对具体行为的态度替换为一般性的行为意向,并与个体对组织的情感部分与认知部分一起组成标准态度观的组织承诺是更为合理的解决办法。 展开更多

关键词 组织承诺 三因素模型 持续承诺 情感承诺 规范承诺 行为意向 离职意愿

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Fama-French三因素模型在中国股票市场的适用性分析 被引量：7

6

作者 卢宇燕 《武汉金融》 北大核心 2015年第2期32-34,共3页

随着证券市场各方面的日臻完善,资本资产定价模型(CAPM)在描述股票收益率和风险之间的关系时,已经逐渐缺乏使人信服的解释力。Fama和French在1992年发表的《预期股票报酬的横截面研究》一文中,揭示了公司规模和账面市值比率对股票平均... 随着证券市场各方面的日臻完善,资本资产定价模型(CAPM)在描述股票收益率和风险之间的关系时,已经逐渐缺乏使人信服的解释力。Fama和French在1992年发表的《预期股票报酬的横截面研究》一文中,揭示了公司规模和账面市值比率对股票平均报酬的作用超过了CAPM里认为的贝塔系数的作用,并解释了其中的线性关系。本文的目的在于,通过介绍Fama和French三因素模型理论并将其运用到中国股票市场中,对上海A股市场2012年1月到2012年12月的股票平均收益率进行线性回归分析,以此来检验三因素模型在中国股票市场的适用性。 展开更多

关键词 FAMA-FRENCH三因素模型 规模效应 账面市值比率 适用性

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基于三因素模型的IT企业服务质量评价模型研究 被引量：2

7

作者 尚耀华 胡士传 《企业经济》 北大核心 2015年第2期44-48,共5页

服务质量表征要素是评价研究的基础。本文在服务质量评价三因素模型(结果质量、互动质量和物理环境质量)的基础上,结合信息技术企业的特点,引入组织支撑质量因素,构建了适用于信息技术企业服务质量评价的四因素模型,建立了评价指标体系... 服务质量表征要素是评价研究的基础。本文在服务质量评价三因素模型(结果质量、互动质量和物理环境质量)的基础上,结合信息技术企业的特点,引入组织支撑质量因素,构建了适用于信息技术企业服务质量评价的四因素模型,建立了评价指标体系,采用马田系统来对指标体系进行评价,并且结合实际案例验证了模型及方法地实用性。结果表明,本文提出的质量评价模型能够有效地反映信息技术企业的服务质量,在此基础上,本文提出了企业改进服务质量的措施。 展开更多

关键词 服务质量评价 三因素模型 马田系统 信息技术企业

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上证行业指数收益率的非线性决定机制——基于Fama-French三因素模型的半参数回归分析

8

作者 李坤明 方丽婷 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2013年第1期84-93,128,共11页

在三因素模型的基础上,对三因素的非线性影响加以考虑,利用半参数部分线性可加模型实证研究了市场、规模及账面市值比三因素对上证五类行业指数收益率的线性与非线性影响。实证结果表明:市场因素对所有指数均存在显著的正向线性影响,规... 在三因素模型的基础上,对三因素的非线性影响加以考虑,利用半参数部分线性可加模型实证研究了市场、规模及账面市值比三因素对上证五类行业指数收益率的线性与非线性影响。实证结果表明:市场因素对所有指数均存在显著的正向线性影响,规模因素和账面市值比因素对五类指数的线性影响显著但存在差异;市场因素对地产和工业指数分别存在显著的倒"U"型和"N"型的非线性影响,规模因素与公用类指数存在显著的"U"型非线性关系,账面市值比因素对工业和地产类指数存在倒"N"型的非线性影响,对综合类指数则具有显著的"N"型非线性作用。 展开更多

关键词 行业指数 收益率 Fama—French三因素模型 半参数部分线性可加模型

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基金绩效评价的Fama-French三因素模型检验 被引量：16

9

作者 屠新曙 朱梦 《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2010年第1期103-112,共10页

通过Sharpe基金风格模型明确基金实际风格,并利用中信风格指数将Fama-French"三因素"模型应用于基金的绩效评价。在对30只基金两年周收益率数据进行实证研究后,结果显示FF模型3个系数显著性良好,基金风格特征得以表现;且FF模... 通过Sharpe基金风格模型明确基金实际风格,并利用中信风格指数将Fama-French"三因素"模型应用于基金的绩效评价。在对30只基金两年周收益率数据进行实证研究后,结果显示FF模型3个系数显著性良好,基金风格特征得以表现;且FF模型更加准确,拟合程度较单因素模型有较大提高;同时单因素和FF"三因素"模型的Jenson指数说明基金具有获得超额收益率的能力。 展开更多

