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背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法被引量：12: 1; 作者卞世博刘海龙《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期145-149,共5页; 假设养老基金为确定缴费型,其所面临的背景风险为通货膨胀风险和工资波动风险,养老基金计划中的员工工资为一个随机过程并受到背景风险的影响;研究了养老基金如何对股票和银行存款进行最优投资,并利用Legendre转化对偶方法给出了此优化... 展开更多; 关键词背景风险 DC型养老基金最优投资策略 Legendre转换对偶; 在线阅读下载PDF 职称材料

市场风险与违约风险同时存在下的最优资产配置被引量：6: 2; 作者卞世博刘海龙《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第1期160-165,共6页; 本文研究了当投资者同时面临市场风险(利率风险)和违约风险时,如何对可违约债券、国债、股票以及银行存款进行最优配置的问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态方程。通过鞅方法给出了此优化问题的解析解... 展开更多; 关键词利率风险违约风险简约化模型最优资产配置鞅方法; 在线阅读下载PDF 职称材料

信用债券型基金的最优资产配置策略被引量：6: 3; 作者卞世博刘海龙张晓阳《系统管理学报》 CSSCI 2012年第5期596-601,共6页; 对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究。利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响。结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大... 展开更多; 关键词信用债券简约化模型最优投资策略随机控制; 在线阅读下载PDF 职称材料

答非所问与市场反应:基于业绩说明会的研究被引量：31: 4; 作者卞世博管之凡阎志鹏《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第4期109-126,共18页; 对上市公司业绩说明会中投资者与管理层问答互动中管理层答非所问的现象进行了研究.本文以中小板和创业板上市公司召开的业绩说明会作为研究样本,利用文本分析方法对业绩说明会中管理层在回答投资者提问时答非所问的程度进行度量,进而... 展开更多; 关键词业绩说明会答非所问市场反应未来业绩; 在线阅读下载PDF 职称材料

招股说明书负面语调与IPO表现被引量：12: 5; 作者卞世博贾德奎阎志鹏《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第6期1025-1033,共9页; 通过构建中文财经情感词典,利用文本分析方法对招股说明书负面语调进行量化,并在此基础上实证分析招股说明书负面语调与IPO首日回报及IPO长期表现之间的可能关联。结果发现:招股说明书负面语调与IPO首日回报率之间呈显著的正相关关系;而... 展开更多; 关键词招股说明书中文财经情感词典负面语调 IPO首日回报率长期表现; 在线阅读下载PDF 职称材料

存在违约风险时的最优资产组合被引量：2: 6; 作者卞世博刘海龙《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2012年第3期28-33,共6页; 本文研究了当存在违约风险时,一个代表性投资者投资于一个可违约债券、股票以及银行存款的最优资产配置问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态过程。通过随机控制方法给出了此优化问题的解析解。结果表明... 展开更多; 关键词违约风险简约化模型最优资产组合随机控制; 在线阅读下载PDF 职称材料

开放式信用债券型基金的最优投资策略被引量：1: 7; 作者卞世博张熠《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2016年第6期1023-1028,共6页; 假设开放式信用债券型基金的资金净流入为一个随机过程,基金的投资目标为基于最终财富的期望效用最大化,研究了基金如何对信用债券以及银行存款进行最优投资,并利用鞅方法给出了此优化问题的解析解。结果表明:开放式信用债券型基金对信... 展开更多; 关键词开放式信用型债券基金简约化模型资金净流入最优投资策略鞅方法; 在线阅读下载PDF 职称材料

