摘要
本文对上证50ETF的波动率进行研究。首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然后,根据上证50ETF日内5分钟高频价格数据计算已实现波动率;最后,选取上证50ETF期权数据,根据B-S期权定价公式计算隐含波动率,并构建隐含波动率曲面。研究结果表明:上证50ETF收益率具有尖峰厚尾特征,波动率具有集聚性;在国内疫情暴发初期,上证50ETF波动率变化较大;看涨期权隐含波动率,均表现出"微笑"的特征。
出处
《现代营销（下）》
2021年第8期34-35,共2页
Marketing Management Review
基金
大学生创新创业训练计划项目(国家级):区块链技术在中小企业的应用研究(编号:202011055015Z)。
作者简介
张益敏(2000-),女,江苏苏州人,本科在读,研究方向:金融数学、金融统计。
