摘要
投资者区分制度,是指在综合金融投资产品风险情况,投资者身份、经济实力与投资经验情况,投资者行为偏好和技术运用能力,国家金融风险控制力,社会公共利益等因素基础上,将投资者进行体系化、层级化区分,为不同的投资者设计不同的行为规范、区别不同的权利义务责任、提供不同的保护规则。在理念上,应当限制平等保护在证券市场的适用,树立个人投资者利益优先理念;剥夺机构投资者的制度特权,树立机构投资者的证券权利不得优于普通投资者理念;限缩协议投资者、战略投资者、天使投资者的证券权利,树立合同权利优先、证券权利劣后理念。基于投资者区分制度下的投资者保护新理念,对股权投资者与固定收益投资者、个人投资者与机构投资者、不特定投资者与特定投资者、金融消费者和期货交易者的权利义务责任进行重新配置并提供不同的保护规则。
出处
《证券法律评论》
2022年第1期1-50,共50页
Securities Law Review
作者简介
郭锋,法学博士,教授,最高人民法院研究室副主任、一级巡视员,中国法学会证券法学研究会会长。