非自融资策略下信用债券的最优投资策略:以DC型企业年金为例: 8; 作者卞世博张熠周金花《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第2期194-199,共6页; 以往对信用债券最优投资策略的研究,均是基于投资者的自融资策略展开的。本文放松了这一假设,研究了当工资为一个随机过程时,确定缴费型(DC)企业年金如何对信用债券、股票以及银行存款进行最优资产配置的问题。假设企业年金的投资目标... 展开更多; 关键词信用债券最优投资策略 DC型企业年金随机工资鞅方法; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法被引量：12: 1; 作者卞世博刘海龙; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期145-149,共5页; 基金上海市教育委员会科研创新资助项目(12YS154); 文摘假设养老基金为确定缴费型,其所面临的背景风险为通货膨胀风险和工资波动风险,养老基金计划中的员工工资为一个随机过程并受到背景风险的影响;研究了养老基金如何对股票和银行存款进行最优投资,并利用Legendre转化对偶方法给出了此优化问题的解析解。将背景风险下养老基金的最优资产配置问题与Legendre转化对偶方法相结合,并得到了此优化问题的解析解,是本文与以往文献的显著不同和主要创新。; 关键词背景风险 DC型养老基金最优投资策略 Legendre转换对偶; Keywords background risks DC pension funds optimal investment strategy Legendre transform duality; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名市场风险与违约风险同时存在下的最优资产配置被引量：6: 2; 作者卞世博刘海龙; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第1期160-165,共6页; 基金国家自然科学基金资助项目(70773076 70831004z) 上海市教委科技创新资助项目(12YZ154); 文摘本文研究了当投资者同时面临市场风险(利率风险)和违约风险时,如何对可违约债券、国债、股票以及银行存款进行最优配置的问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态方程。通过鞅方法给出了此优化问题的解析解,结果表明:股票的最优投资策略与Merton模型的结果相同;国债的最优投资策略是利率风险溢价的增函数;可违约债券的最优投资策略与跳跃(违约)风险溢价密切相关,只有当可违约债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资者才会持有可违约债券;否则,投资者对可违约债券的最优投资为零。; 关键词利率风险违约风险简约化模型最优资产配置鞅方法; Keywords interest rate risk default risk reduced-form model optimal asset allocation martingale methods; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名信用债券型基金的最优资产配置策略被引量：6: 3; 作者卞世博刘海龙张晓阳; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院中国工商银行资产管理部; 出处《系统管理学报》 CSSCI 2012年第5期596-601,共6页; 基金上海市教育委员会科研创新项目(12YS154); 文摘对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究。利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响。结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资基金才会持有信用债券;否则,投资基金对信用债券的最优投资为零。; 关键词信用债券简约化模型最优投资策略随机控制; Keywords defaultable bond reduced-form model optimal investment strategies stochastic control; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名答非所问与市场反应:基于业绩说明会的研究被引量：31: 4; 作者卞世博管之凡阎志鹏; 机构上海财经大学统计与管理学院新泽西理工学院Martin Tuchman管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第4期109-126,共18页; 基金国家自然科学基金资助项目(71701118) 上海财经大学创新团队支持计划项目(2020110930).; 文摘对上市公司业绩说明会中投资者与管理层问答互动中管理层答非所问的现象进行了研究.本文以中小板和创业板上市公司召开的业绩说明会作为研究样本,利用文本分析方法对业绩说明会中管理层在回答投资者提问时答非所问的程度进行度量,进而实证分析了管理层的答非所问与市场反应和公司未来业绩表现之间的可能关联.结果发现:在控制其它因素之后,管理层的答非所问与市场反应之间呈现显著的负相关关系,即公司管理层的答非所问程度越高,随后公司股票的市场表现则就会越差,并且对于那些低分析师关注的公司尤为明显;而在公司未来业绩表现方面,管理层答非所问的程度越高,则公司未来的业绩表现则会越差.; 关键词业绩说明会答非所问市场反应未来业绩; Keywords performance briefings irrelevant answers market reaction future performance; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名招股说明书负面语调与IPO表现被引量：12: 5; 作者卞世博贾德奎阎志鹏; 机构上海财经大学统计与管理学院常州大学经济学院新泽西理工学院Martin Tuchman管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第6期1025-1033,共9页; 基金国家社会科学基金资助项目(17BJL036)。