期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
“金融加速器效应”抑或“理性资产价格泡沫效应”——基于货币政策、资产价格与经济波动的时变关系研究
被引量：
4
1
作者
张蕊
郭潇蔓
申程程
《贵州财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2021年第6期36-47,共12页
现阶段中国经济面临下行压力,资产价格已到高位,探寻不同金融和经济环境下货币政策如何兼顾“稳增长”和“防风险”显得非常必要而紧迫,而“金融加速器”理论和“理性资产价格泡沫”理论对货币政策的选择提供了矛盾的理论依据。利用主...
现阶段中国经济面临下行压力,资产价格已到高位,探寻不同金融和经济环境下货币政策如何兼顾“稳增长”和“防风险”显得非常必要而紧迫,而“金融加速器”理论和“理性资产价格泡沫”理论对货币政策的选择提供了矛盾的理论依据。利用主成分分析法构建了包括股票、房地产、债券和基金的中国金融资产综合价格指数,以2006年第四季度至2020年第一季度为研究期,基于TVP-SV-VAR模型研究了货币政策、资产价格与经济波动三者之间的时变关系。研究发现:在正常经济环境中,中国存在“金融加速器效应”,但资产价格达到高位之后,“理性资产价格泡沫效应”显现,即资产价格随着利率的提高而上升;随着时间推移和中国资产价格泡沫程度的提高,“利率下降→宏观经济增长”这一政策传导渠道的有效性逐渐降低;资产价格上涨短期内推动经济增长,严重泡沫时可能抑制经济增长;建议目前宏观调控方向为“扩信用,稳货币,松财政”。
展开更多
关键词
货币政策
资产价格
经济波动
TVP-SV-VAR模型
时变效应
在线阅读
下载PDF
职称材料
资产价格变动对系统性金融风险影响的门限效应检验
被引量：
2
2
作者
张蕊
郭潇蔓
马瑞婷
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2021年第11期155-159,共5页
文章从资本短缺的视角度量了我国系统性金融风险,并基于门限自回归(TAR)模型分析了资产价格变动对系统性金融风险影响的非单调性和阈值效应。结果发现:在资产价格下降阶段,资产价格下跌和经济增长减速都会增大系统性金融风险;资产价格...
文章从资本短缺的视角度量了我国系统性金融风险,并基于门限自回归(TAR)模型分析了资产价格变动对系统性金融风险影响的非单调性和阈值效应。结果发现:在资产价格下降阶段,资产价格下跌和经济增长减速都会增大系统性金融风险;资产价格缓慢上升时期,经济金融环境处于"舒适区",资产价格和经济增长的适度上升都会减小系统性金融风险;在资产价格涨幅已高于门限值7.28%时,资产价格和经济的快速增长以及宽松货币政策都会进一步增大系统性金融风险。
展开更多
关键词
资产价格
系统性金融风险
门限效应
资本短缺
门限自回归
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
“金融加速器效应”抑或“理性资产价格泡沫效应”——基于货币政策、资产价格与经济波动的时变关系研究
被引量：
4
1
作者
张蕊
郭潇蔓
申程程
机构
四川大学经济学院
出处
《贵州财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2021年第6期36-47,共12页
文摘
现阶段中国经济面临下行压力,资产价格已到高位,探寻不同金融和经济环境下货币政策如何兼顾“稳增长”和“防风险”显得非常必要而紧迫,而“金融加速器”理论和“理性资产价格泡沫”理论对货币政策的选择提供了矛盾的理论依据。利用主成分分析法构建了包括股票、房地产、债券和基金的中国金融资产综合价格指数,以2006年第四季度至2020年第一季度为研究期,基于TVP-SV-VAR模型研究了货币政策、资产价格与经济波动三者之间的时变关系。研究发现:在正常经济环境中,中国存在“金融加速器效应”,但资产价格达到高位之后,“理性资产价格泡沫效应”显现,即资产价格随着利率的提高而上升;随着时间推移和中国资产价格泡沫程度的提高,“利率下降→宏观经济增长”这一政策传导渠道的有效性逐渐降低;资产价格上涨短期内推动经济增长,严重泡沫时可能抑制经济增长;建议目前宏观调控方向为“扩信用,稳货币,松财政”。
关键词
货币政策
资产价格
经济波动
TVP-SV-VAR模型
时变效应
Keywords
monetary policy
asset price
economic fluctuation
TVP-SV-VAR
time-varying effect
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
资产价格变动对系统性金融风险影响的门限效应检验
被引量：
2
2
作者
张蕊
郭潇蔓
马瑞婷
机构
四川大学经济学院
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2021年第11期155-159,共5页
文摘
文章从资本短缺的视角度量了我国系统性金融风险,并基于门限自回归(TAR)模型分析了资产价格变动对系统性金融风险影响的非单调性和阈值效应。结果发现:在资产价格下降阶段,资产价格下跌和经济增长减速都会增大系统性金融风险;资产价格缓慢上升时期,经济金融环境处于"舒适区",资产价格和经济增长的适度上升都会减小系统性金融风险;在资产价格涨幅已高于门限值7.28%时,资产价格和经济的快速增长以及宽松货币政策都会进一步增大系统性金融风险。
关键词
资产价格
系统性金融风险
门限效应
资本短缺
门限自回归
分类号
F821.0 [经济管理—财政学]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
“金融加速器效应”抑或“理性资产价格泡沫效应”——基于货币政策、资产价格与经济波动的时变关系研究
张蕊
郭潇蔓
申程程
《贵州财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2021
4
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
资产价格变动对系统性金融风险影响的门限效应检验
张蕊
郭潇蔓
马瑞婷
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2021
2
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