关键词 基金绩效评价 Fama—French“三因素”模型 Jenson指数

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教-学-评一致性三因素理论模型的建构 被引量：465

10

作者 崔允漷 雷浩 《华东师范大学学报（教育科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第4期15-22,共8页

在借鉴相关研究的基础上,从理论分析的视角概括出课堂教学中教-学-评一致性的三因素结构,即学-教一致性,教-评一致性和评-学一致性。"学-教一致性",或者说"所学即所教",是指在目标的指引下学生的学习与教师的教学... 在借鉴相关研究的基础上,从理论分析的视角概括出课堂教学中教-学-评一致性的三因素结构,即学-教一致性,教-评一致性和评-学一致性。"学-教一致性",或者说"所学即所教",是指在目标的指引下学生的学习与教师的教学之间的匹配程度;"教-评一致性",或者说"所教即所评",它是指教师的教学与对学生评价的匹配程度;"评-学一致性",也就是说"所学即所评",它是指学生的学习与对学生学习的评价之间的匹配程度。然后从实证的角度对这个三因素理论模型进行了检验。经过探索性因素分析、内部一致性效度检验和验证性因素分析发现:教-学-评一致性可以解构为三个因子,并且这一结构的信度和结构效度较好,因此,在理论上建构的课堂教学过程中教-学-评一致性三因素模型是合理的。 展开更多

关键词 教学一致性 教-学-评一致性 三因素模型

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我国证券市场行业收益三因素模型的实证研究 被引量：15

11

作者 邓长荣 马永开 《系统工程理论方法应用》 北大核心 2005年第3期226-230,234,共6页

Fama-French三因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动,采用最新的股票数据(2000.01～2003.12)并运用Fama-French的三因素模型对每个行业的平均回报率进行了检验。论证了行业收益的三因素模型在我国证券市... Fama-French三因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动,采用最新的股票数据(2000.01～2003.12)并运用Fama-French的三因素模型对每个行业的平均回报率进行了检验。论证了行业收益的三因素模型在我国证券市场上是成立的,同时检验了我国证券市场上每个行业是否有“月度效应”现象。实证结果为风险预算过程中的战略风险预算和风险控制提供了可靠依据,同时为投资组合选择、预测、决策及其业绩评价提供了一定的依据。 展开更多

关键词 三因素模型 证券市场 月度效应 组合 行业 风险预算

原文传递

基于Fama-French三因素改进模型的再生水行业期望收益率研究 被引量：2

12

作者 兰峰 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第3期53-55,共3页

文章以Fama&French三因素模型为研究方法,考虑再生水行业与整个市场之间的关系,结合再生水行业特征对三因素模型进行改进。借鉴并选取业务涵盖污水处理和原水供应的11家上市公司数据,运用spss15.0对改进的模型进行实证研究,结果表... 文章以Fama&French三因素模型为研究方法,考虑再生水行业与整个市场之间的关系,结合再生水行业特征对三因素模型进行改进。借鉴并选取业务涵盖污水处理和原水供应的11家上市公司数据,运用spss15.0对改进的模型进行实证研究,结果表明模型可以描述再生水行业期望收益率的变动,能够为再生水项目投融资决策、经济评价和风险分析提供参考依据。 展开更多

关键词 再生水 期望收益率 三因素模型

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贷款组合的“均值-方差-偏度”三因素优化模型 被引量：10

13

作者 迟国泰 迟枫 闫达文 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2009年第4期98-111,共14页

以银行各项资产组合收益率最大化为目标函数,以收益率偏度大于零控制银行重大损失发生的概率,以组合风险价值VaR风险限额为约束条件控制资产组合风险的大小,建立了贷款组合的"均值-方差-偏度"三因素优化模型。本模型的创新与... 以银行各项资产组合收益率最大化为目标函数,以收益率偏度大于零控制银行重大损失发生的概率,以组合风险价值VaR风险限额为约束条件控制资产组合风险的大小,建立了贷款组合的"均值-方差-偏度"三因素优化模型。本模型的创新与特色一是通过偏度约束减少了组合收益率小于其均值的可能性,并增加了组合收益率大于其均值的概率。这在均值-方差模型的基础上,增加了偏度参数,建立了收益率均值-方差-偏度模型,开拓了资产组合优化的新思路。二是以组合风险价值VaR建立了约束条件,通过在一定置信水平下的最大损失限额来制约贷款组合的违约风险,使贷款配给的风险限定在银行的承受能力和贷款准备金的范围之内,解决了整体风险的控制问题。 展开更多

