基于随机矩阵理论的Markowitz组合投资模型 被引量：9

1

作者 唐晓清 白延琴 +1 位作者 刘念祖 刘莹 《上海大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2013年第3期293-297,共5页

通过随机矩阵方法识别、消除极端或非无关抽样样本,提高Markowitz模型的参数估计精度,改进应用Markowitz模型的效果;同时,针对抽样不足的情况,使用Bootstrap方法较好地解决了该问题.

关键词 markowitz组合投资模型 随机矩阵理论 BOOTSTRAP方法

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Markowitz投资组合理论与实证研究 被引量：8

2

作者 苏敬勤 陈东晓 《大连理工大学学报（社会科学版）》 2002年第2期30-35,共6页

从中国股市出发 ,在西部大开发的政策引导下 ,在西部七省区的股票中筛选了 1 1只股票 ,它们涵括了中国市场的各个行业板块。本着西部股票具有朴实无华的良好股性 ,在国家政策指导的大前提 ,本文对它们进行了基本面分析选择 ,着重进行了... 从中国股市出发 ,在西部大开发的政策引导下 ,在西部七省区的股票中筛选了 1 1只股票 ,它们涵括了中国市场的各个行业板块。本着西部股票具有朴实无华的良好股性 ,在国家政策指导的大前提 ,本文对它们进行了基本面分析选择 ,着重进行了投资组合分析 ,采用 Markowitz模型测算股票组合的收益、方差 ,试图能通过各股权重的变化寻求有效证券组合 ,而该有效组合应能指导投资者对该地区的个股股性的优良与否、对该组合的风险及收益预期性进行比较和判断。 展开更多

关键词 markowitz模型 单因素模型 切点证券组合 风险分析

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基于Markowitz投资组合模型的移动机器人目标提取与识别 被引量：1

3

作者 夏琳琳 张健沛 +2 位作者 田海军 初妍 杨雪东 《中国惯性技术学报》 EI CSCD 北大核心 2012年第6期700-704,共5页

移动机器人足球比赛中,准确识别足球并确定其位置是比赛胜负的关键。在理想情况下,比赛场地颜色信息固定,可以通过彩色分割来识别,但是若存在环境光照较弱或不均的影响时,很难明确划分不同颜色区域之间的界限,使得对目标的准确识别受到... 移动机器人足球比赛中,准确识别足球并确定其位置是比赛胜负的关键。在理想情况下,比赛场地颜色信息固定,可以通过彩色分割来识别,但是若存在环境光照较弱或不均的影响时,很难明确划分不同颜色区域之间的界限,使得对目标的准确识别受到影响。提出一种全新的彩色分割方法,通过适当选择几个不同的颜色分量,应用Markowitz投资组合模型对各个颜色分量求取最优权值,进而将最优权值作用于彩色图像,可得到不同区域间对比度增强的灰度图像,分割出所求目标。实验表明,该方法很好地弱化了光照变化带来的影响。 展开更多

关键词 移动机器人 机器人视觉 markowitz投资组合模型 目标提取 彩色图像分割

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大用户购电组合策略研究 被引量：19

4

作者 魏颖莉 周明 李庚银 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2008年第10期22-27,共6页

针对大用户在多个市场上的购电组合问题,综合考虑大用户购电量及现货市场电价的随机性,从预期购电成本和风险的角度分析了大用户购电最优组合策略。以大用户在长期合同市场及现货市场中购电为研究对象,同时考虑了自备电厂及可中断负荷... 针对大用户在多个市场上的购电组合问题,综合考虑大用户购电量及现货市场电价的随机性,从预期购电成本和风险的角度分析了大用户购电最优组合策略。以大用户在长期合同市场及现货市场中购电为研究对象,同时考虑了自备电厂及可中断负荷的作用,借鉴现代投资组合理论中的Markowitz模型,建立了大用户购电成本及风险最小的双目标优化模型,推导出购电组合的有效前沿。最后通过算例对上述模型进行了验证。 展开更多

关键词 大用户直购电 购电成本 有效前沿 markowitz 模型 电力市场

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马柯维茨模型在深圳股市应用中的实证研究 被引量：8

5

作者 陈剑利 诸葛莉 周明华 《浙江工业大学学报》 CAS 2005年第4期470-474,共5页

讨论了马柯维茨模型在深圳股市的实际应用问题.考虑到中国股市不允许买空卖空的情况,对改进的马柯维茨模型进行实证研究.运用深圳40指数的部分成分股2002年1月至2004年4月的历史数据对股票市场做了实证分析,研究了股票组合的风险变动规... 讨论了马柯维茨模型在深圳股市的实际应用问题.考虑到中国股市不允许买空卖空的情况,对改进的马柯维茨模型进行实证研究.运用深圳40指数的部分成分股2002年1月至2004年4月的历史数据对股票市场做了实证分析,研究了股票组合的风险变动规律,利用变异系数选出最优投资组合.并且经验证此方法是合理且可行的,因而有理由相信这种方法是可以对投资组合进行预测,从而能够指导投资者投资行为的. 展开更多

