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沪港通对沪市股票市场有效性的影响
被引量：
35
1
作者
刘荣茂
刘恒昕
《经济与管理研究》
CSSCI
北大核心
2015年第8期54-62,共9页
为了研究沪港通对沪市股票市场有效性的影响,本文选取2000—2015年上证股指,运用R/S分析并结合DFA统计量得出:沪市股票市场存在明显的长期记忆性,但沪港通之后其长期和短期记忆性显著下降。基于ARFIMA模型的预测效果与长期记忆性特征之...
为了研究沪港通对沪市股票市场有效性的影响,本文选取2000—2015年上证股指,运用R/S分析并结合DFA统计量得出:沪市股票市场存在明显的长期记忆性,但沪港通之后其长期和短期记忆性显著下降。基于ARFIMA模型的预测效果与长期记忆性特征之间得出对应关系:如果长期记忆性显著,则预测效果好;如果记忆性不明显,则预测效果差。本文对沪港通前后进行长度为10步的分数阶自回归模型预测,结果显示ARFIMA模型对沪指收益率整体的预测效果较好,但沪港通开通之后模型的预测效果却明显减弱。
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关键词
沪港通
市场有效性
长期记忆性
R/S
分析
ARFIMA
模型预测
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题名
沪港通对沪市股票市场有效性的影响
被引量：
35
1
作者
刘荣茂
刘恒昕
机构
南京农业大学金融学院
出处
《经济与管理研究》
CSSCI
北大核心
2015年第8期54-62,共9页
文摘
为了研究沪港通对沪市股票市场有效性的影响,本文选取2000—2015年上证股指,运用R/S分析并结合DFA统计量得出:沪市股票市场存在明显的长期记忆性,但沪港通之后其长期和短期记忆性显著下降。基于ARFIMA模型的预测效果与长期记忆性特征之间得出对应关系:如果长期记忆性显著,则预测效果好;如果记忆性不明显,则预测效果差。本文对沪港通前后进行长度为10步的分数阶自回归模型预测,结果显示ARFIMA模型对沪指收益率整体的预测效果较好,但沪港通开通之后模型的预测效果却明显减弱。
关键词
沪港通
市场有效性
长期记忆性
R/S
分析
ARFIMA
模型预测
Keywords
Shanghai-Hong Kong stock connect
market efficiency
long memory
R / S analysis
ARFIMA model
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
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1
沪港通对沪市股票市场有效性的影响
刘荣茂
刘恒昕
《经济与管理研究》
CSSCI
北大核心
2015
35
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