熵权法在银行经营绩效综合评价中的应用 被引量：147

1

作者 谢赤 钟赞 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2002年第9期108-110,107,共4页

针对在通常所采用的加权综合评价法中人为确定权重的缺陷,本文根据所构建的综合评价指标体系,通过将熵权系数法应用于非国有独资银行经营绩效的综合评价,得出了具有较强实际意义的结论。并认为熵权法这种根据指标数据提供的信息量客观... 针对在通常所采用的加权综合评价法中人为确定权重的缺陷,本文根据所构建的综合评价指标体系,通过将熵权系数法应用于非国有独资银行经营绩效的综合评价,得出了具有较强实际意义的结论。并认为熵权法这种根据指标数据提供的信息量客观赋权方法是一种在实际应用中简单可行的科学方法。 展开更多

关键词 熵权法 银行 经营绩效 综合评价 正向化 无量纲化 综合评价指标 经营管理

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开放进程中人民币汇率间相依性研究——基于动态Copula-GJR-t模型的分析 被引量：5

2

作者 谢赤 张鹏 曾志坚 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2014年第1期79-89,99,共12页

构建动态Copula-GJR-t模型对汇改后人民币兑美元、欧元和日元汇率间的相依结构进行考察。研究表明:人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率间存在负相依性,人民币兑欧元与兑日元汇率整体上呈现正相依性;在极端事件下,各汇率间相依性较正常时... 构建动态Copula-GJR-t模型对汇改后人民币兑美元、欧元和日元汇率间的相依结构进行考察。研究表明:人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率间存在负相依性,人民币兑欧元与兑日元汇率整体上呈现正相依性;在极端事件下,各汇率间相依性较正常时期发生很大变化,但不像股票市场那样呈现增强的正相依性;人民币兑美元与兑欧元、兑日元汇率的上、下尾相依性基本为零,说明它们不存在同时大涨或大跌的可能性,而人民币兑欧元与兑日元汇率有波动较大的上、下尾相依性,说明两者存在汇率风险传染关系。 展开更多

关键词 人民币汇率 相依性 动态Copula—GJR—t模型 金融危机 风险传染

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人民币短期利率行为研究方法的一个改进——双指数Jump-GARCH-Vasicek模型的构建与应用 被引量：2

3

作者 谢赤 张娇艳 +1 位作者 王纲金 余聪 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2014年第5期198-204,共7页

受货币政策调控频率提升及大型新股申购等因素的影响,近年来人民币短期利率表现出明显的跳跃行为。为了更准确地描述利率跳跃行为,本文通过假设跳跃幅度服从双指数分布构建一个能刻画短期利率波动聚类、均值回复和跳跃行为的双指数Jump-... 受货币政策调控频率提升及大型新股申购等因素的影响,近年来人民币短期利率表现出明显的跳跃行为。为了更准确地描述利率跳跃行为,本文通过假设跳跃幅度服从双指数分布构建一个能刻画短期利率波动聚类、均值回复和跳跃行为的双指数Jump-GARCH-Vasicek模型。利用人民币短期利率数据,将双指数JumpGARCH-Vasicek模型与Vasicek模型、GARCH-Vasicek模型、正态Jump-Vasicek模型、双指数Jump-Vasicek模型、正态Jump-GARCH-Vasicek模型进行实证对比分析。研究结果表明,人民币短期利率确实存在GARCH效应、均值回复和跳跃行为,且双指数Jump-GARCH-Vasicek模型较其它模型能更好地刻画人民币短期利率的跳跃行为。 展开更多

关键词 金融工程 双指数Jump-GARCH-Vasicek模型 极大似然估计 人民币短期利率 跳跃行为

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风险投资参与视角下创业板上市公司现金股利政策研究 被引量：5

4

作者 谢赤 梅胜兰 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2014年第3期146-156,共11页

