我国碳排放权市场影响因素分析——以广州碳排放权交易所为例 被引量：14

1

作者 刘逸飞 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第1期79-82,共4页

立足我国当前碳排放权市场的发展状况,从碳排放权市场的规模与价格角度,分析我国碳排放权市场的影响因素。以广州市为样本,基于广州碳排放权交易所的相关数据,结合广州当地经济发展状况,研究发现能源价格、不同产业的GDP增长率与当年碳... 立足我国当前碳排放权市场的发展状况,从碳排放权市场的规模与价格角度,分析我国碳排放权市场的影响因素。以广州市为样本,基于广州碳排放权交易所的相关数据,结合广州当地经济发展状况,研究发现能源价格、不同产业的GDP增长率与当年碳排放权分配制度是影响碳排放权市场的主要因素,并根据实证分析结果提出了尽快建立统一的碳交易市场、完善碳排放权分配方案与将区块链技术应用于碳交易市场的政策建议。 展开更多

关键词 碳排放权 GDP增长率 影响因素 交易价格

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我国碳金融市场发展问题与对策 被引量：8

2

作者 王心悦 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第1期71-75,共5页

聚焦我国碳金融市场的发展现状,分析我国碳金融市场中存在的政策不明确、法律制度不全面、市场要素与交易机制不完善、监管方式及途径缺失等一系列问题,并在此基础上分别提出了制定完善的政策、制度与法律体系;完善碳金融市场要素与市... 聚焦我国碳金融市场的发展现状,分析我国碳金融市场中存在的政策不明确、法律制度不全面、市场要素与交易机制不完善、监管方式及途径缺失等一系列问题,并在此基础上分别提出了制定完善的政策、制度与法律体系;完善碳金融市场要素与市场交易体系;完善监管机制与模式;加强社会关注度与参与意识,实行有效激励;提高人民币国际地位,争取定价权等对策建议。 展开更多

关键词 碳金融 碳金融市场 发展现状 发展问题

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我国绿色金融存在的问题与对策 被引量：7

3

作者 刘逸飞 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第2期127-129,共3页

通过大量的数据收集,对不同时期的数据进行对比,总结出我国绿色金融目前的发展状况。根据目前的发展前景指出我国绿色金融发展中存在的缺陷,结合区块链等新技术和思路展望了绿色金融的未来发展方向,从提高参与度、监管资金流向和规范市... 通过大量的数据收集,对不同时期的数据进行对比,总结出我国绿色金融目前的发展状况。根据目前的发展前景指出我国绿色金融发展中存在的缺陷,结合区块链等新技术和思路展望了绿色金融的未来发展方向,从提高参与度、监管资金流向和规范市场角度提出了解决相关问题的对策意见。 展开更多

关键词 绿色金融 区块链 激励 碳交易

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基于经济增加值(EVA)方法的中国科创板市场内在价值研究 被引量：6

4

作者 闫奕超 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第2期107-110,共4页

以价值投资理论为基本理念,选用宁波容百新能源科技股份有限公司(容百科技)作为研究对象,通过经济增加值(EVA)方法评估容百科技的内在价值;研究结论表明容百科技股票被市场与投资者所高估,公司过高的应收账款与极不充足的经营性现金流... 以价值投资理论为基本理念,选用宁波容百新能源科技股份有限公司(容百科技)作为研究对象,通过经济增加值(EVA)方法评估容百科技的内在价值;研究结论表明容百科技股票被市场与投资者所高估,公司过高的应收账款与极不充足的经营性现金流为科创板市场中的投资者敲响警钟。 展开更多

关键词 科创板 EVA 内在价值 容百科技

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欧盟碳交易市场收益率厚尾特征与极端风险度量研究 被引量：5