关键词 贷款组合 组合优化 偏度控制 期望-方差-偏度模型 三因素优化模型

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我国股票定价五因素模型:交易量如何影响股票收益率? 被引量：67

14

作者 田利辉 王冠英 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2014年第2期54-75,共22页

Fama-French三因素模型是美国股市定价的实证总结,并不一定适合众多散户热衷投机的我国股市。本文以沪深A股1995至2012年周收益率为样本,研究交易量对股票收益率的影响。在Fama-MacBeth截面回归分析中,我们发现成交额、换手率与股票预... Fama-French三因素模型是美国股市定价的实证总结,并不一定适合众多散户热衷投机的我国股市。本文以沪深A股1995至2012年周收益率为样本,研究交易量对股票收益率的影响。在Fama-MacBeth截面回归分析中,我们发现成交额、换手率与股票预期收益率呈显著负相关,且相关性在2004至2012年近期的子样本中更加显著。换手率对股票收益率的影响在小盘股、高β股和前期表现良好的样本中更加显著。时间序列回归表明,交易量风险不能由市场风险、市值、账面市值比和收益率反转效应解释。结合我国股市特征,在Fama-French三因素模型的基础上,本文构建了包含成交额和换手率的五因素定价模型。 展开更多

关键词 交易量 FAMA-FRENCH三因素模型 资产定价

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人工智能体拟人化对人机信任的影响及其潜在调节效应的元分析研究

15

作者 周路路 赵崟杉 赵曙明 《管理学报》 北大核心 2025年第10期1860-1871,共12页

基于人机信任的三因素模型,对62篇有效文献共计18878个样本进行元分析,深入探究了人工智能体外观、动作、个性和声音4种拟人化特征与人机信任的关系及其边界条件。研究结果表明:拟人化特征与人机信任中度正相关,动作、个性和声音拟人化... 基于人机信任的三因素模型,对62篇有效文献共计18878个样本进行元分析,深入探究了人工智能体外观、动作、个性和声音4种拟人化特征与人机信任的关系及其边界条件。研究结果表明:拟人化特征与人机信任中度正相关,动作、个性和声音拟人化与人机信任呈中度正相关;相较于实体人工智能体,使用非实体人工智能体时,总体拟人化以及外观、动作、个性拟人化对人机信任影响更为显著;非组织工作场景中,总体拟人化以及外观、个性拟人化对人机信任影响更为显著,在组织工作场景中,声音拟人化对人机信任影响更为显著;与协作型相比,仆人型的人机关系中,总体拟人化以及外观、个性拟人化对人机信任影响更为显著;相较于现场接触,采用远程接触的交互方式时,总体拟人化以及外观、动作、声音拟人化对人机信任影响更为显著。 展开更多

关键词 人工智能体 拟人化 人机信任 人机信任的三因素模型 元分析

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中国上市公司外汇风险暴露的测度及影响因素研究——基于纺织服装业的经验分析 被引量：2

16

作者 谷宇 王亚娟 马倩 《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2016年第2期45-49,共5页

文章应用Fama-French三因素模型测度了中国纺织服装业上市公司的外汇风险暴露水平,并进一步考察了上述公司的外汇风险暴露是否存在非对称性。结果表明,24%的样本公司存在显著的外汇风险暴露,29%的样本公司的外汇风险暴露在人民币汇率升... 文章应用Fama-French三因素模型测度了中国纺织服装业上市公司的外汇风险暴露水平,并进一步考察了上述公司的外汇风险暴露是否存在非对称性。结果表明,24%的样本公司存在显著的外汇风险暴露,29%的样本公司的外汇风险暴露在人民币汇率升值阶段和贬值阶段存在非对称性。进一步,文章运用Logistic模型考察了样本公司风险暴露极端值与公司特质之间的关系,结果表明,出口外销比、公司规模、速动比率和总资产周转率是影响外汇风险暴露的关键因素。 展开更多

关键词 外汇风险暴露 三因素模型 LOGISTIC模型 非对称性

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理性条件下资本市场的可预测性与资产定价模型——基于尤金·法玛的学术贡献 被引量：2