关键词 马柯维茨模型 最优投资组合 变异系数 实证分析

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一种证券组合的投资选择模型 被引量：13

6

作者 丁元耀 贾让成 《运筹与管理》 CSCD 1999年第2期38-42,共5页

在分析Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ模型及其发展的基础上提出了一种新的证券组合选择模型，与Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ模型相比更容易实践。

关键词 证券组合 投资选择 markowitz模型 证券风险

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基于遗传算法的证券组合投资优化问题的模拟分析 被引量：5

7

作者 金汉均 王洪峰 《华中师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2004年第4期427-429,共3页

分析了用遗传算法求解组合证卷投资中的Markowitz模型的各种问题,提出了一种采用最优保存策略的遗传算法求解WilliamSharpe模型的方法,并且实现了N种证券投资组合优化的模拟分析,得出比用二次规划算法求解更好的结果.

关键词 证券组合投资 遗传算法 markowitz模型 WILLIAM Sharpe模型 二次规划

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一种证券组合选择模型 被引量：4

8

作者 马永开 唐小我 《运筹与管理》 CSCD 1998年第1期42-47,共6页

本文在Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ组合证券投资决策模型基础上提出了一种可产生更优组合证券投资策略的证券组合选择模型，研究了它的解的结构、它的有效边界的构成。

关键词 markowitz模型 证券组合 证券投资 有效边界 组合证券

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不确定条件下资本预算最优化模型研究 被引量：1

9

作者 董沛武 陈爱东 冯英浚 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2002年第5期103-105,共3页

本文在马柯维茨模型(MarkowitzModel)和夏普(Sharpe)等提出的资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModelCAPM)的基础上,提出了以均值和方差为基础的马柯维茨-夏普资产组合最优化模型(Markowitz-SharpeOptimizationModel),并结合确定条... 本文在马柯维茨模型(MarkowitzModel)和夏普(Sharpe)等提出的资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModelCAPM)的基础上,提出了以均值和方差为基础的马柯维茨-夏普资产组合最优化模型(Markowitz-SharpeOptimizationModel),并结合确定条件下项目投资资本预算最优化模型和项目投资预算的特点,推导出了不确定条件下以净现值和绝对离差为决策基础的资本预算最优化模型。 展开更多

关键词 马柯维茨模型 资本资产定价模型 资本预算最优化模型 不确定条件 项目投资 净现值 绝对离差

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基于分形分布的投资组合选择理论研究 被引量：2

10

作者 周洪涛 费奇 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2003年第3期114-115,共2页

首先介绍了Markowitz的均值-方差模型,并分析了该模型的不足之处.在此基础上讨论了基于分形分布的投资组合选择问题.最后指出了求解分形投资组合选择问题的难点,并提出了今后研究的方向.

关键词 分形分布 投资组合选择理论 markowitz模型

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马科维茨模型、相对方差与出口地理集中度 被引量：5

11

作者 蔡一鸣 《东北师大学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第4期90-94,共5页

出口与证券投资在不确定性和相关性方面存在相似性,因此理论上借鉴马科维茨模型的方法以稳定出口具有可行性。但二者不确定性表现形式的不同,导致相对方差比方差更适合衡量出口的波动风险。以稳定出口为目标,使用相对方差衡量风险,并根... 出口与证券投资在不确定性和相关性方面存在相似性,因此理论上借鉴马科维茨模型的方法以稳定出口具有可行性。但二者不确定性表现形式的不同,导致相对方差比方差更适合衡量出口的波动风险。以稳定出口为目标,使用相对方差衡量风险,并根据出口量的三类波动特点可以从稳定出口量和出口增长率两个视角构建出口市场组合模型。根据该模型,可以发现一国出口市场的有效组合以及对应于不同组合的出口地理集中度。而出口国对最优地理集中度的选择,取决于政策制定者对待风险的态度。 展开更多

关键词 马科维茨模型 相对方差 出口市场组合模型 出口地理集中度

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农村基础设施最优投资比例研究 被引量：1

12

作者 胡云香 李慧民 +1 位作者 赛云秀 田卫 《西安建筑科技大学学报（自然科学版）》 CSCD 北大核心 2012年第6期865-869,共5页

确定合理的投资比例是优化农村基础设施投资结构,确保农村基础设施建设顺利进行的基础.将Markowitz均值方差模型应用于农村基础设施投资,建立农村基础设施最优投资比例模型,寻求整体收益最大时各类农村基础设施的最优投资比例.考虑农村... 确定合理的投资比例是优化农村基础设施投资结构,确保农村基础设施建设顺利进行的基础.将Markowitz均值方差模型应用于农村基础设施投资,建立农村基础设施最优投资比例模型,寻求整体收益最大时各类农村基础设施的最优投资比例.考虑农村基础设施投资收益的模糊不确定性采用模糊数学知识对模型求解,并以陕西地区农村为例对模型进行应用,验证模型的可行性. 展开更多

