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证券投资基金绩效评价方法及实证分析 被引量:7
1
作者 刘霞 《商业研究》 北大核心 2004年第5期48-51,共4页
为考察中国证券投资基金是否取得了超越基准市场市场指数的表现、中国基金是否为投资者创造了价值 ,主要采用 3大经典的风险调整绩效衡量指标对 10只样本基金及基准市场在 2 0 0 2年的表现进行相关计算和排序 ,同时还对基金的择券和择... 为考察中国证券投资基金是否取得了超越基准市场市场指数的表现、中国基金是否为投资者创造了价值 ,主要采用 3大经典的风险调整绩效衡量指标对 10只样本基金及基准市场在 2 0 0 2年的表现进行相关计算和排序 ,同时还对基金的择券和择时能力及其投资风格进行了讨论和分析。结论表明有些证券投资基金在 2 0 0 2年投资业绩不如市场 ,投资风格与所宣称的也有较大出入 ,基金投资管理能力及其风格均有待提高和稳定。 展开更多
关键词 证券投资基金 绩效评价方 中国 平均收益率 詹森业绩指数 特雷诺业绩指数 夏普业绩指数 选股能力
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证券投资基金的利益冲突问题及其法律防范 被引量:4
2
作者 丁洁 《证券市场导报》 北大核心 2004年第7期11-16,共6页
证券投资基金的一大优点就在于通过基金管理人(受托人)的专业管理而提升效益。但是,由于受托人和受益人之间存在明显甚至激烈的利益冲突,如何对利益冲突进行防范以保护受益人的利益,是立法者所必须要进行的法律制度安排。
关键词 证券投资基金 利益冲突 中国 基金管理人 基金信托人 律体系 《信托法》 风险防范
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RAROC方法及证券投资基金绩效评估 被引量:5
3
作者 陈学华 杨辉耀 《华南金融研究》 2002年第6期33-37,共5页
证券投资基金绩效评价 ,对投资者与基金公司都有重要意义。评估投资基金的投资绩效 ,不仅要考察基金的平均收益率 ,而且要看它承受的风险。投资基金绩效评估方法有 :夏普指数法、特雷诺指数法以及詹森指数法 ,而基于VaR的证券投资基金... 证券投资基金绩效评价 ,对投资者与基金公司都有重要意义。评估投资基金的投资绩效 ,不仅要考察基金的平均收益率 ,而且要看它承受的风险。投资基金绩效评估方法有 :夏普指数法、特雷诺指数法以及詹森指数法 ,而基于VaR的证券投资基金绩效评估方法———RAROC ,这种经风险调整后的绩效评估方法能更加客观、准确地反映证券投资基金的绩效。 展开更多
关键词 VAR RAROC 证券投资基金 绩效评估 投资 基金公司 夏普指数
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我国证券投资基金与股市和债市的波动相关性——基于BEKK模型和失败检验法的研究 被引量:1
4
作者 刘蔚 《南方金融》 北大核心 2011年第11期69-75,共7页
本文基于多元GARCH模型中的三元对角BEKK模型,分析了我国沪深两市基金与股票、国债市场的波动相关性,并通过失败检验法得出波动相关的具体数值。研究结果表明:沪深两市基金市场与股票市场和国债市场都具有显著的时变方差特征和波动持久... 本文基于多元GARCH模型中的三元对角BEKK模型,分析了我国沪深两市基金与股票、国债市场的波动相关性,并通过失败检验法得出波动相关的具体数值。研究结果表明:沪深两市基金市场与股票市场和国债市场都具有显著的时变方差特征和波动持久性;沪市基金市场与股票市场存在30%左右的正向波动相关度,而深市基金市场与股票市场的正向波动相关性很小;两市基金市场都与国债市场有较大的负向波动相关性,表现出对波动明显的非对称效应。 展开更多
关键词 证券投资基金 波动相关性 BEKK模型 失败检验
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基于GARCH-GED分布模型的证券投资基金风险度量 被引量:10
5
作者 鲁皓 周志凯 《金融理论与实践》 北大核心 2014年第3期8-11,共4页
随着基金行业改革的推进,市场风险日益成为证券投资基金面临的主要风险。基于收益率序列的波动聚集特征,在计算VaR时对方差-协方差法进行了改进:为描述分布的尖峰厚尾特性,假定其收益服从GED分布;为描述条件方差的时变性,将GARCH模型引... 随着基金行业改革的推进,市场风险日益成为证券投资基金面临的主要风险。基于收益率序列的波动聚集特征,在计算VaR时对方差-协方差法进行了改进:为描述分布的尖峰厚尾特性,假定其收益服从GED分布;为描述条件方差的时变性,将GARCH模型引入VaR计算,并以10只开放式基金为样本进行实证分析。结果表明:基于GARCH-GED模型的VaR方法比传统方法更有效,能够较好地刻画证券投资基金的市场风险。 展开更多
关键词 VAR 证券投资基金 GARCH模型 GED分布 失败频率检验
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论合伙型私募基金有限合伙人的退伙财产请求权——合伙企业法和投资基金法的不同维度 被引量:17