5

作者 杨奕 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第2期61-64,共4页

选取欧盟碳金融市场收益率数据作为研究对象,基于极值理论通过对数据建立区组极大值模型(BMM)和超阈值模型(POT)来拟合收益率数据的尾部。结果表明:正态分布不能很好地描述欧盟碳金融市场收益率数据特征,而基于极值理论地的BMM和POT模... 选取欧盟碳金融市场收益率数据作为研究对象,基于极值理论通过对数据建立区组极大值模型(BMM)和超阈值模型(POT)来拟合收益率数据的尾部。结果表明:正态分布不能很好地描述欧盟碳金融市场收益率数据特征,而基于极值理论地的BMM和POT模型可以较好地拟合数据尾部;基于正态性假定下计算的风险度量指标,在高置信水平下会低估尾部数据的风险水平;基于极值理论的模型可以更好地拟合碳金融市场收益率数据,由此得到的风险度量指标可以更好地帮助风险管理者们监控和应对风险。 展开更多

关键词 碳金融市场 极值理论 广义极值分布 广义帕累托分布 风险管理

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基于ARIMA模型的福建碳排放权市场价格分析 被引量：5

6

作者 李若山 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第3期121-124,共4页

使用Eviews10与SPSS26软件,选取福建碳排放权市场的日收盘价作为研究对象,采用ARIMA模型,对福建碳排放权市场价格进行分析。结果表明:ARIMA(2,1,1)的拟合效果较好,并且能够有效刻画福建碳排放权市场价格的变动趋势。

关键词 碳排放权市场 时间序列分析 ARIMA模型 碳金融

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互联网金融视角下绿色金融发展面临的机遇挑战与对策 被引量：3

7

作者 刘逸飞 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第2期96-98,110,共4页

随着我国工业化进程不断推进,国内生态文明建设中面临的污染问题越发严重,作为截污减排的重要经济手段,绿色金融应运而生。而随着互联网金融概念的兴起,互联网化已成为金融行业的大势所趋,在新的技术背景下绿色金融面临着新的机遇与风... 随着我国工业化进程不断推进,国内生态文明建设中面临的污染问题越发严重,作为截污减排的重要经济手段,绿色金融应运而生。而随着互联网金融概念的兴起,互联网化已成为金融行业的大势所趋,在新的技术背景下绿色金融面临着新的机遇与风险。通过分析国内绿色金融的发展现状,结合互联网金融的技术背景,提出了当前绿色金融发展中存在的问题,并给出相应的解决方案。 展开更多

关键词 互联网金融 绿色金融 金融体系 环保意识

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我国碳金融交易价格及收益特征分析 被引量：3

8

作者 王心悦 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第2期56-60,共5页

选取深圳、上海等五地碳金融试点市场的碳配额交易价格时间序列数据,并对其进行对数差分处理,对我国五地碳金融市场内的交易价格状况以及收益特征进行研究,最后就区域间碳价差异较大、碳配额分配不均、市场总体有效性不足;收益率受外部... 选取深圳、上海等五地碳金融试点市场的碳配额交易价格时间序列数据,并对其进行对数差分处理,对我国五地碳金融市场内的交易价格状况以及收益特征进行研究,最后就区域间碳价差异较大、碳配额分配不均、市场总体有效性不足;收益率受外部冲击影响较大;市场交易参与度以及市场流动性不足等问题分别提出完善市场机制、规范监管体系、增强市场活跃度的政策建议。 展开更多

关键词 碳金融 价格波动 收益特征

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国际碳排放权交易市场风险评估研究综述 被引量：3

9

作者 韩晓月 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第6期59-61,共3页

碳排放权交易市场具有很大的不确定性,碳价极其不稳定,主要以碳排放权交易市场风险评估为主线,从碳排放权交易市场风险评估方法、碳价收益率分布及收益率波动建模三个方面对以往文献进行回顾。梳理之后发现目前对碳排放权交易市场风险... 碳排放权交易市场具有很大的不确定性,碳价极其不稳定,主要以碳排放权交易市场风险评估为主线,从碳排放权交易市场风险评估方法、碳价收益率分布及收益率波动建模三个方面对以往文献进行回顾。梳理之后发现目前对碳排放权交易市场风险的评估大多基于t分布或广义误差分布构建GARCH族模型计算其在险价值。然而对碳排放权交易市场风险评估的研究落后于其他金融市场,股票市场金融风险评估的最新方法还未应用于碳排放权交易市场。另外,GARCH模型适用性有所缺陷,模型的估计结果可能并不十分理想,因而期待将来出现更适合评估碳排放权交易市场风险的模型。 展开更多