; 文摘通过构建中文财经情感词典,利用文本分析方法对招股说明书负面语调进行量化,并在此基础上实证分析招股说明书负面语调与IPO首日回报及IPO长期表现之间的可能关联。结果发现:招股说明书负面语调与IPO首日回报率之间呈显著的正相关关系;而在IPO长期表现方面,招股说明书的负面语调越强,则公司上市后投资者长期持有股票获得超额回报率的可能性越小。研究结论表明:招股说明书的负面语调有较高的有效信息含量,其量化结果对IPO首日回报及IPO长期表现有一定的解释能力。; 关键词招股说明书中文财经情感词典负面语调 IPO首日回报率长期表现; Keywords prospectus Chinses financial sentiment dictionary negative tone IPO first-day return long-run performance; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名存在违约风险时的最优资产组合被引量：2: 6; 作者卞世博刘海龙; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2012年第3期28-33,共6页; 基金上海市教育委员会科研创新项目(12YS154); 文摘本文研究了当存在违约风险时,一个代表性投资者投资于一个可违约债券、股票以及银行存款的最优资产配置问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态过程。通过随机控制方法给出了此优化问题的解析解。结果表明跳跃(违约)风险的存在,使可违约债券的最优投资策略不再是连续函数。当可违约债券违约时,投资者对可违约债券的持有量为零;当债券未发生违约时,投资者对可违约债券的最优持有量主要受信用利差、违约强度以及投资期限的影响。; 关键词违约风险简约化模型最优资产组合随机控制; Keywords default risk reduced-form model optimal portfolio stochastic control; 分类号 F731 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名开放式信用债券型基金的最优投资策略被引量：1: 7; 作者卞世博张熠; 机构上海财经大学统计与管理学院上海财经大学公共经济与管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2016年第6期1023-1028,共6页; 基金国家自然科学基金资助项目(71301105 71273169); 文摘假设开放式信用债券型基金的资金净流入为一个随机过程,基金的投资目标为基于最终财富的期望效用最大化,研究了基金如何对信用债券以及银行存款进行最优投资,并利用鞅方法给出了此优化问题的解析解。结果表明:开放式信用债券型基金对信用债券的最优投资策略是跳跃风险溢价以及剩余投资期限的增函数;是违约损失率以及资金净流入波动率的减函数。; 关键词开放式信用型债券基金简约化模型资金净流入最优投资策略鞅方法; Keywords open-end defaultable bond funds reduced-form model net cash inflows optimal investment strategy martingale approach; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名非自融资策略下信用债券的最优投资策略:以DC型企业年金为例: 8; 作者卞世博张熠周金花; 机构上海财经大学统计与管理学院上海财经大学公共经济与管理学院上海立信会计金融学院工商管理研究中心; 出处《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第2期194-199,共6页; 基金国家自然科学基金资助项目(71301105 71503154) 上海市哲学社会科学课题(2013EJB001); 文摘以往对信用债券最优投资策略的研究,均是基于投资者的自融资策略展开的。本文放松了这一假设,研究了当工资为一个随机过程时,确定缴费型(DC)企业年金如何对信用债券、股票以及银行存款进行最优资产配置的问题。假设企业年金的投资目标为基于最终财富的期望效用最大化,利用鞅方法给出了此优化问题的解。; 关键词信用债券最优投资策略 DC型企业年金随机工资鞅方法; Keywords Defaultbale bond Optimal investment strategy DC enterprise annuity Stochastic salary Martingale approach; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法	卞世博刘海龙	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2013	12	在线阅读下载PDF 职称材料
2	市场风险与违约风险同时存在下的最优资产配置	卞世博刘海龙	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2013	6	在线阅读下载PDF 职称材料
3	信用债券型基金的最优资产配置策略	卞世博刘海龙张晓阳	《系统管理学报》 CSSCI	2012	6	在线阅读下载PDF 职称材料
4	答非所问与市场反应:基于业绩说明会的研究	卞世博管之凡阎志鹏	《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2021	31	在线阅读下载PDF 职称材料
5	招股说明书负面语调与IPO表现	卞世博贾德奎阎志鹏	《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2020	12	在线阅读下载PDF 职称材料
6	存在违约风险时的最优资产组合	卞世博刘海龙	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2012	2	在线阅读下载PDF 职称材料
7	开放式信用债券型基金的最优投资策略	卞世博张熠	《系统管理学报》 CSSCI 北大核心	2016	1	在线阅读下载PDF 职称材料
8	非自融资策略下信用债券的最优投资策略:以DC型企业年金为例	卞世博张熠周金花	《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2017	0	在线阅读下载PDF 职称材料