6
作者 刘俊海 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2021年第6期79-97,共19页
我国《合伙企业法》和我国《证券投资基金法》的调整对象、设计理念和法律规范有一定差异,致使有限合伙人是否享有退伙财产请求权、退伙财产请求权的法律性质和实现途径在这两部法律的框架下存在同案不同判现象。从合伙企业法角度看,退... 我国《合伙企业法》和我国《证券投资基金法》的调整对象、设计理念和法律规范有一定差异,致使有限合伙人是否享有退伙财产请求权、退伙财产请求权的法律性质和实现途径在这两部法律的框架下存在同案不同判现象。从合伙企业法角度看,退伙财产请求权体现为抽象意义上的期待权与具体意义上的债权,后者具有债权性、社团性和可诉可裁可执行性。退伙财产请求权的义务主体是合伙企业,而非普通合伙人。普通合伙人的执行事务合伙人地位并不为其创设退伙财产给付之债及其对该债务的无限连带责任。普通合伙人连带责任旨在维护合伙企业外部交易安全,而非担保内部退伙财产之债。我国《合伙企业法》第51条规定的退伙结算制度为效力性规范,核心是尊重全体合伙人意思自治。封闭式合伙型私募基金及其普通合伙人均不对有限合伙人承担保本保息保收益的退伙财产给付之债。合伙型私募基金的本质是基金产品而非企业主体,裁判基金退伙财产之争应优先适用我国《证券投资基金法》。 展开更多
关键词 有限合伙 普通合伙人 退伙财产 结算程序 私募基金 证券投资基金
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关于建立我国证券投资基金监管体系的思考 被引量:8
7
作者 邵颖红 《同济大学学报(社会科学版)》 2002年第1期47-51,共5页
本文从法律监管和组织监管角度探讨证券投资基金监管的国际经验,认为我国应着眼于建立证券投资基金监管的法律体系和组织体系,完善公司法、证券法、信托法等相关法律,合理分配监管责任,从而促进整个基金业的规范发展。
关键词 证券投资基金 监管体系 基金组织监管体系 政府监管 第三方监管 内部监管 证券 信托
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我国上市证券投资基金经营状况的因子分析 被引量:1
8
作者 张东云 林秀梅 《工业技术经济》 北大核心 2004年第3期117-119,共3页
本文利用主因子分析方法 ,根据我国上市证券投资基金年报财务数据 ,对其经营收益、收益的分配情况以及资产净值增长率等财务指标进行分析 ,对众多基金的投资风格、投资理念和投资价值加以分类评价 ,以利于投资者的投资选择。
关键词 中国 证券投资基金 因子分析 证券市场 价值投资 财务指标 资产净值收益率 基金规模因子
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投资基金若干法律问题 被引量:2
9
作者 张淳 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 1996年第2期18-21,共4页
投资基金若干法律问题张淳投资基金是指由基金经营者通过发行受益证券从社会上众多的投资者处分别募集到的小额资金集合而成并专门用于投资的基金。在我国,投资基金虽然在九十年代初才开始出现,但它却发展极速。目前在某些经济发展较... 投资基金若干法律问题张淳投资基金是指由基金经营者通过发行受益证券从社会上众多的投资者处分别募集到的小额资金集合而成并专门用于投资的基金。在我国,投资基金虽然在九十年代初才开始出现,但它却发展极速。目前在某些经济发展较快的地区,它已经与购买证券和银行储... 展开更多
关键词 投资基金 保管人 经营者 信托 投资 信托关系 受益证券 开放型投资基金 存续期间 投资收益
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投资基金立法若干问题思考 被引量:1
10
作者 彭真明 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 1996年第1期8-10,共3页
投资基金立法若干问题思考彭真明投资基金是市场经济尤其是证券市场发展到一定阶段的产物,是一种新型的集合投资制度,它以其专家管理、组合投资和风险分散等独特优势备受投资者青睐。这种投资方式在西方已有100多年的历史。近年来... 投资基金立法若干问题思考彭真明投资基金是市场经济尤其是证券市场发展到一定阶段的产物,是一种新型的集合投资制度,它以其专家管理、组合投资和风险分散等独特优势备受投资者青睐。这种投资方式在西方已有100多年的历史。近年来,投资基金在我国得到了迅速的发展,... 展开更多
关键词 投资基金市场 投资基金 证券市场 若干问题 证券 保护投资 基金经理 证券投资 主管机关 保管公司
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我国证券投资基金评价体系研究 被引量:1
11
作者 王永 《商业时代》 北大核心 2005年第27期71-72,共2页