关键词 碳排放权交易市场 市场风险 文献综述

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基于变权物元可拓模型的苏宁易购债务融资风险敏感性分析 被引量：1

10

作者 戴士博 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2023年第4期124-130,共7页

类金融模式下企业应当对债务融资风险进行合理分析和有效评价。利用变权物元可拓模型对苏宁易购债务融资风险进行评价;并通过敏感性分析方法,深入探讨评价指标值变动对指标权重和评价结果的影响。实例分析结果表明:①苏宁易购债务融资... 类金融模式下企业应当对债务融资风险进行合理分析和有效评价。利用变权物元可拓模型对苏宁易购债务融资风险进行评价;并通过敏感性分析方法,深入探讨评价指标值变动对指标权重和评价结果的影响。实例分析结果表明:①苏宁易购债务融资风险等级为高风险偏向于一般风险。②随指标值的增加,每个指标权重的变化趋势存在较大差异。③随着各指标值的共同变大(变小),等级变量特征值相应地逐渐变大(变小)。④随各指标值变化,等级变量特征值的变化趋势存在一定差异。特别当资产现金回收率、投资决策能力、流动资产周转率和通过膨胀率四个指标值变化时,等级偏向会发生改变。⑤资产现金回收率、投资决策能力、流动资产周转率和通过膨胀率四个指标是影响苏宁易购债务融资风险评价结果的敏感性指标。研究结论有助于采取针对性措施对苏宁易购债务融资风险进行管控。 展开更多

关键词 变权理论 贴近度函数 物元可拓模型 债务融资风险 敏感性指标

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广东湖北碳排放权市场动态相依性分析与风险测度 被引量：2

11

作者 杨奕 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第3期66-69,共4页

选择具有代表性的湖北和广东碳排放权交易市场为研究对象,利用GARCH-POT-Copula模型对这两个市场的动态相依性与组合风险度量进行分析。研究结果表明:广东和湖北碳排放权市场之间的相依度较小,两个碳排放权市场价格波动不能给对方市场... 选择具有代表性的湖北和广东碳排放权交易市场为研究对象,利用GARCH-POT-Copula模型对这两个市场的动态相依性与组合风险度量进行分析。研究结果表明:广东和湖北碳排放权市场之间的相依度较小,两个碳排放权市场价格波动不能给对方市场带来较大的影响,两市场近似于独立存在。提出了要从配额指标、基础设施建设、报送系统、市场交易主体等方面建立健全和完善全国统一的碳排放权交易市场的建议。 展开更多

关键词 碳排放权 交易市场 相依度 风险测度

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我国碳排放交易市场时变跳跃特征研究 被引量：2

12

作者 杨奕 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第5期84-88,共5页

选取湖北、北京和广东三个主要碳排放交易市场现货价格收益率数据作为研究对象,构建常数跳跃强度模型、ARJI-Rt模型、ARJI-Rt-12模型和ARJI-ht模型来研究碳排放市场跳跃特征。通过常数跳跃强度模型发现碳排放现货资产收益率存在跳跃行为... 选取湖北、北京和广东三个主要碳排放交易市场现货价格收益率数据作为研究对象,构建常数跳跃强度模型、ARJI-Rt模型、ARJI-Rt-12模型和ARJI-ht模型来研究碳排放市场跳跃特征。通过常数跳跃强度模型发现碳排放现货资产收益率存在跳跃行为,进一步假设跳跃强度具有时变特征并假设其服从自回归移动平均模型(ARMA),运用ARJI-Rt模型和ARJI-Rt-12模型来比较研究跳跃幅度的条件方差是否受收益率波动所影响,运用ARJI-ht模型研究跳跃幅度的条件方差是否受GARCH波动率所影响。研究结果表明,跳跃强度具有时变特征的三个模型拟合效果均优于常数跳跃强度模型;碳现货资产价格跳跃强度不仅存在持续性,还会受离散事件冲击;此外,跳跃方向具有不对称特征,且跳跃幅度的条件方差受市场收益率波动和GARCH波动率影响。 展开更多