17

作者 苏治 陈杨龙 《求是学刊》 CSSCI 北大核心 2014年第3期65-71,共7页

尤金·法玛凭借其在资产定价理论研究领域所做出的突出贡献成为2013年诺贝尔经济学奖获得者之一。尤金·法玛和他的团队(1969年)首先运用事件研究法对股票分割新闻发布后股票价格的变动进行了分析,令他们意外的是,市场迅速吸收... 尤金·法玛凭借其在资产定价理论研究领域所做出的突出贡献成为2013年诺贝尔经济学奖获得者之一。尤金·法玛和他的团队(1969年)首先运用事件研究法对股票分割新闻发布后股票价格的变动进行了分析,令他们意外的是,市场迅速吸收了信息,股价在对新闻事件做出最初反应后,走势便开始变得极难预测。这些发现对后续研究产生了重大影响。另外,尤金·法玛还与弗兰克对美国股票市场中决定股票回报率差异的因素进行了研究,建立了Fama-French三因素模型来解释股票回报率。 展开更多

关键词 尤金 法玛 事件研究 可预测性 Fama—French三因素模型

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市场、规模和杠杆因素对中国股市波动的影响分析

18

作者 武修文 武文博 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第9期47-54,共8页

笔者对Fama和French在1993年提出的三因素模型进行了改进,在此基础上对中国股票市场的收益进行横截面检验和时间序列检验。改进的三因素模型的检验结果表明,市场因素、规模因素和杠杆因素对股票收益的横截面差异具有重要的解释作用。而... 笔者对Fama和French在1993年提出的三因素模型进行了改进,在此基础上对中国股票市场的收益进行横截面检验和时间序列检验。改进的三因素模型的检验结果表明,市场因素、规模因素和杠杆因素对股票收益的横截面差异具有重要的解释作用。而市场因素、规模因素和账面市值因素对于股票收益的时间序列差异的解释能力较强。对时间序列检验中的截距项的显著性检验显示,改进的三因素模型对于股票收益的横截面差异有很好的解释能力。 展开更多

关键词 横截面 时间序列 三因素模型 风险因素 平均股票收益

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基于Fama-French模型的开放式基金绩效评价 被引量：2

19

作者 孙冰岩 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第13期144-146,共3页

开放式基金在我国起步较晚但发展迅速,文章基于2004年以前成立的98只开放式基金2004年第二季度至2010年第二季度的季度数据,运用Fama-French三因素模型实证分析开放式基金资金流动与绩效的影响因素,以期为规范开放式基金的交易政策制定... 开放式基金在我国起步较晚但发展迅速,文章基于2004年以前成立的98只开放式基金2004年第二季度至2010年第二季度的季度数据,运用Fama-French三因素模型实证分析开放式基金资金流动与绩效的影响因素,以期为规范开放式基金的交易政策制定和基金投资者的投资决策提供参考。 展开更多

关键词 基金流动 绩效评价 FAMA-FRENCH三因素模型

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基于微笑因子的创业板公司价值驱动因素剖析

20

作者 王玉静 聂艳萍 王亚楠 《财会月刊》 北大核心 2020年第8期66-72,共7页

基于我国创业板上市公司财务数据,首次从盈利能力、创新能力和营销能力三个维度构造综合性指标——微笑(Smile)因子,研究其对股票价格及收益率的解释能力.在Smile因子有效的基础上,运用Fama-French排序分组的方法构建SMC因子,用SMC因子... 基于我国创业板上市公司财务数据,首次从盈利能力、创新能力和营销能力三个维度构造综合性指标——微笑(Smile)因子,研究其对股票价格及收益率的解释能力.在Smile因子有效的基础上,运用Fama-French排序分组的方法构建SMC因子,用SMC因子替换原始三因素中的账面市值比因子,验证SMC因子在创业板市场的适用性.用SMC因子构建价值投资组合,比较SMC价值投资组合的累计收益与市场收益.结果表明,Smile因子对创业板市场股票价格及收益率有显著解释力,对未来有着良好的预测能力.另外,基于SMC改进后的三因素模型在创业板市场更加有效,市值因子对小规模公司的股票收益率影响更大且SMC价值投资组合收益明显高于市场收益.本研究为价值投资在我国创业板市场的适用性提供了有力的证据. 展开更多

关键词 Smile因子 SMC因子 FAMA-FRENCH三因素模型 价值驱动

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