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题名基于股票价格差异的配对交易策略
被引量：19
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作者
王春峰
林碧波
朱琳
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机构
天津大学管理与经济学部
南开大学经济学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2013年第1期71-75,共5页
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基金
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
国家自然科学基金资助项目(70771076)
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文摘
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006—2009年的配对交易策略进行了实证测算。实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化收益均值约为1%左右,且策略的收益水平和同期的市场状况无关,说明基于价格差异的配对交易策略在中国市场是可稳定获利且市场中性的;价格差异越大的配对组合,触发多空建仓的平均价差阀值也随之增大,但对建仓后价差收敛至触发多空平仓的时间,不同价格差异的配对组合平均都不超过23天,这表明基于价格差异的配对交易策略在中国市场上属于短期投资策略。
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关键词
配对交易
股票价格差异
套利策略
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Keywords
pairs trading
stock price distance
arbitrage strategy
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名中国市场条件下大单交易价格行为的不对称性研究
被引量：2
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作者
王春峰
林碧波
房振明
于婧晗
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机构
天津大学管理学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
2007年第3期105-109,共5页
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基金
国家杰出青年科学基金项目(70225002)
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文摘
在中国证券市场选取大盘环境不同的时段,利用配对技术消除样本系统误差,对大单买卖价格冲击不对称性及该不对称与市场环境之间的关系进行了实证分析。研究表明:中国证券市场的大单买卖价格冲击存在显著不对称性,且该不对称性与市场环境相关。当大盘上涨时,买入订单的价格冲击均比卖出订单大,当大盘下跌时,卖出订单的价格冲击多数比买入订单要大。
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关键词
大单交易
价格冲击
不对称性
市场环境
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Keywords
block trade： nrice imnact： asvmmetrv., market condition
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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