关键词 碳排放 ARJI模型 条件跳跃 跳跃幅度

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中国碳排放权市场发展研究 被引量：2

13

作者 包文俊 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2020年第4期92-95,共4页

虽然当下我国在治理大气环境上卓有建树,但大气污染仍然是当下环境治理的重中之重。对我国碳排放权市场发展现状、结算价格、初始额度等情况进行了阐释,从世界碳排放权市场和我国碳排放权市场角度来研究,论述我国碳排放权市场发展所需... 虽然当下我国在治理大气环境上卓有建树,但大气污染仍然是当下环境治理的重中之重。对我国碳排放权市场发展现状、结算价格、初始额度等情况进行了阐释,从世界碳排放权市场和我国碳排放权市场角度来研究,论述我国碳排放权市场发展所需的相关条件与解决对策。 展开更多

关键词 碳排放权市场 结算价格 初始额度

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中国区域碳市场价格相关性分析 被引量：1

14

作者 朱丽洁 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第1期83-86,共4页

碳交易市场在20世纪初出现了迅猛式的增长,我国也在2011年批准了在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东和深圳7省市碳交易市场正式开展碳交易工作。选取上述省市碳交易市场,利用person相关系数、spearman秩相关分析检验、灰色相关法对... 碳交易市场在20世纪初出现了迅猛式的增长,我国也在2011年批准了在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东和深圳7省市碳交易市场正式开展碳交易工作。选取上述省市碳交易市场,利用person相关系数、spearman秩相关分析检验、灰色相关法对它们进行相关性分析,获得不同碳市场间的相关关系,并根据各地域碳市场的特点,分析其个性和共性,提出了碳交易市场发展的建议。 展开更多

关键词 碳交易市场 person相关系数 spearman检验 灰色相关法

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基于GARCH族模型的我国纸浆期货市场价格波动率研究 被引量：1

15

作者 刘逸飞 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第5期122-125,共4页

以上海纸浆期货市场为研究对象,选取2018年11月27日至2021年2月28日的上海纸浆期货连续日收盘价作为样本数据,构建GARCH族模型对上海纸浆期货市场的价格波动特征进行实证研究。结果表明:纸浆期货市场存在波动聚集性、异方差性以及持续... 以上海纸浆期货市场为研究对象,选取2018年11月27日至2021年2月28日的上海纸浆期货连续日收盘价作为样本数据,构建GARCH族模型对上海纸浆期货市场的价格波动特征进行实证研究。结果表明:纸浆期货市场存在波动聚集性、异方差性以及持续性等特征;纸浆期货市场利空消息对未来波动的影响明显小于相同幅度的利好消息的冲击;基于GED分布的GARCH族模型能更好地刻画上海纸浆期货的波动特征,其中GED-GARCH(1,1)模型表现最优。根据结论提出了政府监管部门应该加大信息披露力度,提供多样化产品,投资者应提高投资意识,密切关注期货市场信息,进行理性投资等建议。 展开更多

关键词 纸浆期货 GARCH族模型 波动率 杠杆效应

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中国碳交易价格与电力价格相关性研究 被引量：1

16

作者 朱丽洁 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第2期52-55,共4页

以广东的碳交易市场和电力市场为主要研究对象,考虑到电力市场是产生碳排的因素市场之一,而碳排价格也会对电力成本产生影响,因此利用多种动态模型得出碳交易市场与电力市场两者之间确实有交错影响关系。最后还从发展角度对改善碳排、... 以广东的碳交易市场和电力市场为主要研究对象,考虑到电力市场是产生碳排的因素市场之一,而碳排价格也会对电力成本产生影响,因此利用多种动态模型得出碳交易市场与电力市场两者之间确实有交错影响关系。最后还从发展角度对改善碳排、实现技术改革、发展地方经济提出了建议。 展开更多