关键词 农村基础设施 最优投资比例 均值-方差模型 模糊多目标规划

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中国商品出口市场的有效组合 被引量：1

13

作者 蔡一鸣 《重庆大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第3期15-21,共7页

出口企业之间的协调失灵是一国出口波动的原因之一,因此政府需要采取必要的干预措施。为了降低出口收入增长率的波动水平,可以借鉴Markowitz模型的方法,同时使用相对方差衡量波动风险并构建出口市场组合模型。根据该模型和2000-2012年... 出口企业之间的协调失灵是一国出口波动的原因之一,因此政府需要采取必要的干预措施。为了降低出口收入增长率的波动水平,可以借鉴Markowitz模型的方法,同时使用相对方差衡量波动风险并构建出口市场组合模型。根据该模型和2000-2012年的中国商品出口数据,可以计算中国商品出口市场的有效组合。研究结果表明:中国应该大幅度地增加对亚洲其他市场(亚洲15经济体以外的地区)、非洲和拉丁美洲的出口份额,并且,这种调整方向在理论上和实践上均具有可行性。 展开更多

关键词 中国商品 markowitz模型 相对方差 出口市场组合

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不确定条件下武器装备体系发展规划模型 被引量：3

14

作者 刘旭 李为民 宋文静 《现代防御技术》 北大核心 2015年第5期26-32,51,共8页

不确定条件下的武器装备体系发展规划是考虑形势变化所带来未知影响下的武器装备规划研究。建立了确定性条件下的武器装备体系发展规划模型,其中引入了Logistic函数反映投入资金与武器能力值之间的映射关系;用证券市场风险投资理论阐述... 不确定条件下的武器装备体系发展规划是考虑形势变化所带来未知影响下的武器装备规划研究。建立了确定性条件下的武器装备体系发展规划模型,其中引入了Logistic函数反映投入资金与武器能力值之间的映射关系;用证券市场风险投资理论阐述了武器装备发展规划中的不确定性;利用Markowitz理论建立了不确定条件下的武器装备体系发展规划模型;通过某侦察预警监视体系建设规划案例,验证了所建模型和算法的有效性。 展开更多

关键词 不确定条件 武器装备体系 发展规划模型 投入资金 武器能力值 LOGISTIC markowitz

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既有建筑节能改造及其环境补偿模式最优组合模型研究 被引量：4

15

作者 王蔚然 赛云秀 李慧民 《陕西师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2013年第6期88-92,共5页

利用Markowitz均值-方差模型,在对现阶段我国既有建筑节能改造形势和现状分析的基础上,从城市建筑环境节能改造视角,充分考虑现阶段我国既有建筑节能改造补偿模式收益的模糊不确定状态,构建了既有建筑节能改造补偿模式最优组合模型,以... 利用Markowitz均值-方差模型,在对现阶段我国既有建筑节能改造形势和现状分析的基础上,从城市建筑环境节能改造视角,充分考虑现阶段我国既有建筑节能改造补偿模式收益的模糊不确定状态,构建了既有建筑节能改造补偿模式最优组合模型,以期用最小的补偿成本模式使既有建筑节能改造后的整体效用达到最大化.以南昌市既有建筑节能改造为例,通过实例计算,验证了该模型的可行性. 展开更多

关键词 既有建筑 节能改造 最优组合 均值-方差模型 模糊线性规划

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财政缺口下养老保险基金最优风险投资组合策略研究 被引量：13

16

作者 王增文 《华中科技大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2018年第1期15-21,共7页

在经济新常态下,人口老龄化程度的日益严重,致使养老保险基金面临越来越大的支付风险。面对养老金未来供需结构性矛盾,养老保险基金保值增值和基金缺口填补成为社会保障基金管理的两大核心问题。合理选择基金的最优投资组合策略成为最... 在经济新常态下,人口老龄化程度的日益严重,致使养老保险基金面临越来越大的支付风险。面对养老金未来供需结构性矛盾,养老保险基金保值增值和基金缺口填补成为社会保障基金管理的两大核心问题。合理选择基金的最优投资组合策略成为最直接、最有效的应对策略之一。基于此,本文构建了中国养老保险基金供需均衡的动态模型,采用低、中、高三种养老金替代率方案,采用时间序列数据预测未来十年养老金的供需缺口的动态变化趋势;在目前养老保险基金投资于银行存款、国债和股票现实状况下,采用Markowitz投资组合模型,并依据1998-2016年的具体数据测算出三种目标方案下的最优投资组合策略。结果发现,随着目标层次的提高,最优投资组合中股票市场的投资比例不断上升,这对加快中国养老保险基金入市将会提供重要的借鉴意义。 展开更多