伴随着证券市场的发展和《证券投资基金法》的颁布实施,我国基金业将进入一个新的发展阶段,然而,对于这一社会大众选择最多的投资工具理论界的研究大都集中在对某一样本进行实证研究,包括业绩排序、有无选股能力或时机把握能力的证明等... 伴随着证券市场的发展和《证券投资基金法》的颁布实施,我国基金业将进入一个新的发展阶段,然而,对于这一社会大众选择最多的投资工具理论界的研究大都集中在对某一样本进行实证研究,包括业绩排序、有无选股能力或时机把握能力的证明等,对于基金业的整体发展情况、如何通过完整的指标体系全面描述基金、如何客观独立公正的评价基金管理人业绩的研究甚少,本文将就这一问题进入深入探讨。 展开更多
关键词 投资风格 市场基准组合 险/收益 指标体系 《证券投资基金法》 基金评价 体系研究 时机把握能力 基金管理人
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论我国投资基金立法中的几个问题
12
作者 万国华 《国际经贸研究》 CSSCI 1997年第1期38-43,共6页
自1991年“中国置业基金”问世以来,我国投资基金业已取得了辉煌成就,到1996年12月底止,全国相继已有上百家各类投资基金设立,其中有近50家在不同层次集中交易场所挂牌上市,并且交易相当活跃,如在上交所挂牌的“沈阳富民基金”,1995年... 自1991年“中国置业基金”问世以来,我国投资基金业已取得了辉煌成就,到1996年12月底止,全国相继已有上百家各类投资基金设立,其中有近50家在不同层次集中交易场所挂牌上市,并且交易相当活跃,如在上交所挂牌的“沈阳富民基金”,1995年底的成交金额与1994年同期相比增长了161倍!但是,在投资基金业蓬勃发展的同时,已暴露出一些问题,如对投资基金认识存在偏差、基金设计不合理、政出多门及管理体制不顺等等。而产生前述问题的根本原因是我国投资基金立法严重滞后。因此笔者认为要解决这些问题,首先得从立法入手,本文试图围绕这个主题展开论述。 展开更多
关键词 投资基金 投资基金 公司型基金 投资公司 信托财产 信托 信托契约 受托人 证券市场 证券
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开放式证券投资基金绩效的评价 被引量:4
13
作者 洪君 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2004年第7期45-46,共2页
关键词 开放式证券投资基金 收益率 投资绩效 评价方 风险调整收益 数据包络分析
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证券投资基金经营业绩评价研究及其实证分析 被引量:18
14
作者 徐涵江 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2000年第4期28-31,共4页
Based on the evaluation methods on the operational results of the Securities investment funds in the developed western Countries,the author puts forward the asgregate order method and the emperical analysis is also ma... Based on the evaluation methods on the operational results of the Securities investment funds in the developed western Countries,the author puts forward the asgregate order method and the emperical analysis is also made in the paper. 展开更多
关键词 夏普业绩指数 证券投资基金 经营业债 评价
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论我国私募股权投资基金与证券投资基金一体规范 被引量:11
15
作者 阮昊 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2020年第1期107-115,共9页
《私募投资基金监督管理暂行办法》对于私募股权投资基金设立、基金管理人和基金托管人权利义务等一系列重要问题未作出规范,由此导致法院在处理部分私募股权基金纠纷案件时只能选择参照适用我国《证券投资基金法》作为裁判依据。 我国... 《私募投资基金监督管理暂行办法》对于私募股权投资基金设立、基金管理人和基金托管人权利义务等一系列重要问题未作出规范,由此导致法院在处理部分私募股权基金纠纷案件时只能选择参照适用我国《证券投资基金法》作为裁判依据。 我国《证券投资基金法》未将私募股权投资基金纳入其调整范围。 法院此举缺乏正当性。 事实上,私募股权投资基金与证券投资基金在行为性质上同属金融活动,在法律关系的构建上均主要以信托关系为基础,两者产生的法律风险亦具有同质性,将两者一体规范能解决司法裁判适法正当性的问题,既有必要性和可行性,也能提高监管效率、促进行业发展。 我国应当将私募股权投资基金纳入《证券投资基金法》,实现私募股权投资基金与证券投资基金的一体规范。 展开更多
关键词 私募股权基金 证券投资基金 一体规范