关键词 碳排放权交易 碳排放 电力市场 相关性分析

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基于Skew-t-EGARCH模型的我国碳价波动性研究

17

作者 黄一轩 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2022年第2期92-96,共5页

以具有代表性的北京和湖北碳排放权交易试点的碳价收益率为研究对象,用偏t分布来刻画收益率序列的概率分布,用可以反应杠杆效应的EGARCH模型来分析收益率的波动特征。研究结果表明,这两个市场的碳价收益率序列呈现尖峰厚尾、偏态、波动... 以具有代表性的北京和湖北碳排放权交易试点的碳价收益率为研究对象,用偏t分布来刻画收益率序列的概率分布,用可以反应杠杆效应的EGARCH模型来分析收益率的波动特征。研究结果表明,这两个市场的碳价收益率序列呈现尖峰厚尾、偏态、波动性集聚等特点,Skew-t-EGARCH模型能够较好地刻画出我国碳价的波动特征,碳价波动仍然存在一定的杠杆效应,利空消息会对市场造成更加严重的冲击。基于以上分析,提出了完善全国统一的碳市场建设,加快推进碳期货市场建设,落实碳价调控,完善监管机制和信息保障机制等政策建议。 展开更多

关键词 碳排放权市场 价格波动 Skew-t-EGARCH模型 杠杆效应

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中国棉花期货收益特征和波动性分析

18

作者 黄一轩 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2022年第4期114-117,共4页

以2011年6月10日到2021年6月10日的郑州商品交易所棉花期货指数连续合约价格为研究对象,构建GARCH族模型对中国棉花期货收益特征和波动性进行实证研究。分析结果表明:棉花期货收益率序列呈现尖峰肥尾、偏态、波动集聚性等特点,并且棉花... 以2011年6月10日到2021年6月10日的郑州商品交易所棉花期货指数连续合约价格为研究对象,构建GARCH族模型对中国棉花期货收益特征和波动性进行实证研究。分析结果表明:棉花期货收益率序列呈现尖峰肥尾、偏态、波动集聚性等特点,并且棉花期货价格波动存在着杠杆效应,利空消息带来的冲击要大于相同规模的利好消息,棉花期货市场的稳定性较弱,对消息过于敏感,抗风险能力弱。 展开更多

关键词 棉花期货 波动性 GARCH族模型 杠杆效应

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交叉上市公司公告与股价波动差异研究--以比亚迪公司为例

19

作者 张晨 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第5期115-117,138,共4页

选取具有代表性的同时在A、H股上市的比亚迪公司,并比较了其交叉上市以来54个公告日的两地股价波动情况,发现两地市场存在四大差异性。研究表明:两个市场投资理念的差异造成了两地投资者对同一公告的反应程度不同,A股市场的投资者投机... 选取具有代表性的同时在A、H股上市的比亚迪公司,并比较了其交叉上市以来54个公告日的两地股价波动情况,发现两地市场存在四大差异性。研究表明:两个市场投资理念的差异造成了两地投资者对同一公告的反应程度不同,A股市场的投资者投机性较强,而H股投资者的风险控制意识较强,不限注限额交易系统和T+0系统差异假说可以有效地解释这一现象。 展开更多

关键词 交叉上市 市场反应 差异性

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我国银行衍生产品体系发展的问题与对策研究

20

作者 包文俊 杨爱军(指导) 《中国林业经济》 2021年第3期105-108,共4页

我国银行衍生产品体系是银行业重要的体系之一。通过我国期货交易细则、期权市场交易额等相关信息及数据的搜集,并将数据进行趋势化分析,从而对我国银行衍生产品体系的发展特点和问题进行研究,研究发现:我国银行衍生产品体系具有法律规... 我国银行衍生产品体系是银行业重要的体系之一。通过我国期货交易细则、期权市场交易额等相关信息及数据的搜集,并将数据进行趋势化分析,从而对我国银行衍生产品体系的发展特点和问题进行研究,研究发现:我国银行衍生产品体系具有法律规范体系初步完善、风险评估体系国际化、衍生品市场发展迅猛等发展特点,但存在衍生品市场缺乏市场竞争力、不适应政策变化、不能自主定价等问题,提出了建立信息明确有序的交易体系、增强竞争力争取定价权益等建议。 展开更多

关键词 银行衍生产品体系 衍生品市场 风险评估

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