摘要
近年来,高频交易商已成为市场运作的中心。高频交易在为市场创造超常流动性并平滑证券价格的同时,也对市场交易秩序产生消极影响。本文通过对美股"5.6闪电崩盘"过程的梳理,总结分析其发生的原因并阐述了其对我国证券市场监管的启示。
High-frequency traders have been playing a dominating role in the market recently.High-frequency trading can provide liquidity but also may bring negative effects.This article reviews the process of the market events of MAY 6,summarizes reasons of extreme price movements,and discusses the enlightenment to security market supervision in China.
出处
《金融发展研究》
2011年第7期50-53,共4页
Journal Of Financial Development Research
关键词
高频交易
熔断机制
市场联动
错单认定
high-frequency trading
circuit breaks mechanism
market inter-connectedness mechanism
erroneous trade identification
作者简介
作者简介：李敏波（1977-），男，贵州人，经济学博士，研究方向为资本市场，供职于中国人民银行金融稳定局：
盂辉（1975-），男，四川人，经济学博士，研究方向为资本市场，供职于中国人民银行金融稳定局；
孔哲（1976-），女．山东人，金融学硕士，研究方向为金融监管，供职于中国人民银行济南分行