基于风险投资参与视角,探讨风险投资参与及其特征对创业板上市公司现金股利政策的影响。研究发现:前10大股东中含风险投资的上市公司分配现金股利的概率较低,表明风险投资并不热衷现金股利分配;风投持股比例越高,现金股利支付水平越低,... 基于风险投资参与视角,探讨风险投资参与及其特征对创业板上市公司现金股利政策的影响。研究发现:前10大股东中含风险投资的上市公司分配现金股利的概率较低,表明风险投资并不热衷现金股利分配;风投持股比例越高,现金股利支付水平越低,说明风投在一定程度上抑制了"高派现"现象;与风投持有非流通股的上市公司相比,风投持有流通股的上市公司分配的现金股利水平较低;与风投为非联合投资的上市公司相比,联合风投的上市公司所分配的现金股利水平较低。 展开更多

关键词 风险投资 创业板 现金股利政策 上市公司

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基于随机矩阵理论的股市网络拓扑性质研究 被引量：7

5

作者 谢赤 胡珏 王钢金 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第1期144-152,共9页

本文运用随机矩阵理论(RMT)和相关系数动态演化模型建立全球股指二次"去噪"相关系数矩阵,并采用阀值法构建全球股市网络,进而分析该网络拓扑结构特性和解释风险在网络中的传染效应。研究发现,全球股市网络呈现出"小世界&... 本文运用随机矩阵理论(RMT)和相关系数动态演化模型建立全球股指二次"去噪"相关系数矩阵,并采用阀值法构建全球股市网络,进而分析该网络拓扑结构特性和解释风险在网络中的传染效应。研究发现,全球股市网络呈现出"小世界"效应;在θ=0.1数量水平下,全球股市网络具有较强的鲁棒性。同时,英国和荷兰的股票市场风险传染对网络整体的冲击较大;股市网络中各个股市间的风险传染路径与相关国家经济实力相关联,体现出较强的同配性。 展开更多

关键词 股市网络 拓扑结构 风险传染 随机矩阵理论

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金砖国家股指期货市场的相关结构及谱风险度量——基于Vine-Copula模型的实证研究 被引量：4

6

作者 谢赤 李洪琼 《金融理论与实践》 北大核心 2019年第6期1-8,共8页

分析跨国间多个市场间的相关结构对有效实施金融监管和风险管控具有重要意义。选取金砖国家股指期货数据为样本,运用Vine-Copula模型研究金砖国家股指期货市场之间的相关结构,综合考虑它们之间的整体相关性,并在刻画相关结构的基础上,... 分析跨国间多个市场间的相关结构对有效实施金融监管和风险管控具有重要意义。选取金砖国家股指期货数据为样本,运用Vine-Copula模型研究金砖国家股指期货市场之间的相关结构,综合考虑它们之间的整体相关性,并在刻画相关结构的基础上,度量五国期货和以它们所组成的资产组合的VaR与谱风险。实证研究表明,C-Vine、D-Vine和R-Vine在刻画五国市场相关结构的效果上相差不大,在C-Vine结构下,发现南非市场处于根节点位置,充分说明南非市场在金砖市场中的重要性。另外,就单个资产来说,南非市场的风险较大,而印度市场的风险较小。谱风险考虑了所有的极端损失,相比于VaR而言,对极端风险的刻画更加充分。 展开更多

关键词 金砖国家 股指期货 谱风险 相关性 Vine-Copula模型

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外汇风险度量:方法与评述 被引量：3

7

作者 谢赤 王雅瑜 孙柏 《金融经济》 2007年第22期134-136,共3页

在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分。本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较... 在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分。本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据。 展开更多