关键词 养老保险 markowitz投资组合模型 最优投资组合策略

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“一带一路”背景下保险资金资产配置优化研究 被引量：4

17

作者 刘树枫 鲜芮 余家楣 《金融理论与实践》 北大核心 2019年第5期95-102,共8页

基于资产配置理论及经典Markowitz模型,选取2013—2017年保险资金投资项目相关数据,对保险资金资产配置中的投资组合渠道及各投资项目比重两方面进行优化研究,得到结论为:(1)在风险一定的情况下,通过对保险资金各投资项目比例的优化,险... 基于资产配置理论及经典Markowitz模型,选取2013—2017年保险资金投资项目相关数据,对保险资金资产配置中的投资组合渠道及各投资项目比重两方面进行优化研究,得到结论为:(1)在风险一定的情况下,通过对保险资金各投资项目比例的优化,险资投资收益较现实收益有明显上升;(2)将"一带一路"投资纳入保险资金投资组合,在拓宽保险资金投资渠道的情况下,投资组合收益不仅高于现阶段我国保险行业的实际投资收益,亦高于对传统投资组合各资产比重进行优化时的投资收益,且风险并未上升。因此,我国保险行业在进行投资时,一方面要更加注重安全性,避免对高风险资产的过度追求;另一方面要适度拓宽投资渠道,对风险适中且具备较高收益的新资产应加大投资力度。 展开更多

关键词 "一带一路" 保险资金 资产组合 马科维兹模型

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“偿二代”准则下最优保险资产配置策略研究:基于SQP算法 被引量：2

18

作者 康晗彬 刘勤 石以涛 《预测》 CSSCI 北大核心 2020年第6期90-96,共7页

偿二代监管体系实施3年多以来,保险行业整体风险管理能力明显增强。然而,在新的偿二代监管体系下,如何合理配置保险资金以尽可能降低投资风险?这是个值得探究的问题。本文结合监管约束建立偿二代体系下保险资产最优化配置策略:采用序列... 偿二代监管体系实施3年多以来,保险行业整体风险管理能力明显增强。然而,在新的偿二代监管体系下,如何合理配置保险资金以尽可能降低投资风险?这是个值得探究的问题。本文结合监管约束建立偿二代体系下保险资产最优化配置策略:采用序列二次规划算法,以风险最小为投资目标,优化不同期望收益率下的投资组合,并进一步用夏普比率进行最优资产配置。在此基础上,针对经典Markowitz模型与偿二代体系分别优化资产投资比例并与2018实际投资比例进行比较分析。结果表明:保险公司债券类资产实际配置比例低于本文模型最优值,股票和其他投资实际配置比例高于本文模型最优值;建议保险公司采取稳健审慎的投资策略优化债券类资产和股票类资产配置比例以提升保险资金的安全性。 展开更多

关键词 “偿二代”准则 资产配置 markowitz模型 SQP算法 夏普比率

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现阶段我国企业研发结构失衡的动因与破解策略——基于马克维茨投资组合模型的应用及实证检验 被引量：2

19

作者 姜安 黄惠丹 吴松彬 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2020年第23期27-35,共9页

如何改善企业研发结构失衡是学界关注的热点问题。首次将马克维茨投资组合模型应用于不同风险研发投资中,从理论上揭示风险收益不平衡是影响企业研发结构失衡的关键因素。政府研发税式支持对风险较小的试验发展具有较强的减税效应,而对... 如何改善企业研发结构失衡是学界关注的热点问题。首次将马克维茨投资组合模型应用于不同风险研发投资中,从理论上揭示风险收益不平衡是影响企业研发结构失衡的关键因素。政府研发税式支持对风险较小的试验发展具有较强的减税效应,而对风险较大的基础研究减税效应不足。政府“一刀切”的研发税式支持政策抑制了企业研发结构优化。区域异质性分析结果表明,研发加计扣除政策有利于企业研发结构优化,而高新技术企业15%税率式优惠一定程度上加剧了企业研发结构失衡程度。政府在践行创新驱动经济高质量发展战略中,应根据研发支出风险大小,实施不同支持力度的研发财税扶持,间接提升风险较大的研发支出收益率,改变企业研发支出风险收益不匹配状况。 展开更多

关键词 马克维茨投资组合模型 政府研发税式扶持 研发结构

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国际证券组合投资分析

20

作者 张春霞 何宜庆 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2003年第4期106-109,共4页

从组合投资理论出发,分析了国际组合投资的发展状况及影响国际组合投资的正、反因素,将组合投资与市场理论、政府及个人行为结合起来,进行了分析。

关键词 国际证券组合 国际组合投资 markowitz模型 证券市场

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