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证券投资基金面临的困境与对策 被引量:2
16
作者 彭稢 《金融理论与实践》 北大核心 2004年第1期55-56,共2页
我国证券投资基金的发展主要受制于外部客观问题和内部治理问题。来自外部环境的主要是政策市场特征、投资者参与意识淡薄、产品单一及相关法规不健全等。完善证券投资基金管理要从拓宽资本来源渠道,完善法律法规体系,加速监管的市场化... 我国证券投资基金的发展主要受制于外部客观问题和内部治理问题。来自外部环境的主要是政策市场特征、投资者参与意识淡薄、产品单一及相关法规不健全等。完善证券投资基金管理要从拓宽资本来源渠道,完善法律法规体系,加速监管的市场化进程以及推进产品创新,实现产品多元化。 展开更多
关键词 证券投资基金 中国 证券市场 投资风险 证券监管 投资基金
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论投资基金托管人制度的完善 被引量:13
17
作者 刘燊 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2009年第7期35-40,共6页
"托管人治理"是我国契约型基金内部治理结构中的重要一环,然而,我国基金托管人的监督职责执行情况不尽如人意。导致目前我国契约型基金"托管人治理"失效的深层根源在于其治理结构及安排。为了解决"托管人治理&... "托管人治理"是我国契约型基金内部治理结构中的重要一环,然而,我国基金托管人的监督职责执行情况不尽如人意。导致目前我国契约型基金"托管人治理"失效的深层根源在于其治理结构及安排。为了解决"托管人治理"失效问题,加强对基金持有人利益的保护,应从两个方面着手:第一,要增强基金托管人的独立性;第二,明确基金托管人的激励机制和法律责任。 展开更多
关键词 基金托管人 基金冶理结构 证券投资基金
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基金投资绩效评估方法研究 被引量:2
18
作者 皮翊 陈德棉 邹辉文 《贵州财经学院学报》 2002年第6期21-23,共3页
目前国内外评估投资基金的投资绩效可从两方面考虑 ,一是评估基金的未经风险调整的收益率 ,另一则是评估风险调整之后的收益率。本文将分别讨论这两种类型的基金绩效评估方式 ,并着重讨论后者相应的实证研究设计 ,使之能有效应用于基金... 目前国内外评估投资基金的投资绩效可从两方面考虑 ,一是评估基金的未经风险调整的收益率 ,另一则是评估风险调整之后的收益率。本文将分别讨论这两种类型的基金绩效评估方式 ,并着重讨论后者相应的实证研究设计 ,使之能有效应用于基金绩效评估实证研究中。 展开更多
关键词 绩效评估方 资本资产定价模型 证券市场线 证券投资基金 投资绩效 整体绩效评估 持股比例评估
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论基金管理人与证券公司利益冲突交易的法律问题 被引量:3
19
作者 倪受彬 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2005年第6期86-90,共5页
本文对我国证券投资基金法有关证券投资基金管理人参与的利益冲突交易的规定结合具体的案例作了论述,以契约型基金为中心,着重探讨了基金管理人的忠实义务及利益冲突交易的问题,特别是在公司新股发行及增发、配股时,基金公司与承销商存... 本文对我国证券投资基金法有关证券投资基金管理人参与的利益冲突交易的规定结合具体的案例作了论述,以契约型基金为中心,着重探讨了基金管理人的忠实义务及利益冲突交易的问题,特别是在公司新股发行及增发、配股时,基金公司与承销商存在关联关系时,如何确保基金份额持有人利益不受相关自我交易的损害。 展开更多
关键词 基金管理人 证券投资基金 利益冲突交易
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探析先行赔付制度的构建——以《证券法(修订草案)》为探讨背景 被引量:8
20
作者 谢丽媛 《西南金融》 2017年第7期55-60,共6页
2017年4月24日《证券法(修订草案)》提请二审,先行赔付制度作为保护投资者的重要措施之一引发关注。先行赔付在法律本质上是先行赔付人与投资者之间达成的和解,先行赔付方案则是双方之间的和解协议。先行赔付制度化能够弥补传统诉讼时... 2017年4月24日《证券法(修订草案)》提请二审,先行赔付制度作为保护投资者的重要措施之一引发关注。先行赔付在法律本质上是先行赔付人与投资者之间达成的和解,先行赔付方案则是双方之间的和解协议。先行赔付制度化能够弥补传统诉讼时间成本过大、投资者较为分散且诉讼成本过高、投资者利益无法获得充分保护的不足。目前,先行赔付制度还在逐步制定中,本文从先行赔付主体、赔付范围、程序性规范以及先行赔付人的追偿权四个方面讨论先行赔付制度的构建。 展开更多
关键词 先行赔付 投资者赔偿机制 投资者权益保护 投资者保护基金 虚假陈述 保荐人 和解协议《证券》修订 证券业监管
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