关键词 金融风险度量 外汇风险 直接度量法 间接度量法

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组合投资β调整与效用最大化的套期比的选择 被引量：1

8

作者 谢赤 《运筹与管理》 CSCD 2002年第5期87-92,共6页

为了针对市场风险对风险资产的组合投资进行套期保值 ,一般认为要选择将使组合投资多头和期货合同空头结合起来的头寸方差最小化的套期保值比率 ,也就是要选择使某一特定函数的期望效用最大化的套期保值比率。但是本文认为 ,由于种种原... 为了针对市场风险对风险资产的组合投资进行套期保值 ,一般认为要选择将使组合投资多头和期货合同空头结合起来的头寸方差最小化的套期保值比率 ,也就是要选择使某一特定函数的期望效用最大化的套期保值比率。但是本文认为 ,由于种种原因 ,人们更倾向于选择对简单风险最小头寸的套期保值比率。 展开更多

关键词 效用最大化 组合投资 套期比例 套期保值比率

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基于CBP-GARCH模型的股指期现货收益率共同跳跃研究 被引量：2

9

作者 谢赤 龚雯辉 《武汉金融》 北大核心 2016年第3期22-25,共4页

本文以沪深300股指期现货收益率作为研究对象,运用CBP-GARCH模型,分析了股指期现货收益率间的共同跳跃现象,以期为相关投资者和监管部门提供决策有用信息。实证结果表明,沪深300股指期现货收益率不仅存在独立跳跃,而且收益率间也存在显... 本文以沪深300股指期现货收益率作为研究对象,运用CBP-GARCH模型,分析了股指期现货收益率间的共同跳跃现象,以期为相关投资者和监管部门提供决策有用信息。实证结果表明,沪深300股指期现货收益率不仅存在独立跳跃,而且收益率间也存在显著的共同跳跃,国债期现货收益率的跳跃频度都是时变的,其中,独立跳跃频度与各自市场前期收益率的波动水平相关,而共同跳跃频度则同时受到两个市场前期收益率波动水平的影响。 展开更多

关键词 股指期货收益率 股指现货收益率 共同跳跃 CBP-GARCH模型

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期限结构估测法及其在利率互换定价中的应用

10

作者 谢赤 钟赞 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2003年第9期133-135,共3页

本文在利用零息票利率法对具体案例进行定价分析过程中,将三种利率期限结构估测法用于计算互换定价的固定利率,通过对计算结果的分析与比较,得出了应用立方插值法所求出的利率是最合理的定价的结论。

关键词 利率期限结构 估测方法 利率互换 定价 零息票利率法

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利率市场化过渡模式和利率运行机制研究

11

作者 谢赤 刘胜 《金融经济》 1998年第1期5-8,共4页

人民币利率市场化的最终目标就是要实现市场机制在信用资金价格决定上的基础性作用,并由此形成相对独立的,体现社会主义市场经济特点,调节社会信用资金供求,引导资金合理流动的利率运行、控制和反馈系统。然而,利率机制向市场化转轨与... 人民币利率市场化的最终目标就是要实现市场机制在信用资金价格决定上的基础性作用,并由此形成相对独立的,体现社会主义市场经济特点,调节社会信用资金供求,引导资金合理流动的利率运行、控制和反馈系统。然而,利率机制向市场化转轨与其它经济改革(如国有企业改革。 展开更多

关键词 过渡模式 利率运行机制 同业拆借市场利率 利率市场化 利率体系 基准利率 中央银行 过渡期 市场收益率 金融市场

全文增补中

基于模糊粗糙集挖掘方法的证券价格预测研究 被引量：5

12

作者 谭华 谢赤 +1 位作者 罗长青 江洲 《运筹与管理》 CSCD 2008年第4期118-123,共6页

为了能更好地对证券市场价格进行合理预测,利用模糊粗糙集以及数据挖掘技术对证券市场中的股票价格在给定时间内进行预测。首先利用模糊集和粗糙集方法将股票价格进行预分类,并按时间属性进行分组,而后通过给出的模糊相似关系下的模糊... 为了能更好地对证券市场价格进行合理预测,利用模糊粗糙集以及数据挖掘技术对证券市场中的股票价格在给定时间内进行预测。首先利用模糊集和粗糙集方法将股票价格进行预分类,并按时间属性进行分组,而后通过给出的模糊相似关系下的模糊粗糙集计算每组的真值,通过数据挖掘方法获得候选属性,最终得到相应时间段内的有用规则,根据所得规则预测某一时间段内股票价格的变化趋势。测试结果表明,该方法能获得较高的准确率,证明其有效性较好。 展开更多

