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题名基于经验模态分解的组合保险策略动态调整方法
被引量：4
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作者
刘海龙
丁路程
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机构
上海交通大学安泰经济与管理学院
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出处
《系统管理学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第6期1009-1018,共10页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71873088)
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文摘
组合保险策略可以防范证券市场中的系统性风险,近十几年来,无论是理论研究上,还是在实际应用上均有巨大的发展,但如何动态调整仍然是一个难题,至今没有很好地解决。提出了基于经验模态分解(EMD)动量的动态调整风险乘数的组合保险策略(EMD-CPPI),介绍了EMD-CPPI策略的基本思想;运用恒生指数股指期货实际数据进行了分析,并与传统的CPPI策略进行了比较。结果表明:①引入了经验模态分解动量的动态调整风险乘数调整的EMD-CPPI策略收益率显著优于CPPI策略的收益率;②引入了经验模态分解动量的EMD-CPPI策略的累计交易成本略高于CPPI策略的累计交易成本;③子样本绩效检验表明,较优参数区域的选择是稳健的,没有较优参数过度拟合风险。
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关键词
恒定比例投资组合保险
动量
经验模态分解
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Keywords
constant proportion portfolio insurance(CPPI)
momentum
empirical mode decomposition (EMD)
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
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