关键词 数据挖掘 模糊粗糙集 规则挖掘 股票价格预测

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基于相空间重构技术的EM聚类模糊神经网络预测模型及其应用 被引量：3

13

作者 陈佐 谢赤 李晓东 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2006年第8期147-153,共7页

应用相空间重构技术对时间序列进行分割,将原序列映射到多维的数据空间中。将期望最大化(EM)聚类算法和神经网络相结合,提出了一种基于相空间重构技术的EM聚类模糊神经网络预测模型。在股票市场上进行了应用,结果表明该预测模型降低了... 应用相空间重构技术对时间序列进行分割,将原序列映射到多维的数据空间中。将期望最大化(EM)聚类算法和神经网络相结合,提出了一种基于相空间重构技术的EM聚类模糊神经网络预测模型。在股票市场上进行了应用,结果表明该预测模型降低了预测误差,提高了系统的性能。 展开更多

关键词 EM聚类 模糊神经网络 相空间重构 时间序列

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证券市场流动性的度量方法研究 被引量：4

14

作者 曾志坚 谢赤 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2006年第9期61-64,共4页

本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流... 本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流动性时可能彼此存在冲突,在进行实证研究时,不同的流动性度量方法会导致相矛盾的结果。为此,本文在综合多种单只证券流动性的度量方法和市场总体流动性的度量方法的基础上,编制了一套统一的证券市场流动性指数,以便于对各个市场流动性历史变化进行纵向和横向的比较,同时也为研究市场流动性与收益率之间的关系提供了研究基础。 展开更多

关键词 流动性 流动性指数 度量方法 证券市场

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基于自适应混沌控制的外汇干预有效性研究 被引量：1

15

作者 张在美 谢赤 +1 位作者 孙柏 韩峰 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2011年第5期128-134,共7页

中央银行外汇干预的有效性一直是金融领域研究和争论的热点问题,并且至今尚未达成一致的结论,寻找科学的理论与方法对其做进一步的探讨具有重要意义。针对该问题提出一种新的解决方案,即在扩展Dorn-busch汇率模型基础上,运用自适应混沌... 中央银行外汇干预的有效性一直是金融领域研究和争论的热点问题,并且至今尚未达成一致的结论,寻找科学的理论与方法对其做进一步的探讨具有重要意义。针对该问题提出一种新的解决方案,即在扩展Dorn-busch汇率模型基础上,运用自适应混沌控制方法指导外汇干预策略,试图通过检验干预是否能够控制汇率时间序列的混沌行为并最终达到稳定汇率的目的,来论证外汇干预的有效性。仿真结果表明,通过自适应地寻找合理的干预尺度,外汇干预行为最终能够成功地将汇率稳定在系统均衡水平上。研究成果不但为外汇干预有效性给出了理论支持,还为中央银行外汇干预策略的制定提供了参考。 展开更多

关键词 金融工程 外汇干预有效性 自适应混沌控制 汇率 Dornbusch模型

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金融业多元化经营的现状及发展趋势

16

作者 胥芳君 谢赤 《金融经济》 2007年第4X期45-46,共2页

关键词 多元化经营 金融机构 银保合作 风险管理能力 投资基金 分红保险 中国证监会 外资参股 金融控股公司 核心原则

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MBS提前偿付的理论与方法及其比较

17

作者 宗喆 谢赤 《金融经济》 2007年第22期71-72,共2页

关键词 提前偿付 抵押贷款 影响因素 抵押放款 借款人 住房抵押贷款支持证券 MBS

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